Pensionskassenguthaben: je länger, desto besser

Im vergangenen Jahr sind erstmals Rentnerinnen und Rentner in den Ruhestand getreten, die seit der Einführung des BVG während der vollen 40-jährigen Ansparphase versichert waren. Die Grafik zeigt beispielhaft, wie sich das Altersguthaben (AGH) über diesen Zeitraum entwickelt.

In den ersten zehn Jahren (25-34 Jahre) werden lediglich 11% des zum Pensionierungszeitpunkt angesparten AGH aufgebaut. Nach weiteren zehn Jahren, mit 44 Jahren, sind es kumuliert 30%. Mit 54 Jahren beträgt der Anteil 59%, während die letzten zehn Jahre nochmals 41% des finalen AGH ausmachen – zusammengefasst als Faustregel 10-20-30-40. In Kombination mit einem reduzierten Umwandlungssatz zeigt dies, weshalb eine Frühpensionierung oft mit deutlichen finanziellen Einbussen verbunden ist (inkl. entgangenen Lohns).

Gerade in den letzten Jahren vor der Pensionierung sind sowohl das Einkommen als auch die Altersgutschriften (Arbeitnehmer- und Arbeitgeberbeiträge) am höchsten. Zudem entfaltet der Zinseszinseffekt in dieser Phase seine stärkste Wirkung: je höher das AGH gegen Ende des Erwerbslebens, desto grösser die absolute Verzinsung. Am Ende stammen rund 29% des angesparten Betrags von CHF 750 000 aus dem Zins- bzw. Zinseszinseffekt.

Unterschiedliche Annahmen bei Lohnhöhe, Lohnwachstum, Verzinsung und Altersgutschriften beeinflussen das finale AGH und die prozentuale Verteilung. Eine um 1% höhere Verzinsung (3% p.a.) erhöht das finale Altersguthaben von CHF 750 000 auf CHF 901 000. Die letzten zehn Jahre machen dann sogar 44% des Endkapitals aus. In jedem dieser Szenarien gilt: Die späten Jahre tragen überproportional viel zum Endkapital bei.