Dans un monde de plus en plus marqué par les rivalités géopolitiques, la diversification n'est pas seulement une mesure de prudence, elle est essentielle pour faire face à un environnement imprévisible et saisir un éventail plus large d'opportunités. Les changements soudains de politique ont rendu les portefeuilles concentrés plus vulnérables que jamais. La nouvelle priorité est claire: construire des portefeuilles résilients qui couvrent les régions, les secteurs et les classes d'actifs. Mais qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs suisses?
Plus que de l'or
L'or est souvent considéré comme un actif «refuge» et une couverture contre les risques systémiques. Cependant, élargir l'exposition aux matières premières pour inclure le cuivre, l'aluminium et les actifs agricoles peut aider à diversifier les sources de rendements futurs. Une allocation diversifiée aux matières premières, en complément de l'or, jusqu'à un pourcentage moyen à un chiffre est généralement suggérée dans un portefeuille.
Plus que des actions suisses
Une logique similaire s'applique lorsqu'on compare la pharma suisse au thème plus large de la longévité. Ce dernier inclut la biotechnologie, le diagnostic, la santé numérique et les entreprises axées sur l'allongement de la durée de vie en bonne santé. Élargir l'exposition au-delà de la pharma suisse permet aux investisseurs de bénéficier des changements démographiques et de la demande croissante de soins de santé, en capturant la croissance des acteurs émergents et des technologies perturbatrices. Investir dans plus que les champions nationaux améliore la résilience du portefeuille en réduisant la dépendance à une seule industrie.
Plus que les «7 Magnifiques»
Le thème de l'intelligence artificielle est également un bon exemple de diversification tout au long de la chaîne de valeur. L'impact de l'IA s'étend aux couches habilitante, d'intelligence et applicative, des semi-conducteurs et de l'infrastructure cloud aux logiciels et à l'automatisation. L'allocation au thème de l'IA donne accès à un éventail plus large d'entreprises bénéficiant de l'IA, plutôt que de concentrer le risque sur quelques méga-capitalisations telles que les «7 Magnifiques». Cette approche permet de réduire la surexposition à une seule entreprise ou à un seul modèle commercial tout en participant à la croissance tirée par l'IA.
Plus que des actions cotées
Les investissements alternatifs — tels que les hedge funds, les marchés privés et les infrastructures — peuvent également améliorer la diversification et la résilience du portefeuille. Les investissements alternatifs ont souvent une faible corrélation avec les classes d'actifs traditionnelles, offrant une protection contre les baisses du marché. Par exemple, les hedge funds peuvent aider à stabiliser les fluctuations du portefeuille, tandis que les marchés privés et les infrastructures peuvent générer des revenus et une croissance à long terme. Cependant, les investissements alternatifs comportent des risques uniques tels que l'illiquidité, la transparence limitée et l'effet de levier, de sorte qu'une gestion prudente et une diligence raisonnable sont essentielles.
En résumé, une large diversification peut améliorer les rendements ajustés au risque, réduire l'exposition à des chocs spécifiques et capter la croissance de multiples sources. Les thèmes des matières premières, de la longévité et de l'IA, ainsi que les investissements alternatifs, jouent chacun des rôles distincts, aidant les investisseurs à naviguer dans l'incertitude et à se positionner pour l'élargissement probable des rendements des marchés financiers.
