Résumé

  • En janvier, les caisses de pension de notre échantillon ont réalisé une performance moyenne de 0,48% après déduction des frais. Le rendement annualisé est de 2,97% depuis le début de nos mesures en 2006.
  • Le mois dernier, l’écart de performance de toutes les caisses de pension était de 1,54 points de pourcentage. Le meilleur (1,31%) résultat proviennent d’une caisse de pension de taille moyenne avec des actifs sous gestion compris entre 300 millions et un milliard de francs, le pire (–0,23%) d’une caisse de pension de grande taille avec plus d’un milliard de francs d’actifs sous gestion. L’écart de performance le plus petit (1,2 point de pourcentage) a été observé parmi les caisses de taille moyenne.
  • Avec une moyenne de 0,18, le ratio de Sharpe (au cours des 36 derniers mois) était supérieur à celui du mois précédent (0,15). Les caisses de grande taille ont affiché un rendement ajusté au risque d’environ 0,22, celles de moyenne taille 0,24 et celles de petite taille de 0,12.
  • Le mois de janvier a été marqué par une performance négative pour les obligations en francs suisses, dont le rendement était de -0,40%. En revanche, les actions mondiales ont réalisé les meilleurs résultats, avec une hausse moyenne de 1,77%. Les hedge funds ont également enregistré une performance solide, avec une augmentation de 1,73%. Le private equity et les actions suisses ont également été des investissements rentables, avec des rendements supérieurs à 1% à hauteur de 1,28% et 1,25% respectivement.
  • Malgré un début d'année solide en janvier, les marchés boursiers mondiaux ont été affectés par des données macroéconomiques meilleures que prévu, ce qui a entraîné une réévaluation de la politique de la Fed. Bien que la Fed ait clarifié sa position concernant le pic des taux d'intérêt, Jerome Powell a réitéré que la Fed n'était pas suffisamment confiante quant à la capacité de l'inflation à atteindre l'objectif de 2% lors de sa réunion de mars. Cette incertitude quant au calendrier et à la vitesse des baisses de taux a entraîné des performances modérées et négatives pour les obligations européennes et américaines, respectivement.
Bild: unsplash.com, Siyan Ren

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Enquête auprès des caisses de pension

À l’été 2022, nous avons interrogé 50 caisses de pension sur les thèmes de l’investissement durable, les investissements alternatifs, la gestion des risques et la situation actuelle des taux d’intérêt. Vous trouvez les résultats de l’enquête ici.

Informations mensuelles sur la performance

Performance en fonction de la taille 1)

Moyenne mensuelle, équipondérée, après déduction des frais, en %

Moyenne annuelle, équipondérée, après déduction des frais, en %

Cumulée depuis janvier 2006, équipondérée, après déduction des frais, en %


Distribution de performances

Mois en cours, équipondéré, après déduction des frais, en points de pourcentage


Indicateurs de risque-rendement historiques

Moyenne des 36 derniers mois, équipondérée, après déduction des frais, en % (excepté Ratio de Sharpe)


Rendements par classe d’actifs 2)

Moyenne mensuelle, toutes les CP, pondération en fonction de la fortune gérée, après déduction des frais, en %

Moyenne annuelle, toutes les CP, pondération en fonction de la fortune gérée, après déduction des frais, en %

stärkste Performance pro Jahr

schwächste Performance pro Jahr

Mois en cours, toutes les CP, pondération en fonction de la fortune gérée, après déduction des frais, en points de pourcentage


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Structures de placement 3)

Par classe d'actifs, moyenne mensuelle, toutes les CP, pondération en fonction de la fortune gérée, après déduction des frais, en %

Par classe d'actifs, changement par rapport au mois précédent, pondération en fonction du capital, après déduction des frais, en points de pourcentage

Par classe d'actifs, valeurs à la fin de l’année et mois en cours, toutes les CP, pondération en fonction du capital, après déduction des frais, en %

Par pays, moyenne annuelle, toutes les CP, pondération en fonction du capital, après déduction des frais, en %

Par devise, moyenne annuelle, toutes les CP, pondération en fonction du capital, après déduction des frais, en %

Par score de durabilité pour les actions et les obligations, toutes les CP, mois en cours, pondération en fonction du capital, après déduction des frais, en %


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