UBS Year Ahead 2026 : Vitesse de libération ?

Zurich, 20 novembre 2025 – Dans le Year Ahead 2026, le Chief Investment Office (CIO) d'UBS Global Wealth Management (UBS GWM) explique ce à quoi les investisseurs peuvent s'attendre pour la nouvelle année, où chercher la croissance et le revenu, et pourquoi la diversification est importante pour construire un portefeuille solide.

L'innovation axée sur l'IA a propulsé les marchés à la hausse en 2025, le seul secteur des technologies de l'information représentant désormais 28% de l'indice MSCI AC World. Les tendances puissantes en matière de dépenses d'investissement et l'accélération de l'adoption devraient stimuler la croissance des actions liées à l'IA.

En outre, le contexte économique de 2026 devrait soutenir les actions de manière plus générale, avec une accélération de la croissance au second semestre de l'année. Aux Etats-Unis, la croissance devrait atteindre 1,7%, soutenue par des conditions financières plus favorables et par des politiques budgétaires accommodantes. Le PIB de la zone euro devrait croître de 1,1%, tandis que la croissance économique de la région APAC devrait atteindre 5%.

Compte tenu de ces évolutions, l’étude met en évidence les principales opinions d'investissement suivantes pour l'année à venir :

• Investir dans l'innovation transformationnelle : L'IA et la technologie ont été des moteurs clés des marchés boursiers mondiaux et devraient alimenter de nouveaux gains en 2026. Tout en étant conscients des risques de bulle, il est recommandé d'allouer jusqu'à 30% d'un portefeuille d'actions diversifié à des tendances structurelles telles que l'IA, la longévité, ainsi que l'énergie et les ressources.
• Renforcer l'exposition aux actions : Les conditions économiques favorables devraient soutenir les actions mondiales, qui devraient augmenter d'environ 15% d'ici la fin de 2026. La solide croissance américaine et la politique budgétaire et monétaire accommodante favorisent la technologie, les services aux collectivités, la santé et les banques, avec des gains probables aux Etats-Unis, en Chine, au Japon et en Europe.
• Rechercher des opportunités en Chine : Le secteur technologique chinois se distingue comme une opportunité mondiale de premier plan. La forte liquidité, les flux de détail et les bénéfices qui devraient augmenter de 37% en 2026 devraient soutenir la dynamique des actions chinoises. Une exposition plus large à l'Asie, en particulier à l'Inde et à Singapour, pourrait offrir des avantages supplémentaires aux investisseurs à la recherche de diversification, tout comme les marchés émergents.
• Privilégier les matières premières : Les contraintes d'approvisionnement, la hausse de la demande, les risques géopolitiques et les tendances à long terme comme la transition énergétique mondiale devraient soutenir les matières premières. Au sein de cette classe d'actifs, des opportunités particulières existent dans le cuivre, dans l'aluminium et dans les matières premières agricoles, tandis que l'or sert de diversificateur précieux.
• Rechercher des revenus diversifiés : Les investisseurs à la recherche de revenus devraient se diversifier en combinant des obligations de qualité et des stratégies à rendement plus élevé avec des actions génératrices de revenus et des placements structurés. Cela devrait aider à générer du rendement et à gérer les risques associés aux écarts de crédit serrés et aux incertitudes du marché.
• La stratégie de change est importante : L'euro, le dollar australien et la couronne norvégienne sont préférés au dollar américain, car les baisses de taux américaines anticipées pourraient exercer une pression sur le billet vert. La répression financière pourrait contribuer à une volatilité accrue des devises à l'avenir, et les devises à haut rendement devraient bénéficier de l'élargissement de l'appétit pour le risque sur les marchés des changes au cours de l'année prochaine.

Mark Haefele, Chief Investment Officer chez UBS GWM, déclare : « A l'approche de 2026, la question est de savoir si les puissantes forces de l'IA, de la relance budgétaire et de l'assouplissement de la politique monétaire peuvent propulser les marchés mondiaux au-delà de la gravité de la dette, de la démographie et de la démondialisation, vers une nouvelle ère de croissance. Pour naviguer dans ces changements structurels, les investisseurs doivent adapter leurs stratégies en se concentrant sur les secteurs et sur les thèmes où le capital afflue et où la transformation a lieu. »

Pour gérer le risque en 2026, les investisseurs peuvent prendre des mesures pratiques pour protéger et pour renforcer leurs portefeuilles :

• Couvrir les risques de marché : Les investisseurs devraient envisager une approche diversifiée pour couvrir les risques de marché, notamment en détenant des liquidités adéquates pour éviter les ventes forcées, et envisager des obligations de qualité et de l'or pour la stabilité. Les périodes de faible volatilité peuvent être utilisées pour verrouiller les gains avec des investissements structurés.
• Diversifier avec des alternatives : Ajouter des alternatives, telles que les hedge funds et le private equity, est une partie clé d'une diversification efficace, et pour de nombreux investisseurs avec un portefeuille de style dotation, une allocation allant jusqu'à 40% des actifs totaux aux alternatives peut améliorer les rendements ajustés au risque.
   

UBS Switzerland AG