Résultat d'UBS au troisième trimestre 2014

Bénéfice corrigé¹ avant impôts des activités de gestion de fortune combinées de plus d’1 milliard de CHF
Afflux net d’argent frais de 14,4 milliards de CHF pour les activités de gestion de fortune
Bénéfice sous-jacent¹ avant impôts de 1,7 milliard de CHF
Charges nettes pour litiges, questions réglementaires et similaires de 1,8 milliard de CHF
Crédit d’impôts net de 1,3 milliard de CHF reflétant la réévaluation annuelle des impôts différés actifs
Ratio CET1 selon l’application intégrale de Bâle III pour les banques suisses d’importance systémique (Swiss SRB) augmenté à 13,7%

Zurich/Bâle, 28 octobre 2014 – Au troisième trimestre 2014, UBS a dégagé un solide bénéfice sous-jacent¹ avant impôts de 1,7 milliard de CHF, ce qui démontre sa capacité bénéficiaire fondamentale. Sur la base des données publiées, UBS a enregistré un résultat net revenant aux actionnaires de 762 millions de CHF et une perte avant impôts de 554 millions de CHF. Le résultat inclut un crédit d’impôts net de 1,3 milliard de CHF reflétant la réévaluation annuelle des impôts différés actifs et des charges nettes de 1,8 milliard de CHF liées à des provisions pour litiges, questions réglementaires et similaires. UBS enregistre le ratio des fonds propres de catégorie 1 (CET1) le plus élevé parmi ses pairs et devance les exigences réglementaires actuelles en matière de capital.

Toutes les divisions et régions ont dégagé des résultats sous-jacents¹ solides en dépit de la faiblesse saisonnière. Les unités de gestion de fortune ont enregistré un afflux combiné d’argent frais se montant à 14,4 milliards de CHF et, si l’on exclut les flux en rapport avec les placements monétaires, l'afflux net d’argent frais vers Global Asset Management a atteint 3,8 milliards de CHF. Le résultat avant impôts corrigé¹ de l'ensemble des activités de gestion de fortune a dépassé 1 milliard de CHF. Wealth Management a enregistré son meilleur résultat trimestriel avant impôts corrigé¹ depuis le deuxième trimestre 2009. Wealth Management Americas a obtenu des résultats récurrents record, et Retail & Corporate a dégagé son meilleur résultat trimestriel avant impôts corrigé¹ en quatre ans. Global Asset Management a dégagé son meilleur bénéfice avant impôts corrigé¹ en six trimestres. L'Investment Bank a enregistré ses meilleurs revenus corrigés¹ de troisième trimestre depuis 2010, avec Corporate Client Solutions et Equities montrant une croissance robuste par rapport au troisième trimestre 2013.

Chiffres clés du Groupe

• Bénéfice sous-jacent¹ avant impôts de 1,7 milliard de CHF
• Résultat net revenant aux actionnaires d’UBS de 762 millions de CHF; bénéfice dilué par action de 0.20 CHF
• Ratio CET1 Swiss SRB selon l’application intégrale de Bâle III à 13,7%
• Ratio de levier Swiss SRB selon l’application intégrale de Bâle III à 4,2%

Chiffres clés des divisions

• Wealth Management: bénéfice corrigé¹ avant impôts en hausse à 767 millions de CHF, soit le bénéfice corrigé¹ avant impôts trimestriel le plus élevé depuis le deuxième trimestre 2009; afflux net d’argent frais demeuré solide à 9,8 milliards de CHF et positif dans toutes les régions; marge brute sur les actifs investis en hausse de 2 points de base à 86 points de base; ratio charges / produits corrigé¹ en nette amélioration et dans la fourchette cible
• Wealth Management Americas: bénéfice corrigé¹ avant impôts en hausse à 267 millions d’USD sur des revenus record et une productivité record des conseillers financiers; progression significative de l’afflux net d’argent frais à 4,9 milliards d’USD; ratio charges / produits corrigé¹ et marge brute sur les actifs investis maintenus tous deux dans les fourchettes cibles
• Retail & Corporate: bénéfice corrigé¹ avant impôts en hausse à 446 millions de CHF, soit le bénéfice trimestriel le plus solide depuis quatre ans; marge d’intérêt nette; taux de croissance annualisé du volume net des affaires de détail et ratio charges / produits corrigé¹ tous dans les fourchettes cibles
• Global Asset Management: bénéfice corrigé¹ avant impôts de 151 millions de CHF, le plus élevé en six trimestres; afflux net d’argent frais de 3,8 milliards de CHF hors flux des marchés monétaires; ratio charges / produits corrigé¹ amélioré et maintenu dans la fourchette cible
• Investment Bank: bénéfice sous-jacent¹ avant impôts de 494 millions de CHF; meilleurs revenus corrigés¹ de troisième trimestre dans les actions depuis 2010; le secteur d'activité a continué à opérer dans le cadre de ses limites pour les actifs financés et les actifs pondérés en fonction du risque (RWA); sur une base sous-jacente¹, efficacité globale améliorée avec un ratio charges / produits de 75,2% et un rendement annualisé sur fonds propres attribués de 26,7%.

Commentant les résultats d’UBS au troisième trimestre, Sergio P. Ermotti, Group Chief Executive Officer, a déclaré: «Je suis très satisfait de notre performance sous-jacente pour ce trimestre, laquelle démontre encore une fois la solidité de notre établissement. Dans le même temps, nous continuons à faire face activement aux questions relatives aux litiges et réglementaires. Trois ans après l’introduction de notre stratégie, notre entreprise est beaucoup plus solide, sa capacité bénéficiaire est bien supérieure, et notre position absolue et relative en matière de base de fonds propres parle d'elle-même. Cela nous donne pleinement confiance en notre capacité de réaliser notre politique de retour sur capital. »

Groupe: vue d'ensemble

Au troisième trimestre 2014, la firme a dégagé un résultat net attribuable aux actionnaires d’UBS de 762 millions de CHF, soit un résultat dilué par action de 0.20 CHF. Ce résultat comprend des charges nettes de 1 836 millions de CHF en rapport avec des provisions pour litiges, questions réglementaires et similaires et un crédit net d'impôts de 1 317 millions de CHF. UBS a enregistré un résultat sous-jacent¹ solide avant impôts de 1 653 millions de CHF, ce qui démontre la capacité bénéficiaire fondamentale de l'entreprise. Au troisième trimestre, UBS a conservé sa position de leader du secteur en termes de fonds propres. Le ratio des fonds propres de catégorie 1 (CET1) selon l’application intégrale de Bâle III a augmenté à 13,7% alors que la firme a continué à réduire ses actifs pondérés en fonction du risque (RWA), notamment dans le cadre du risque opérationnel et malgré les vents contraires en provenance du marché des changes, d’une volatilité accrue et des effets des provisions pour litiges sur la rentabilité. Le ratio de levier Swiss SRB selon l’application intégrale a été de 4,2% et la firme a maintenu une position de liquidités robuste et une assise financière solide. Comme conséquence de la position de capital solide et de la capacité bénéficiaire d'UBS, la firme a confiance en sa capacité à réaliser sa politique de retour sur capital.

Si l’on se penche sur les résultats des activités d'UBS au troisième trimestre, Wealth Management a dégagé un résultat corrigé¹avant impôts de 767 millions de CHF, en hausse de 374 millions de CHF par rapport au trimestre précédent. Ce résultat reflète des charges plus faibles liées à des provisions pour litiges, questions réglementaires et similaires ainsi qu'un produit d’exploitation en hausse, principalement en raison d’une augmentation des revenus récurrents de prestations de services et des résultats des opérations d’intérêts. La marge brute sur les actifs investis a progressé de 2 points de base à 86 points de base par rapport au trimestre précédent. L’afflux net d’argent frais est resté soutenu à 9,8 milliards de CHF, contre 10,7 milliards de CHF précédemment, avec des contributions positives en provenance de toutes les régions et notamment de la zone Asie-Pacifique. Le taux de croissance annualisé de l'afflux net d’argent frais du secteur d'activité est demeuré à l’intérieur de la fourchette cible et le ratio charges / produits corrigé¹ s’est fortement amélioré, s’établissant à l’intérieur de la fourchette cible actuelle.

Wealth Management Americas a de nouveau dégagé une performance solide avec un résultat corrigé¹avant impôts de 267 millions d’USD, une hausse de 21 millions d’USD sur des revenus record et une productivité record des conseillers financiers. Les revenus récurrents provenant des prestations de services et des opérations d’intérêts ont augmenté au cours du trimestre. Cela a plus que compensé la réduction des revenus issus des transactions reflétant le reflux saisonnier habituel des niveaux d’activité de la clientèle. L'afflux net d’argent frais a sensiblement augmenté à 4,9 milliards d’USD contre des sorties de 2,5 milliards d’USD le trimestre précédent, reflétant un afflux net provenant de conseillers financiers employés par UBS depuis plus d'un an par rapport aux sorties nettes du trimestre précédent. Le taux de croissance annualisé de l'afflux net d’argent frais du secteur d'activité s'est situé légèrement sous la fourchette cible. Tant le ratio charges / produits corrigé¹ que la marge brute sur les actifs investis sont demeurés à l’intérieur de leurs fourchettes cibles respectives.

Le résultat avant impôts corrigé¹ des activités de Retail & Corporate a augmenté de 79 millions de CHF à 446 millions de CHF, reflétant des charges plus faibles liées à des provisions pour litiges, questions réglementaires et similaires conjuguées à un accroissement du résultat net des opérations d’intérêts et des revenus issus des transactions. Ce résultat a été en partie contrebalancé par une hausse des correctifs de valeur pour risque de crédit au cours du trimestre. La marge d'intérêts nette, le taux de croissance annualisé du volume net des affaires de détail et le ratio charges / produits corrigé¹ se sont tous situés à l’intérieur des fourchettes cibles.

Global Asset Management a enregistré un résultat corrigé¹avant impôts de 151 millions de CHF, en hausse de 44 millions de CHF sur un trimestre, qui comprend des charges au titre de provisions pour litiges, questions réglementaires et similaires. Les commissions de gestion nettes ont augmenté, notamment dans les investissements traditionnels ainsi que dans l’immobilier au niveau international. Les commissions de performance ont diminué, notamment dans les affaires d'O’Connor et A&Q, mais cela a été en partie contrebalancé par une augmentation dans les investissements traditionnels et l’immobilier international. Le ratio charges / produits corrigé¹ de la division s’est amélioré et se situe à l’intérieur de la fourchette cible. La marge brute sur les actifs investis est alignée sur celle du trimestre précédent et légèrement inférieure à la fourchette cible. L'afflux net d’argent frais hors flux du marché monétaire s'est élevé à 3,8 milliards de CHF contre un très solide chiffre de 11,6 milliards de CHF le trimestre précédent. Le taux de croissance annualisé de l'afflux net d’argent frais s'est établi légèrement sous la fourchette cible.

Investment Bank a dégagé un résultat sous-jacent¹ avant impôts de 494 millions de CHF, performance solide réalisée au cours de la période estivale traditionnellement calme. Ce résultat reflète de plus faibles revenus dans Corporate Client Solutions, principalement en raison de niveaux d’activité réduits sur les marchés des capitaux, alors que les revenus d'Investor Client Services sont demeurés stables en comparaison avec le trimestre précédent. Les charges d’exploitation sous-jacentes¹ ont été plus faibles qu'au trimestre précédent. L'Investment Bank a réalisé ses meilleurs revenus corrigés¹ de troisième trimestre dans le secteur des actions depuis 2010, largement en raison d’une augmentation des revenus dans les dérivés et les services de financement. Une hausse de la volatilité sur le marché des changes vers la fin du trimestre a eu une incidence favorable sur les revenus. Corporate Client Solutions a dégagé une solide performance en glissement annuel. Sur une base sous-jacente¹, l'Investment Bank a amélioré son efficacité globale avec un ratio charges / produits de 75,2% et un rendement annualisé sur fonds propres attribués sous-jacent¹ pour le troisième trimestre de 26,7%. Les résultats publiés ont été affectés par 1 687 millions de CHF de charges pour provisions pour litiges, questions réglementaires et similaires, et sont descendus sous la fourchette cible pour le rendement corrigé¹ avant impôts annualisé sur fonds propres attribués. Ils se sont élevés au-dessus de la fourchette cible pour le ratio charges / produits corrigé¹.

Corporate Center – Core Functions a enregistré une perte avant impôts de 190 millions de CHF. La perte avant impôts au Corporate Center – Non-core and Legacy Portfolio a été de 603 millions de CHF. Le produit d’exploitation a reculé, reflétant une perte nette de 252 millions de CHF en rapport avec l'incorporation des corrections de valeur de financement dans la détermination de la juste valeur de dérivés sans couverture ou avec une couverture partielle. UBS a continué à réduire ses expositions bien en avance par rapport à ses plans, avec des actifs pondérés en fonction du risque selon l’application intégrale (RWA) ayant fléchi de 10 milliards de CHF à 42 milliards de CHF, et les actifs figurant au bilan qui ont reculé de 9 milliards de CHF. UBS prévoit de progresser encore dans la clôture des positions restantes Non-core and Legacy.

Perspectives – Au début du quatrième trimestre 2014, bon nombre des défis sous-jacents et des problèmes géopolitiques que nous avions soulignés précédemment subsistent et se sont intensifiés dans certains cas. Un certain nombre de nouvelles inquiétudes sont apparues, incluant la crainte de risques liés au virus Ebola. Etant donné les perspectives mitigées de la croissance mondiale, l’absence de solutions crédibles et durables à des problèmes toujours non résolus en Europe, les problèmes persistants de politique monétaire et budgétaire aux Etats-Unis et l’instabilité géopolitique croissante, il est peu probable que les conditions actuelles du marché se redressent. En dépit de ces défis permanents, UBS continuera à mettre en œuvre sa stratégie afin d’assurer la réussite à long terme de l'institut et à fournir des rendements durables à ses actionnaires.

Orientation concernant les coûts d'exploitation

Du fait de notre processus de budgétisation et de planification "clean slate" ainsi que des plans plus détaillés que nous avons développés pour atteindre notre objectif de réduction nette de coûts de 2,1 milliards de CHF, nous avons actualisé notre orientation concernant les coûts de restructuration pour 2014 et 2015 et étendu son horizon pour inclure 2016 et 2017. Nous estimons maintenant les coûts de restructuration à approximativement 700 millions de CHF pour 2014 et 1,4 milliard de CHF pour 2015. Pour 2016, l'estimation des coûts de restructuration se monte à 900 millions de CHF et 400 millions de CHF pour 2017. De plus, nous estimons que nous encourrons approximativement 100 millions de CHF additionnels par an de 2015 à 2017 pour atteindre les réductions de coûts planifiées.

Compte tenu du climat actuel en matière de règlementation et de politique affectant les institutions financières et parce que nous continuons à être exposés à un nombre significatif de requêtes et de questions règlementaires, nous nous attendons à ce que les charges associées à des litiges, questions réglementaires et similaires demeurent à des niveaux élevés au cours de 2014. A l'heure actuelle, nous pensons que le secteur continue à opérer dans un environnement dans lequel les charges associées à des litiges, questions réglementaires et similaires demeureront à des niveaux élevés dans un avenir proche.

¹ Veuillez vous référer à la section "résultats corrigés et sous-jacents" ci-dessous pour des informations sur les résultats corrigés et sous-jacents.

/content/sites/global/en/investor-relations/financial-information/quarterly-reporting/2014porting/2014porting/2014porting/2014s et la présentation des résultats seront disponibles à partir du mardi 28 octobre 2014, à 06h45 (HEC) à l’adresse www.ubs.com/investors.

La présentation des résultats du troisième trimestre 2014 d’UBS aura lieu le mardi 28 octobre 2014 avec Sergio P. Ermotti, Group Chief Executive Officer, Tom Naratil, Group Chief Financial Officer et Group Chief Operating Officer, Caroline Stewart, Global Head of Investor Relations, et Hubertus Kuelps, Group Head of Communications & Branding.

Heure
09h00 (HEC)
08h00 (GMT)
04h00 (HAE US)

Webcast audio
La présentation peut être suivie en direct à l’adresse www.ubs.com/quarterlyreporting, avec diaporama simultané.

Une rediffusion audio de la présentation des résultats sera disponible à l’adresse www.ubs.com/investors sous "Investor Relations".

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Avertissement concernant les déclarations ayant un caractère d’anticipation | Ce document contient des déclarations ayant un caractère d’anticipation, y compris, sans s’y limiter, les perspectives de la direction sur la performance financière d’UBS et des déclarations relatives à l’effet prévu des transactions et des initiatives stratégiques sur l’activité d’UBS et son développe­ment futur. Si ces anticipations représentent l’appréciation et les prévisions d’UBS quant aux thèmes précités, un certain nombre de risques, d’incertitudes et d’autres facteurs importants pourraient faire que l’évolution et les résultats réels diffèrent sensible­ment des attentes d’UBS. Ces facteurs comprennent notamment: (i) le degré de réussite d’UBS dans la mise en œuvre des plans stratégiques qu’elle a annoncés, y compris de ses initiatives en matière d’efficacité et de la réduction supplémentaire prévue des actifs pondérés en fonction du risque et du dénominateur du ratio de levier (DRL) selon Bâle III; (ii) les évolutions futures des marchés sur lesquels opère UBS ou auxquels elle est exposée, y compris les fluctuations des cours ou de la liquidité des titres, des écarts de crédit, des taux de change et des taux d’intérêt et l’effet de l’environnement économique ou des évolutions de marché sur la position financière ou la solvabilité des clients et contreparties d’UBS; (iii) les changements en matière de disponi­bilité du capital et du financement, y compris tout changement affectant les écarts et les notations de crédit d’UBS, ou découlant d’exigences en matière de créances requalifiables ou de capitaux (y compris ratio de levier) capables d’absorber les pertes; (iv) les changements de la législation et des réglementations financières, ou de leur l’application, en Suisse, aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et dans d’autres centres financiers susceptibles d’imposer des contraintes plus strictes en matière de capitaux et de liquidités, d’exigences fiscales marginales, de prélèvement supplémentaires, de limitations des activités autorisées, de contraintes en matière de rémunération ou d’autres mesures; (v) l’incertitude quant à savoir à quel moment et dans quelle mesure le régulateur suisse (FINMA) approuvera de nouvelles réductions des actifs pondérés en fonction du risque induites par l’analyse supplémentaire du capital de risque opérationnel décidée d’un commun accord par UBS et la FINMA, ou si elle approuvera une réduction limitée des exigences de capital en raison des mesures prises pour réduire le risque de résolvabilité; (vi) le degré auquel UBS réussit à exécuter la création annoncée d’une nouvelle succursale bancaire suisse, une société holding pour le Groupe UBS (y compris l’offre en cours d’échanger des actions d’UBS SA contre des actions d’une telle société holding), une société holding intermédiaire américaine, des changements dans le modèle de fonctionnement d’UBS SA et d’autres change­ments qu’UBS pourrait effectuer dans la structure de son entité juridique et modèle opérationnel, incluant les conséquences possibles de tels changements, et la nécessité potentielle d’effectuer d’autres changements à la structure juridique ou au modèle de booking du Groupe UBS pour répondre à des exigences juridiques et réglementaires y compris des exigences en matière de base de capital, des exigences concernant la résolvabilité et les propositions en Suisse et dans d’autres pays, concernant une réforme structurelle obligatoire des banques; (vii) des changements concernant la position concurrentielle d’UBS, y compris la question de savoir si des différences d’exigences en termes de fonds propres réglementaires ou d’autres exigences parmi les principaux centres financiers sera dommageable à la capacité d’UBS à être concurrentielle dans certaines lignes de métier; (viii) la responsabilité à laquelle UBS peut être exposée, ou les éventuelles contraintes ou sanctions que les autorités de régulation pourraient imposer à UBS, en raison de procédures, demandes contractuelles et enquêtes réglementaires; (ix) les effets, sur les activités bancaires transfrontalières d’UBS, des évolutions fiscales ou réglementaires et des possibles changements de politique et de pratique d’UBS concernant ces activités; (x) la capacité d’UBS à fidéliser et à attirer les collaborateurs dont elle a besoin pour générer des revenus et pour gérer, soutenir et contrôler ses activités, qui pourrait être affectées par des facteurs concurrentiels incluant des différences dans les pratiques de rémunération; (xi) les changements au niveau des normes ou principes de présentation des comptes et de la détermination ou interprétation comptable qui affectent la reconnaissance des pertes ou profits, l’évaluation du goodwill et d’autres éléments; (xii) les limites de l’efficacité des processus internes à UBS de gestion du risque, de contrôle, de mesure et de modélisation du risque et des modèles financiers en général; (xiii) la question de savoir si UBS réussira à soutenir le rythme avec la concurrence en matière de mise à jour de ses technologies, notamment dans les activités de négoce; (xiv) l’occurrence de défaillances opérationnelles, telles que fraude, négoce non autorisé et défaillances systémiques; et (xv) les effets que ces facteurs et d’autres facteurs ou des événements imprévus pourraient avoir sur notre réputation et les conséquences additionnelles que cela pourrait avoir sur nos activités et notre performance. Notre performance commerciale et financière pourrait être affectée par d’autres facteurs identifiés dans nos archives et rapports passés et futurs, dont ceux enregistrés auprès de la SEC. Ces facteurs sont détaillés plus avant dans les archives et dossiers établis et fournis par UBS à la SEC, dont le Rapport annuel d’UBS dans le formulaire 20-F pour l’exercice clôturé au 31 décembre 2013. UBS n’est aucunement obligée (et décline expressément toute obligation) de mettre à jour ou de modifier ses anticipations, suite à de nouvelles informations, des événements futurs ou à d’autres facteurs.

Résultats corrigés et sous-jacents | Sauf indication contraire, les chiffres "corrigés" pour le troisième trimestre 2014 excluent chacun des éléments suivants, dans la mesure où ils s'appliquent, au niveau du Groupe ou de la division: gain sur crédit propre de 61 millions CHF, une perte de 48 millions relative à une dépréciation d'un investissement financier disponible à la vente, des charges nettes de restructuration de 176 millions de CHF et un crédit de 33 millions relatif à des changements dans un plan de retraite aux Etats-Unis. Pour le deuxième trimestre de 2014, les éléments que nous avons exclus ont été un gain sur crédit propre de 72 millions de CHF, des gains de 1 million de CHF sur des ventes immobilières, un gain de 43 millions de CHF provenant d'une vente partielle de notre investissement dans Markit et des charges de restructuration nettes de 89 millions de CHF. Sauf indication contraire, les chiffres "sous-jacents" excluent de plus chacun des éléments suivants dans la mesure où ils s'appliquent, au niveau du Groupe ou de la division: charges nettes pour provisions pour litiges, questions réglementaires et similaires de 1 836 millions de CHF au troisième trimestre et 254 millions de CHF au deuxième trimestre comptabilisés dans les charges d'exploitation, ainsi que de des crédits de 26 millions de CHF au troisième trimestre et 25 millions de CHF au deuxième trimestre en relation avec la libération d'une provision pour litiges, questions réglementaires et similaires qui ont été comptabilisées en tant que résultat d'autres activités, la perte nette de 267 millions de CHF à la mise en œuvre de la correction de valeur de financement au troisième trimestre et une charge de dépréciation de 78 millions de CHF relative à certaines créances litigieuses au second trimestre. Les résultats corrigés et sous-jacents sont des éléments de mesure financière non-GAAP tels que définis par les règles de la SEC. Se référer aux sections "Group performance" et "Investment Bank" du rapport financier du troisième trimestre 2014 pour plus d'informations sur les résultats corrigés et sous-jacents.

Arrondis | La somme des chiffres présentés dans ce rapport peut ne pas correspondre exactement aux totaux indiqués dans les tableaux et le texte. Les pourcentages et les fluctuations en pourcentage sont calculés sur la base de chiffres arrondis figurant dans les tableaux et le texte et peuvent ne pas refléter précisément les pourcentages et fluctuations de pourcentage qui résulteraient de chiffres non arrondis.

Tableaux | A l’intérieur des tableaux, les champs vierges indiquent généralement que le champ n’est pas applicable ou n’est pas significatif, ou que l’information n’est pas disponible à la date donnée ou pour la période donnée. La valeur zéro indique que le chiffre respectif est zéro sur une base actuelle ou arrondie.

Langue | Cette version est publiée en français pour faciliter la compréhension aux investisseurs et autres personnes s’exprimant dans cette langue. En cas d’interprétations divergentes, le texte anglais, qui est la version originale, fera foi.