投資展望 2020年全景展望報告:面臨五大非預期投資風險?

【全球趨勢與投資展望-瑞銀資產管理觀點】2020 年如果發生非預期風險,會對市場產生哪些影響?投資者又該如何應對?貿易摩擦停止、氣候災難、中東戰爭、美國大選出現意外、歐盟刺激措施等。

2019年 12月 29日

市場衝擊下的致勝策略

新的一年即將到來,下一個十年也將展開,然而初步來看,投資者面臨的主要挑戰似乎未變。因此,投資者應該非常希望能擁有一顆水晶球來預測2020年走勢。但是在需求週期日趨成熟、地緣政治風險逐步上升的大環境下,任何重大事件引發市場動盪的可能性越來越大。以下,我們將重點介紹,在各種潛在的動盪情境中,投資者應該如何進行佈局。

根據我們資產配置團隊的EvanBrown、Dan Heron 和Ryan Primmer對宏觀環境的深入分析,我們對宏觀經濟的基本判斷是:2020年全球需求增長將出現溫和反彈。我們預計,相對於當前平緩的殖利率曲線,全球殖利率曲線將在2020年出現陡化,但是我們認為,廣泛的低政策利率/低收益率環境將不會發生重大變化。

我們的投資專家將基於以上對宏觀經濟的判斷,為我們帶來他們對未來投資機會的見解。集中化阿爾法(Alpha)股票團隊主管兼投資組合經理團隊主管Max Anderl,專注於獨特性因素和與長期增長的關係,而非僅關注週期性風險。

對於配置固定收益資產的投資者來說,固定收益(英國)主管Johnathan Gregory 將重點闡釋政府公債市場相對價值的奧妙之處。我們認為在低/負收益率的環境下,投資者應繼續採用另類投資工具,以尋找較高的風險調整後之報酬。另外,瑞銀不動產投資首席策略師Paul Guess認為基本面及技術面將持續支撐不動產市場。

最後,投資解決方案投資組合管理主管Philip Brides 則是暫且不談短期問題,而是側重在強調健全的戰略資產配置對長期回報的重要性。

在年終版的《全景展望》中,我們對各資產類別加以分析,我們相信您將會從中獲取發人深省的洞見,助您迎接未來的投資挑戰。

.不確定性中蘊藏機會您準備好了嗎?

2020 年如果發生非預期風險,會對市場產生哪些影響?投資者又該如何應對?

  1. 貿易摩擦停止:中美若達成全面貿易協定,全球製造業產業鏈就有望重新恢復。
  2. 氣候災難:超級風暴席捲大都市,冰川崩塌擾亂歐洲商業,大區域的乾旱危及糧食供應。
  3. 中東戰爭:如果沙烏地阿拉伯與伊朗之間的緊張關係升級為戰爭,波灣地區的石油設施有可能遭摧毀。
  4. 美國大選出現意外:美國大選的結果,將可能導致美國經濟政策和國內監管出現全面性的改變。
  5. 歐盟刺激措施:德國同意採取財政刺激措施,以彌補不斷縮減的貨幣政策效應。