Étude
Performance des caisses de pension
Informations mensuelles sur la performance des caisses de pension suisses
Résumé
- En septembre, les caisses de pension de notre échantillon ont réalisé une performance moyenne de -0,46% après déduction des frais, variant entre -1,47% et 0,84% selon les caisses. Le rendement est de 4,41% depuis le début de l'année et le rendement annualisé est de 3,41% depuis le début de nos mesures en 2006.
- Le mois dernier, la performance médiane des petites caisses de pension avec des actifs sous gestion inférieurs à 300 millions de francs suisses était de -0,45%, soit plus élevée que celle des grandes caisses de pension avec des actifs sous gestion de plus d'un milliard de francs suisses à -0,51%. Avec une moyenne de 1,63, le ratio de Sharpe (au cours des 36 derniers mois) était supérieur à celui du mois précédent (1,57).
- La performance moyenne des classes d'actifs a été mitigée en septembre. Mesurées en francs suisses, les classes d'actifs se sont classées dans l'ordre décroissant comme suit: les hedge funds (3,24%), le private equity (2,72%), les actions mondiales (1,44%), les infrastructures (1,38%), l'immobilier indirect (0,5%), l'immobilier direct (0,18%), les obligations en devises étrangères (-0,47%), les obligations en CHF (-0,8%), les actions suisses (-2,29%).
- En septembre, les actions mondiales (MSCI AC World) ont progressé de 2.2% en CHF sans couverture de change, alors que le marché suisse était en baisse de 2.6% (MSCI Switzerland). La faiblesse du franc par rapport à un panier de devise a joué un rôle important. Les actions mondiales restent soutenues par une activité économique résiliente, des bénéfices robustes et des investissements toujours dynamiques dans l’IA, même si la hausse marquée des rendements obligataires a pesé sur les valorisations.
- Le Chief Investment Office (CIO) d’UBS voit désormais des points d’entrée plus attractifs sur les obligations à la suite de la rapide hausse des rendements obligataires. Malgré la hausse des taux, le CIO reste constructif sur les actions, tablant sur une croissance économique résiliente, un cycle de bénéfices en amélioration et la poursuite des investissements liés à l’IA pour soutenir les marchés à moyen terme.
Informations mensuelles sur la performance
Performance en fonction de la taille 1)
Performance en fonction de la taille 1)
Moyenne mensuelle, équipondérée, après déduction des frais, en %
Moyenne annuelle, équipondérée, après déduction des frais, en %
Cumulée depuis janvier 2006, équipondérée, après déduction des frais, en %
1) La performance des derniers mois peut changer rétroactivement, si de nouveaux chiffres sont disponibles. Les moyennes sont calculées de manière géométrique.
Distribution de performances
Distribution de performances
Mois en cours, après déduction des frais, en points de pourcentage / en pourcent
Indicateurs de risque-rendement historiques
Indicateurs de risque-rendement historiques
Moyenne des 36 derniers mois, équipondérée, après déduction des frais, en % (excepté Ratio de Sharpe)
Rendements par classe d’actifs 2)
Rendements par classe d’actifs 2)
Moyenne mensuelle, toutes les CP, pondération en fonction de la fortune gérée, après déduction des frais, en %
Moyenne annuelle, toutes les CP, pondération en fonction de la fortune gérée, après déduction des frais, en %
stärkste Performance pro Jahr
schwächste Performance pro Jahr
Mois en cours, toutes les CP, après déduction des frais, en points de pourcentage / en pourcent
2) La conversion en CHF des résultats relatifs lors de la mesure mensuelle de la performance a une influence sur cette dernière. De plus, les chiffres de la performance peuvent être corrigés rétroactivement pendant plusieurs mois. En particulier, les chiffres de la performance des classes d’actifs alternatifs sont influencés par les fluctuations des taux de change et sont sujets à des corrections des chiffres de la performance.
Structures de placement 3)
Structures de placement 3)
3) La catégorie Autres comprend aussi les placements non attribuables car ceux-ci sont investis dans des fonds de fonds. A cause des investissements réalisés à travers des fonds, la couverture de change et donc l'exposition aux obligations étrangères ne peut pas être clairement attribuée. La notation de durabilité est basée sur les critères de notation UBS CIO. 8–10 = meilleure notation, 0–2 = pire notation, NR – non évalué (les placements qui ne peuvent pas être déterminés). Les intervalles de l’échelle d’évaluation n’incluent pas le plus grand nombre, c’est-à-dire 0–2 = 0–1,99.
Source: UBS
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