Étude Performance des caisses de pension

Informations mensuelles sur la performance des caisses de pension suisse

par Jackie Bauer et James Mazeau 08 nov. 2022 5 minutes de lecture

Résumé

  • En octobre, les caisses de pension de notre échantillon ont réalisé une performance moyenne de 1,86% après déduction des frais. Ainsi, le rendement depuis le début de l’année est de -9,49%. Depuis le début des mesures en 2006, le rendement s’est établi à 61,28%.
  • La fourchette de performance de toutes les caisses de pension était de 3,71 points de pourcentage le mois dernier. Le meilleur résultat de 3,68% vient d’une petite caisse de pension avec moins de CHF 300 millions d’actifs sous gestion. Le pire résultat de -0,03% provient d’une caisse de pension de taille moyenne avec des actifs sous gestion compris entre CHF 300 millions et CHF 1 Mrd. L’écart de performance le plus petit était de 2,07 points de pourcentage parmi les grandes caisses de pension avec plus de CHF 1 Mrd sous gestion. Il était de 2,99 points de pourcentage parmi les petites caisses et de 3,45 points de pourcentage parmi celles de taille moyenne.
  • Avec une moyenne de 0,29, le ratio de Sharpe (au cours des 36 derniers mois) était inférieur à celui du mois précédent (0,22). Les caisses de grande et moyenne taille (0,35) ont affiché un rendement ajusté au risque plus élevé que les plus petites caisses (0,20).
  • En octobre, le tableau était encourageant, toutes les classes d’actifs affichant une performance positive. Les actions ayant le mieux performé sont les actions suisses, affichant 4,91% et les actions mondiales 6,83%. Les obligations ont donné un rendement légèrement positif, 0,69% en francs suisses et 1,36% en devises étrangères. L’immobilier a contribué à la plus faible part avec 0,36%. Les Hedge Funds ont progressé de 0,89% et le capital-investissement et les infrastructures de 1,48%.
  • Le quatrième trimestre a bien commencé. Il y a eu un regain d’espoir des investisseurs suite aux commentaires de certains gouverneurs de la Fed suggérant que les hausses de taux pourraient bientôt être ralenties. Cela a également réduit les craintes de récession, qui sont omniprésentes en raison des hausses de taux d’intérêt historiquement élevées. Cela a soutenu les marchés boursiers dans tous les domaines, et les rendements obligataires n’ont augmenté que légèrement en octobre. Cependant, il y a encore des obstacles pour l’économie et les marchés : les chiffres de l’inflation en Europe et aux États-Unis sont à des niveaux record, les annonces des bénéfices des entreprises pour le troisième trimestre indiquent également une tendance à la baisse et les événements en Chine autour du Congrès du Parti communiste n’ont pas eu d’effet apaisant. Tous ces événements sont susceptibles de maintenir la volatilité élevée dans les mois à venir.

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Vous trouverez toutes les données historiques et actuelles à télécharger au format PDF dans les archives.

Enquête auprès des caisses de pension

À l’été 2022, nous avons interrogé 50 caisses de pension sur les thèmes de l’investissement durable, les investissements alternatifs, la gestion des risques et la situation actuelle des taux d’intérêt. Vous trouvez les résultats de l’enquête ici.

Informations mensuelles sur la performance

Performance en fonction de la taille 1)

Moyenne mensuelle, équipondérée, après déduction des frais, en %

Moyenne annuelle, équipondérée, après déduction des frais, en %

Cumulée depuis janvier 2006, équipondérée, après déduction des frais, en %

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Fourchettes de performances

Mois en cours, équipondéré, après déduction des frais, en points de pourcentage

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Indicateurs de risque-rendement historiques

Moyenne des 36 derniers mois, équipondérée, après déduction des frais, en % (excepté Ratio de Sharpe)

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Rendements par classe d’actifs 2)

Moyenne mensuelle, toutes les CP, pondération en fonction de la fortune gérée, après déduction des frais, en %

Moyenne annuelle, toutes les CP, pondération en fonction de la fortune gérée, après déduction des frais, en %

stärkste Performance pro Jahr

schwächste Performance pro Jahr


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Structures de placement 3)

Par classe d'actifs, moyenne mensuelle, toutes les CP, pondération en fonction de la fortune gérée, après déduction des frais, en %

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Par classe d'actifs, changement par rapport au mois précédent, pondération en fonction du capital, après déduction des frais, en points de pourcentage

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Par classe d'actifs, moyenne annuelle, toutes les CP, pondération en fonction du capital, après déduction des frais, en %

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Par pays, moyenne annuelle, toutes les CP, pondération en fonction du capital, après déduction des frais, en %

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Par devise, moyenne annuelle, toutes les CP, pondération en fonction du capital, après déduction des frais, en %

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Par score de durabilité pour les actions et les obligations, toutes les CP, mois en cours, pondération en fonction du capital, après déduction des frais, en %

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