重要資料:

  • 本基金旨在透過低於投資級別評級的企業發行人所發行且以任何貨幣計值的債券及其他債務證券之表現，取得收益與資本增值，同時維持資產價值。
  • 本基金將至少三分之二的總資產直接投資於非投資級別版塊企業發行人的債務工具、債券、票據及類似定息或浮息證券，或間接透過以現金、貨幣市場工具或短期投資級別債券為抵押的衍生工具進行投資。
  • 本基金可將其淨資產中一大部分（即超過 30% 淨資產）投資於新興市場。此外，本基金可投資於可換股債券、可換股票據及認股權債券。
  • 本基金的投資或面臨與以下各項相關的風險：投資、債務證券、新興市場、集中投資，以及投資於次級債券、永久債券、可換股債券、認股權債券及具虧損吸收特徵的工具，以及使用金融衍生工具、貨幣、從資本或從總收益撥付分派、證券借貸交易、人民幣以及對沖股份類別。
  • 本基金於債務證券的投資可能面臨信貸／交易對手風險、利率風險、波動性與流動性風險、低於投資級別與未評級債務證券風險、評級下調風險、估值風險及信貸評級風險。
  • 本基金投資於新興市場，而這類市場可能涉及較發達市場通常不會面對的較高風險及特別考慮因素，如流動性風險、貨幣風險／管制、政治與經濟不明朗因素、法律與稅務風險、結算風險、託管風險，以及波動性很可能較高。
  • 本基金預期會進行證券借貸交易，最高可達其淨資產之 70%。證券借貸交易可能涉及借款人無法及時交回所借證券，而抵押品價值可能跌至低於所借證券的價值的風險。
  • 基金對衍生工具的淨投資可能會多至資產淨值的 50%。金融衍生工具的運用可能涉及額外風險，例如對手方／信貸風險、流動性風險、估值風險、波動性風險及場外交易風險。
  • 就名稱中帶有「-mdist」的單位類別而言，股息可從資本中撥付分派，從而可能導致每單位資產淨值即時減少。從資本中撥付股息，代表將投資者原投資金額或原投資金額應佔的任何資本收益部分退回或提取。
  • 對沖股份類別的分派金額及資產淨值，可能因該對沖股份類別的參考貨幣與本基金記帳貨幣的利率差異而受到不利影響，令從資本撥付分派的股息額增加，因此令資本蠶食大於其他非對沖股份類別。
  • 此項投資可能涉及風險，可能令投資者損失部分或全部投資。
  • 投資者不應純粹根據本文件而投資於本基金，並應該閱讀相關要約文件的詳情，包括風險因素。
  • 投資者必須為自己的投資決定負責，若有需要應該尋求獨立的財務及專業意見。

為何投資瑞銀信貸市場專家-瑞銀Credit Investment Group (CIG)?

規模

  • 管理約600億美元非投資等級信貸資產
  • 全球最大高級擔保銀行貸款管理人之一

穩健

  • 團隊合作超過15 年
  • 其中兩位資深成員已連續27 年共同管理非投資等級信貸組合
  • CIG 採用系統化且經得起時間考驗的信貸選擇 流程，CIG 所投資高收益債券違約率比市場低1

資料來源：瑞銀資產管理，數據截至 2025 年 7 月 31 日。

註1: 資料來源：瑞銀、JP Morgan，截至 2025 年 3 月,CIG 所投資高收益債券違約率以美元計價貸款與債券為基礎, 按面值計算。市場違約率則來自 JP Morgan，以違約後 30 天的價格為基準。違約定義包括：信用事件導致逾期付款（超過三個工作日）、破產或重組，或由 CIG 判定應視為違約。過往表現和預測並不能保證未來的表現。

為何投資瑞銀環球高收益債券基金?

  • 提供旨在每月派息股份類別2 *: 美元﹑港元﹑人民幣對沖﹑澳元對沖

*派息率並無保證。所派股息可從股本中分派。

過去1﹑2﹑3年基金累積表現優於晨星同類平均3

  • 精挑細選,僅持有約240 持倉
  • 深入研究每一筆投資,無固定比例目標,完全由基本面驅動

資料來源: 瑞銀資產管理，晨星，截至2025年7月31日。過往表現及預測並不能保證未來表現。

註2 :正派息率並不代表正回報。「-mdist」及「-dist」字樣的股份類別旨在每月及每年派息。派息率並無保證。派息率 = (上一紀錄日每股派息 x 12 / 上月底資產淨值) x 100。派息率僅供參考使用。

註3 : 晨星同類基金組別為EAA OE 環球高收益債券, 截至2025年7月31日。

為何投資高收益債券資產類別?

  • 當利率走低,投資者積極尋求更高收益來源,市場對高收益債券需求上升
  • 在減息周期中,高收益債券受惠於資金流入及技術面支持,尤其在違約率受控的情況下
  • 高收益債券票息較高,提供更強的收益緩衝,有助抵消價格波動及提升風險調整後回報

高收益債券與投資級別債券表現比較

  • 過去10年(2015-2024年): 有7年環球高收益債券表現優於環球投資級別債券
  • 過去10年中: 有7年高收益債券取得正回報
資料來源：晨星，數據截至 2025 年 8 月 31 日。 環球高收益債券指Bloomberg Global HY Corp TR Hedged USD 指數。環球投資級別指 Bloomberg Global Agg US Dollar TR USD 指數。指數表現僅供說明用途，並不代表任何特定投資的實際表現。圖表與情境僅供說明之用。過往表現及預測並不能保證未來表現。

高收益債券與投資級別債券表現比較

基金資料

 

基金名稱

瑞銀環球高收益債券基金

基本貨幣

美元

管理費 %（每年）

1.2% (對沖股份類別: 1.3%)

股份類別

股份類別

ISIN 代碼

ISIN 代碼

成立日期

成立日期

股份類別

美元 P-acc

ISIN 代碼

LU0458987335

成立日期

28.12.2015

股份類別

美元 P-mdist 4,5

ISIN 代碼

LU3152347608

成立日期

04.09.2025

股份類別

港元 P-mdist 4,5

ISIN 代碼

LU3152347780

成立日期

04.09.2025

股份類別

澳元對沖 P-mdist 4,5

ISIN 代碼

LU3152347863

成立日期

04.09.2025

股份類別

人民幣對沖 P-mdist 4,5

ISIN 代碼

LU3152347947

成立日期

26.09.2025

派息率並無保證。所派股息可從股本中分派。

註4: 正派息率並不代表正回報。「-mdist」及「-dist」字樣的股份類別旨在每月及每年派息。派息率並無保證。派息率 = (上一紀錄日每股派息 x 12 / 上月底資產淨值) x 100。派息率僅供參考使用。

註5: 所派股息可從股本中分派。名稱中出現「-mdist」字樣的股份組別可扣除費用及開支後每月分派，亦可在管理公司酌情決定下從資本及已變現資本收益中撥付分派，或從相關子基金總收入中撥付分派，並從資本中扣除或撥付所有或部分子基金費用及開支，這可能導致子基金供派付分派的可分派收入增加，因此子基金可能實際上是從資本中撥付分派。凡涉及從基金資本中撥付股息或從基金資本中實際撥付股息（視乎情況而定）的分派，可能導致每股╱每單位資產淨值即時減少。

所有投資均有風險。資料所顯示的過往表現數字並不反映日後表現。基金的價值及自本基金獲取的收入可升可跌，因此，您未必能收回投入的本金。敬請投資者參閱銷售文件以瞭解詳情，包括風險因素。
在本公司的系列基金中，部分基金以美元／港元之外的貨幣計值，因此，美元／港元投資者會承受美元／港元對其他貨幣匯率波動的風險。
本刊物所述的瑞銀基金的單位未必會在美國發售、出售或交付。
本文件並未經香港證監會審核。此文件由瑞銀資產管理(香港)有限公司發佈。
本文件若干意見乃基於當前的預期，且被視為「前瞻性陳述」。實際的未來業績可能證明為不同於預期，且未來可能出現任何無法預見的風險或事件。所表述的意見乃反映本文件編纂之時瑞銀資產管理的判斷，如因新資料、未來事件或其他方面造成有義務更新或更改前瞻性陳述，則相關義務予以免除。
建議閣下審慎處理本文件。本文件資料不構成建議，且並未考慮閣下的投資目標、法律、財務或稅務狀況或任何其他方面的特別需求。投資者應注意，過往的投資表現並不必然指示將來的表現。投資可能獲利，亦可能虧損。若對本文件任何內容存有任何疑問，閣下應獲取獨立專業建議。
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