Studie Pensionskassen-Performance
Monatliche Aktualisierung zur Entwicklung der Anlageperformance von Schweizer Pensionskassen
Zusammenfassung
- Die Pensionskassen in unserem Sample erzielten im August eine durchschnittliche Performance von –0,57% nach Abzug von Gebühren. Seit Jahresbeginn steht die Rendite bei 3,34% und die annualisierte Rendite seit Publikation unseres Barometers im Jahr 2006 bei 2,93%.
- Im vergangenen Monat war die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen 2,05 Prozentpunkte. Das beste Ergebnis (0,27%) erzielte eine grosse Pensionskasse mit verwalteten Vermögen über 1 Mrd. Das schlechteste Ergebnis (–1,78%) erzielte eine mittelgrosse Pensionskasse mit verwalteten Vermögen zwischen CHF 300 Mio. und 1 Mrd. Die geringste Performancespanne (1,33%) wiesen die grossen Pensionskassen auf.
- Die Sharpe Ratio (der letzten 36 Monate) war mit durchschnittlich 0,36 geringer als im Vormonat (0,47). Für die grossen und mittleren Pensionskassen betrug der Wert 0,41 und für die kleinen 0,29.
- Im August fielen Schweizer und globale Aktien um 1,84% beziehungsweise 1,44%. Immobilien waren mit –0,04% leicht negativ. Andere Anlageklassen legten zu, allen voran Hedge Funds mit 1,78%.
- Im August überraschten die Konjunkturdaten weiterhin positiv und die Wachstumsaussichten wurden nach oben revidiert. Die Unternehmensgewinne fielen besser aus als erwartet und die zukünftigen Gewinnprognosen optimistischer. Dies hat die Aussicht auf eine «weiche Landung» der US-Wirtschaft wiederbelebt. Dagegen enttäuschten die Wachstumsdaten in China, wo die politischen Entscheidungsträger mit verschiedenen Konjunkturmassnahmen reagierten. Während die Aktienbewertungen in einigen Regionen und für einige Sektoren hoch sind, bietet künstliche Intelligenz einen gewissen langfristigen Optimismus. Auf der Zinsseite könnte der Anstieg der langfristigen Renditen von US-Staatsanleihen Bedenken hinsichtlich der Tragfähigkeit von US-Staatsanleihen widerspiegeln (angesichts steigender Defizite und einer Herabstufung durch Fitch) oder auf einen Konsens für immer höhere nominale Wirtschaftswachstumsraten hindeuten.
Anlageperformance in Zahlen
Performance nach Grössengruppen 1)
Performance nach Grössengruppen 1)
Monatlicher Durchschnitt, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent
Jährlicher Durchschnitt, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent
Kumuliert ab 2006, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent
Bandbreite der Performance
Bandbreite der Performance
Aktueller Monat, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent(punkte)
Historische Risiko-Rendite Kennzahlen
Historische Risiko-Rendite Kennzahlen
Durchschnitt der letzten 36 Monate, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent (ausser Sharpe Ratio)
Renditen nach Anlageklasse 2)
Renditen nach Anlageklasse 2)
Monatlicher Durchschnitt, alle PK, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent
Jährlicher Durchschnitt, alle PK, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent
stärkste Performance pro Jahr
schwächste Performance pro Jahr
Anteile am Vermögen 3)
Anteile am Vermögen 3)
Nach Anlageklassen, monatlicher Durchschnitt, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozentpunkte
Nach Anlageklassen, Veränderung aktueller Monat und Vormonat, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent
Nach Anlageklassen, jährlicher Durchschnitt, alle PK, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent
Nach Ländern, jährlicher Durchschnitt, alle PK, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent
Nach Währungen, jährlicher Durchschnitt, alle PK, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent
Nach Nachhaltigkeitsrating für Aktien und Anleihen, alle PK, aktueller Monat, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent
Weiteres zu Märkte und Anlagen
Weitere Beiträge zum Thema Märkte und Anlagen
Weitere Beiträge zum Thema Märkte und Anlagen
Weil ein persönliches Gespräch viel wert ist
Weil ein persönliches Gespräch viel wert ist
Was können wir für Sie tun? Gerne kümmern wir uns auf direktem Weg um Ihre Anliegen.