美債、歐債、亞債、新興市場債、高收益債指數追蹤

  

2021年 08月 02日

美債、歐債、亞債、新興市場債、高收益債指數回顧與投資展望

聯準會討論縮減購債,但仍缺相關細節:本次聯準會會議並未改變近零的政策利率與當前QE購債規模,但聯準會設立了國內與國外兩種常備回購便利工具,以在緊張時支持貨幣市場。本次會議討論購債縮減(QE Taper),但尚未設定特定時間表。會後鮑威爾表示,儘管在 Delta變異體影響下,新增感染有所上升,但美國經濟復甦仍在軌道上,且住房市場狀況相當良好,但汽車供應鏈仍舊嚴重受抑制,此外勞動市場有改善,但離復甦要走的路仍遠,並表示當前失業率低估了就業人口短缺的問題。通膨方面,鮑威爾表示,近期通膨上升是受暫時性因素影響,並非迫在眉睫的問題,並預期持續一段時間後將回落。

恆大再遭標普與惠譽降評:國際信評機構標普與惠譽上週分別將中國恆大、恆大地產和天基控股的評級從B+與B,下調至B-與CCC+,標普稱恆大集團融資管道的減弱將打擊其流動性狀況和有序減少債務的能力。另一方面,惠譽則表示恆大保持流動性的安全空間遞減。

每週全球債市回顧:過去一週,亞洲高收益債持續受到恆大事件影響下跌2.7%,表現最為落後。全球公債指數與新興市場當地主權債分別上漲0.6%與0.7%,表現相對強勢。

全球債指數:公債、高收益債指數

指數

指數

近一週報酬率(原幣別)

近一週報酬率(原幣別)

近一個月報酬率(原幣別)

近一個月報酬率(原幣別)

指數

美林全球公債指數

近一週報酬率(原幣別)

0.6%

近一個月報酬率(原幣別)

1.6%

指數

美林全球高收益債券指數

近一週報酬率(原幣別)

0.0%

近一個月報酬率(原幣別)

-0.1%

新興市場債券指數

指數

指數

近一週報酬率(原幣別)

近一週報酬率(原幣別)

近一個月報酬率(原幣別)

近一個月報酬率(原幣別)

指數

摩根新興市場債券指數

近一週報酬率(原幣別)

0.0%

近一個月報酬率(原幣別)

0.5%

指數

摩根新興當地主權債券指數

近一週報酬率(原幣別)

0.7%

近一個月報酬率(原幣別)

-0.6%

美債指數:投資級債、高收益債指數

指數

指數

近一週報酬率(原幣別)

近一週報酬率(原幣別)

近一個月報酬率(原幣別)

近一個月報酬率(原幣別)

指數

美林美國投資級公司債指數

近一週報酬率(原幣別)

0.3%

近一個月報酬率(原幣別)

1.4%

指數

美林美國固定利率CMBS指數

近一週報酬率(原幣別)

0.1%

近一個月報酬率(原幣別)

0.9%

指數

美林美國高收益債券指數

近一週報酬率(原幣別)

0.1%

近一個月報酬率(原幣別)

0.5%

亞債指數:高收益債指數

指數

指數

近一週報酬率(原幣別)

近一週報酬率(原幣別)

近一個月報酬率(原幣別)

近一個月報酬率(原幣別)

指數

摩根亞洲非投資等級債券指數

近一週報酬率(原幣別)

-2.7%

近一個月報酬率(原幣別)

-0.2%

指數

摩根亞洲美元信用指數

近一週報酬率(原幣別)

-0.7%

近一個月報酬率(原幣別)

-0.4%

歐債指數:高收益債指數

指數

指數

近一週報酬率(原幣別)

近一週報酬率(原幣別)

近一個月報酬率(原幣別)

近一個月報酬率(原幣別)

指數

美林歐元區投資級公司債券指數

近一週報酬率(原幣別)

0.2%

近一個月報酬率(原幣別)

1.3%

指數

美林歐元高收益債券指數

近一週報酬率(原幣別)

0.2%

近一個月報酬率(原幣別)

0.4%

美債、歐債的高收益債利差是多少?

指數

指數

最新利差(基本點)

最新利差(基本點)

過去1週變化(基本點)

過去1週變化(基本點)

2021年初至今變化(基本點)

2021年初至今變化(基本點)

2021/6/30最新違約率

2021/6/30最新違約率

過去十年

債券違約率平均

過去十年

債券違約率平均

指數

美林美國高收益債券指數

最新利差(基本點)

326

過去1週變化(基本點)

2

2021年初至今變化(基本點)

-60

2021/6/30最新違約率

2.51%

過去十年

債券違約率平均

2.87%

指數

美林歐元高收益債券指數

最新利差(基本點)

306

過去1週變化(基本點)

-3

2021年初至今變化(基本點)

-49

2021/6/30最新違約率

2.05%

過去十年

債券違約率平均

1.70%

亞債的高收益債利差是多少?

恆大事件壟罩,亞高收信用利差上揚,觀察JPMorgan亞洲美元非投資等級信用指數,上週亞高收信用利差大幅上揚67個基本點,非投資等級企業債信用利差揚升所帶動。中國恒大集團陸續遭受國際信評機構降評,拖累整體亞高收上週表現回落。

JACI指數

JACI指數

一週變化(基本點)

一週變化(基本點)

一個月變化(基本點)

一個月變化(基本點)

年初至今變化(基本點)

年初至今變化(基本點)

報價(基本點)

報價(基本點)

殖利率

殖利率

JACI指數

亞洲非投資等級債的信用利差

一週變化(基本點)

67

一個月變化(基本點)

120

年初至今變化(基本點)

109

報價(基本點)

727

殖利率

8.32%

JACI指數

亞洲非投資等級主權債的信用利差

一週變化(基本點)

-67

一個月變化(基本點)

24

年初至今變化(基本點)

-235

報價(基本點)

1001

殖利率

10.85%

JACI指數

亞洲非投資等級企業債的信用利差

一週變化(基本點)

75

一個月變化(基本點)

125

年初至今變化(基本點)

126

報價(基本點)

705

殖利率

8.14%

新興市場債美元計價債券的利差是多少?

新興市場債美元計價債券過去一週信用利差持平,收在325位置,新興美元債則表現持平。若以區域別來分析,歐洲與亞洲區域利差上揚7個基本點,表現相對弱勢;中東區域利差收斂11個基本點,表現相對強勢。

新興市場債

新興市場債

最新報價 (基本點)

最新報價 (基本點)

5年平均 (基本點)

5年平均 (基本點)

5年最低 (基本點)

5年最低 (基本點)

5年最高 (基本點)

5年最高 (基本點)

新興市場債

新興美元債利差

最新報價 (基本點)

325

5年平均 (基本點)

 357

5年最低 (基本點)

 277

5年最高 (基本點)

 662

新興市場債當地貨幣計價債券的殖利率是多少?

過去一週新興當地主權債殖利率跟隨美債殖利率小幅下行2個基本點,加上新興市場貨幣上週升值,但動整體新興當地主權債指數(換成美元)單週上漲0.73%。以區域表現分析,中東非洲區域殖利率回落17個基本點,表現相對強勢;拉美區域殖利率上揚13個基本點,表現相對弱勢。

新興市場債

新興市場債

最新報價 (%)

最新報價 (%)

5年平均 (%)

5年平均 (%)

5年最低 (%)

5年最低 (%)

5年最高 (%)

5年最高 (%)

新興市場債

新興當地主權債殖利率

最新報價 (%)

4.92

5年平均 (%)

5.73

5年最低 (%)

4.19

5年最高 (%)

6.94

本文所列個股名稱僅作為舉例說明,不代表任何金融商品之推介或投資建議