Best practice PMI e i capisaldi della copertura valutaria

È il tasso di cambio calcolato dall’imprenditore per una determinata operazione in una data futura e in un’altra area monetaria. Un corso reale che si scosta troppo da quello di budget può influire sensibilmente sull’utile dell’azienda.

Un’operazione di cassa consente di cambiare immediatamente una valuta in un’altra. Le valute vengono consegnate due giorni lavorativi dopo la conclusione dell’operazione. Premesse per la chiusura di un’operazione di cassa sono la relazione bancaria, i relativi conti in valuta estera e un avere in conto sufficiente.

Le operazioni a termine su divise sono accordi che permettono uno scambio tra valute in una determinata data futura e a un corso fissato al momento della chiusura dell’operazione, al fine di coprire i rischi di cambio.

Un’opzione su divise protegge dalle conseguenze di oscillazioni negative dei cambi, ma consente di ottenere proventi nel caso in cui il loro andamento sia vantaggioso. Dietro pagamento di un premio, l’acquirente di un’opzione riceve il diritto di acquistare (o vendere) un importo in divisa al prezzo scelto il giorno della scadenza. L’esercizio dell’opzione è facoltativo.

Circa una dozzina di valute nel mondo non sono convertibili o liberamente negoziabili. Questo significa che non possono essere illimitatamente scambiate in altre valute né da persone locali né da stranieri.

I non-deliverable forward sono operazioni a termine finalizzate alla copertura di divise non convertibili. Una valuta non liberamente convertibile viene assegnata a una liberamente convertibile, senza pagamenti né movimenti di conto nella valuta non convertibile.