AHV-Finanzierungslücke: Wie lässt sie sich schliessen?

• Die AHV wird im Umlageverfahren finanziert: Die Beiträge der aktuell Erwerbstätigen finanzieren direkt die laufenden Renten. Dieses System gerät jedoch zunehmend unter Druck, da die Zahl der Rentnerinnen und Rentner steigt, während die Zahl der Erwerbstätigen im Verhältnis sinkt.
• Die Einführung der 13. AHV-Rente erhöht die Ausgaben zusätzlich und vergrössert damit die ohnehin schon existierende Finanzierungslücke.
• Ohne Reformen dürfte sich die finanzielle Last immer stärker auf jüngere und künftige Generationen verschieben.
• Um die Finanzierung der AHV langfristig zu stabilisieren, braucht es einen ausgewogenen Mix aus strukturellen Reformmassnahmen.

Der demografische Wandel verschärft die AHV-Finanzierungslücke. Die Menschen werden älter und beziehen länger Rente, während im Verhältnis weniger Erwerbstätige Beiträge einzahlen.

Das zeigt sich am sogenannten Altersquotienten: Er beschreibt das Verhältnis von Rentenbeziehenden und einzahlenden Personen – heute kommen auf jeden Rentenbeziehenden etwa drei Erwerbstätige, bis 2070 werden es nur noch zwei sein. 

Dahinter stehen vor allem zwei Entwicklungen: eine steigende Lebenserwartung und eine tiefe Geburtenrate. Auch die Migration spielt eine Rolle, weil Zuwanderung die Zahl der Erwerbstätigen beeinflussen kann.

UBS-Vorsorgeexperten haben berechnet, wie stark sich die demografische Entwicklung auf die AHV-Finanzierungslücke auswirken kann. Die Demografieszenarien gehen im Basisszenario (beruhend auf BFS-Statistiken) von einer Finanzierungslücke von 88,2 Prozent des BIP von 2019 aus:

• Die Lebenserwartung hat den stärksten Einfluss. Im Basisszenario liegt diese bei etwa 90 Jahren. Steigt sie stärker als erwartet auf fast 92 Jahre, erhöht sich die Finanzierungslücke um 39,3 Prozentpunkte. Bei einem um etwa 2 Jahre geringeren Anstieg fällt die Lücke dagegen deutlich tiefer aus.
• Eine höhere Geburtenrate entlastet die AHV. Im Basisszenario liegt sie bei 1,6 Kinder in Zukunft. Liegt sie über der erwarteten Entwicklung (1,8 Kinder), sinkt die Finanzierungslücke um 14,1 Prozentpunkte. Bleibt sie hingegen tief (1,4 Kinder), vergrössert sich die Lücke.
• Auch die Migration beeinflusst die Finanzierung der AHV. Im Basisszenario wandern langfristig im Durchschnitt 35 000 Personen pro Jahr in die Schweiz ein. Fällt die Zuwanderung mit etwa 55 000 Personen höher aus als erwartet, sinkt die Finanzierungslücke um 7,1 Prozentpunkte. Bei tieferer Zuwanderung von nur rund 20 000 Personen fällt die Finanzierungslücke entsprechend höher aus.

Die UBS-Analyse zeigt: Selbst wenn sich die Demografie günstig entwickelt, kann sie die AHV nur etwas entlasten. Das Finanzierungsproblem löst sie allein nicht. Dafür braucht es strukturelle Reformen.

Während sich die Demografie nur eingeschränkt durch politische und ökonomische Anreize beeinflussen lässt, kann der Arbeitsmarkt aktiver gestaltet werden – etwa mit Anreizen für eine höhere Erwerbsbeteiligung. Doch wie stark würde eine höhere Erwerbstätigkeit die AHV tatsächlich entlasten?

Grundsätzlich kann eine höhere Erwerbstätigkeit die AHV entlasten, da sich die 1. Säule zu rund drei Vierteln über Lohnbeiträge finanziert. Je mehr Menschen erwerbstätig sind und je höher ihr Arbeitspensum ist, desto mehr Beiträge fliessen in die AHV.

In der Schweiz besteht hier durchaus Potenzial. Die Erwerbsquote ist mit über 80 Prozent zwar hoch, gleichzeitig arbeiten aber viele Menschen Teilzeit – besonders Frauen. Gerechnet in Vollzeitstellen arbeiten Männer im Schnitt 85 Prozent, Frauen nur 60 Prozent.

Diese Differenz entsteht vor allem ab einem Alter von rund 28 Jahren. Bis dahin sind Frauen und Männer ähnlich stark erwerbstätig. Danach öffnet sich die Schere, meist mit der Geburt von Kindern, und schliesst sich über das restliche Erwerbsleben nicht mehr.

Genau hier setzen die UBS-Arbeitsmarktszenarien an. Sie gehen von einer Finanzierungslücke von 89,2 Prozent des BIP aus:

• Höhere Erwerbsbeteiligung von Frauen: Verringert sich der Abstand zwischen Frauen und Männern, entlastet das die AHV.
• Volle Angleichung der Erwerbsbeteiligung: Erreicht die Erwerbsbeteiligung der Frauen das heutige Niveau der Männer, sinkt die Finanzierungslücke am stärksten.
• Höhere Erwerbsbeteiligung von Frauen, tiefere von Männern: Steigt die Erwerbsbeteiligung der Frauen, während jene der Männer sinkt, kann sich die Finanzierungslücke sogar vergrössern. Entscheidend sind also nicht nur die geleisteten Arbeitsstunden, sondern auch die Lohnhöhe.
• Höhere Erwerbsbeteiligung älterer Personen: Bleiben ältere Erwerbstätige stärker im Arbeitsmarkt engagiert, entlastet dies die AHV ebenfalls – allerdings weniger stark.

Mehr Erwerbstätigkeit kann die AHV also spürbar entlasten. Den Austritt der Babyboomer aus dem Arbeitsmarkt kann sie jedoch nicht vollständig ausgleichen.

Die AHV ist auf ihrer heutigen Grundlage langfristig nicht nachhaltig finanziert – und die 13. AHV-Rente vergrössert die Lücke weiter.

• Diese Lücke ist nicht nur ein Finanzierungsproblem, sondern auch eine Frage der Generationengerechtigkeit: Ohne Reformen dürften jüngere Generationen mehr beitragen müssen, ohne dass ihre eigenen Renten später entsprechend steigen.
• Selbst eine günstige demografische Entwicklung würde die AHV nur entlasten, nicht stabilisieren. Auch eine höhere Erwerbsbeteiligung kann die Finanzierungslücke zwar verkleinern, aber nicht vollständig schliessen.
• Langfristig tragfähig wird die AHV voraussichtlich nur, wenn mehrere Massnahmen zusammenspielen.

Ziel dieser Massnahmen sollte nicht eine kurzfristige Entlastung sein, sondern eine dauerhafte und generationengerechte Stabilisierung der 1. Säule.