Aktive ETFs von UBS

Chancen:

• Zugang zu einer komplexen Anlageklasse, für die UBS umfassende Expertise und eine starke Marktpräsenz durch eine kosteneffiziente ETF-Struktur bietet.
• Potenzial für überdurchschnittliche Wertentwicklung durch aktive Verwaltung
• Vorteile von ETF-Strukturen: Transparenz, Flexibilität, Steuereffizienz und niedrigere Kosten
• Vielfältige Risiken und Renditen: Durch die Tranchenstruktur von CLOs können sich Anleger in ihr bevorzugtes Risiko- und Rendite-Level einkaufen.
• Diversifikation: CLO-Investoren erhalten eine anteilige Exposure gegenüber dem kompletten Basisportfolio, das in einem funktionsfähigen CLO 150 bis 500 Kreditnehmer umfassen kann.
• Variable Zinsen und Match-Finanzierung: CLOs nutzen Match-Finanzierung, dies bedeutet, dass ihre Vermögensstruktur vorwiegend aus variabel verzinslichen Instrumenten besteht. Die variablen Zinssätze können dazu führen, dass Anleger bei geringer Zinsduration relativ weniger anfällig für Zinsschwankungen sind

Risiken:

• Bei Anlagen in ETFs können im Vergleich zu direkten Investments in die Basiswerte des ETF zusätzliche Risiken bestehen, darunter ein potenzieller Liquiditätsmangel, der zu einer höheren Volatilität als bei den Basiswerten führen kann.
• Ein ETF kann mit einer Prämie oder einem Abschlag gegenüber seinem Nettovermögenswert gehandelt werden oder ein ETF kann die Performance der Benchmark möglicherweise nicht exakt nachbilden.
• Anlagen in ETFS können kostspieliger sein als der direkte Besitz der Basiswerte im Portfolio.
• Jedes Investment unterliegt Marktschwankungen. Jedes Investment weist spezifische Risiken auf, die unter ungewöhnlichen Marktbedingungen deutlich zunehmen können.
• Die Struktur und die Vorgaben von CLOs können sich von Transaktion zu Transaktion ändern, so dass Faktoren wie Leverage, Portfolio-Testing, Kündbarkeit und Nachrangigkeit die Risiken bestimmter Transaktionen beeinflussen können.
• Das Risiko durch Drittparteien bezieht sich auf die beteiligten Gegenparteien: Manager, Treuhänder, Depotbanken, Anwälte, Wirtschaftsprüfer und Ratingagenturen.
• Die Liquidität auf dem Sekundärmarkt kann begrenzt sein.
• Die Laufzeiten von CLOs liegen meist unter der angegebenen Fälligkeit. Tranchen können nach Ablauf der Sperrfrist frühzeitig aufgerufen werden.

Chancen:

• Potenzial für eine Outperformance dank aktivem Management, bei gleichzeitig kontrolliertem Kredit- und Durationsrisiko.
• Der Fonds zielt darauf ab, durch einen regelbasierten, systematischen Ansatz eine Mehrrendite zu erzielen. Dabei werden selektiv staatsnahe und supranationale Emittenten beigemischt, um zusätzliche Renditepotenziale auszuschöpfen.
• Stellt sicher, dass das Gesamtrisikoprofil des Portfolios den Bloomberg EUR- und USD-Treasury-Indizes entspricht, einschließlich der Parameter Duration, Kreditqualität und Liquidität.
• Verbesserte Liquidität durch einen strukturierten Auswahlprozess mittels Stratified Sampling, ergänzt durch die qualitative Bewertung des Portfoliomanagers.
• Vorteile von ETF-Strukturen: Transparenz, Flexibilität, Steuereffizienz und niedrigere Kosten.
• Optimiertes Risiko-Rendite-Profil dank der breiten Diversifizierung über eine Reihe von Ländern und Sektoren.
• Der OGAW-konforme Fonds bietet einen hohen Grad an Transparenz und Kosteneffizienz.

Risiken:

• Bei Anlagen in ETFs können im Vergleich zu direkten Investments in die Basiswerte des ETF zusätzliche Risiken bestehen, darunter ein potenzieller Liquiditätsmangel, der zu einer höheren Volatilität als bei den Basiswerten führen kann.
• Ein ETF kann mit einer Prämie oder einem Abschlag gegenüber seinem Nettovermögenswert gehandelt werden oder ein ETF kann die Performance der Benchmark möglicherweise nicht exakt nachbilden.
• Anlagen in ETFS können kostspieliger sein als der direkte Besitz der Basiswerte im Portfolio.
• Jedes Investment unterliegt Marktschwankungen. Jede Investition birgt spezifische Risiken, die unter ungewöhnlichen Marktbedingungen deutlich zunehmen können.
• Wechselkursschwankungen können das Fondsvermögen positiv oder negativ beeinflussen.