投資趨勢 2019Q3降息風起,新興市場股票後市俏

【投資趨勢-新興市場股票】近期新興市場貨幣貶值及通膨壓力降低,各主要國家如印度、俄羅斯、南韓、南非、印尼今年均紛紛降息,代表全球貨幣政策寬鬆趨勢將持續進行,對企業及股市有利。伴隨半導體需求佳、石油減產協議延長及政府退休金改革法案通過等利多因素,新興市場股票應逐步加碼投資。

26 Jul 2019

為什麼您現在要把握機會投資新興股市?

  • 新興國家紛降息,有利企業及股市
    全球投資人預期美國聯準會近期內將降息,新興市場貨幣貶值及通膨壓力降低,各主要國家如印度、俄羅斯、南韓、南非、印尼今年均紛紛降息,代表全球貨幣政策寬鬆趨勢將續行下去,對企業及股市有利。通常貨幣政策轉寬鬆後,企業獲利趨勢(基本面)平均會在10~18 個月內落底,股市則又領先基本面,伴隨基本面趨勢將落底好轉,此時應該逐步加碼。
  • 半導體需求仍佳,華為禁令若解除將是利多
    原本華為遭美國列入貿易黑名單後,投資人擔心半導體需求將因此大受衝擊,但台積電最新法說釋出的訊息顯示,5G 相關需求依舊強勁。華為禁令寬限期將在8 月19 日截止,美國科技業一直力促川普政府批准許可,近日白宮與美國7 大科技巨頭會面後,考慮豁免銷售禁令,美國商務部也表示將在未來幾周作出最終裁決,若華為真的從黑名單中被移除,對於周邊產業將帶來重要利多。
  • 油價上漲有利俄羅斯,巴西年金改革帶來春天
    產油國7 月初同意延長減產協議,加上中東局勢緊張,油價看漲,能源企業佔比過半的俄羅斯股市將受惠。俄羅斯央行已於6 月降息,央行總裁表示後續還會降息,俄羅斯股市受惠寬鬆貨幣政策及油價維持高檔,創下近期新高。至於巴西,最受關注的退休金改革法案7 月獲得國會年金改革特別委員會通過,再來將交由下議院審查,若順利通過,巴西未來10 年可節省高達2,640 億美元的預算,將有效改善經濟及財政赤字,巴西股市近期也創歷史新高。

基金近期投資策略為何?

投資地區方面,本基金截至6 月底持有中國比重(31.3%)較4 月底(38.8%)減持;增持國家則為印度及俄羅斯,印度由4 月底6.9%增至6 月底的10.2%,主要看好印度大選後,總理莫迪可望延續經濟改革與貨幣寬鬆政策。另外,投資團隊看好俄羅斯股市高股息殖利率與低本益比(6 倍)的優勢,持股俄羅斯比重由5.9%增至7.4%。產業方面,通訊服務類由4 月底8%降為6 月底的4.7%,主要因近期採取較積極的策略,故減持較偏防禦的電信類股。

本文所列個股名稱僅作為舉例說明,不代表任何金融商品之推介或投資建議


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