Environ 80% des caisses de pension investissent de manière durable, en particulier parmi les grandes caisses de pension.

• Cependant, la part des investissements durables dans le portefeuille varie considérablement, de 15 à 90%.
• L’investissement durable est utilisé dans toutes les classes d’actifs, même si les actions et les obligations sont légèrement plus utilisées pour cela.
• La procédure d’exclusion semble s’appliquer à la plupart des caisses de pension, suivie de l’approche best in class.
• La plupart des institutions de prévoyance investissent durablement par conviction ou pour gérer les risques.

L’allocation moyenne dans chacune des classes d’actifs alternatives est plutôt faible et dans l’ensemble, elle n’est que de 2,1% en moyenne.

• En général, plus de capitaux sont investis dans l’infrastructure et le private equity que dans les hedge funds et les matières premières.
• Environ 40% des répondants prévoient d’ajuster (davantage) leur allocation stratégique à court et à moyen terme.
• L’ajustement de l’allocation des investissements alternatifs est effectué pour des considérations de rendement, de diversification et de gestion des risques.

Compte tenu de l’environnement macroéconomique actuel, la politique monétaire, l’inflation et la hausse des taux d’intérêt en particulier figurent en tête de la liste des risques.

• Parmi les répondants qui prennent des mesures de couverture, presque tous utilisent la couverture de change. Les couvertures sont rarement mises en œuvre contre les taux d’intérêt et le niveau des prix.
• Parmi les diverses possibilités, les couvertures systématiques ont été mentionnées le plus fréquemment.
• La plupart des répondants seraient prêts à payer jusqu’à 2% de prime pour la couverture, seules quelques-uns paieraient jusqu’à 4%.

La grande majorité des participants s’attendaient à ce que le taux directeur de la BNS soit nul en 2023 (cependant, la plupart des réponses sont parvenues en mai 2022).

• Les grandes caisses de pension ont une duration du portefeuille d’environ 6 ans, celle des caisses de taille moyenne est d’environ 5,4 ans et pour les plus petites seulement d’environ 4,8 ans.
• Les deux tiers des répondants ne prévoient pas d’ajustement de la duration au vu des changements observés.
• Le plus souvent, la part des obligations, principalement en francs suisses mais aussi en devises étrangères, a été réduite au profit d’investissements alternatifs ou d’actions.