2025 a été une bonne année pour les marchés financiers, et l'indice boursier suisse SPI a affiché une hausse notable de 18%. En revanche, les obligations suisses ont gagné beaucoup moins, et les comptes d'épargne ont rapporté peu de rendement, ce qui correspond à la moyenne à long terme. Depuis 1950, les actions suisses ont augmenté en moyenne d'environ 6% par an, tandis que les obligations suisses ont rapporté 2% et les comptes d'épargne seulement 1,6%.
Malgré leur performance impressionnante ces dernières décennies, épargner en investissant dans des actions n'est pas la norme en Suisse. Une enquête de Baloise, en collaboration avec l'institut d'études de marché YouGov, montre que parmi 2000 participants suisses, les trois quarts ont déclaré privilégier les comptes d'épargne, et seulement environ un quart ont déclaré qu'ils investissaient dans des actions. Diverses études d'Allemagne et de Suisse montrent qu'un manque de connaissances financières et la peur des pertes sont les principales raisons d'éviter d'investir.
La peur de perdre de l'argent sur les marchés financiers n'a probablement pas diminué récemment. Les indices boursiers ont commencé l'année à des niveaux record ou proches de ceux-ci, augmentant l'anxiété quant à une bulle potentielle du marché, alimentée par les actions technologiques aux États-Unis. À cela s'ajoute une incertitude géopolitique significative: l'administration américaine a enlevé le président du Venezuela début janvier, puis a menacé d'intervenir dans la répression des manifestations internes en Iran, et a récemment envisagé l'annexion du Groenland. Le président Donald Trump a également menacé plusieurs pays de tarifs douaniers supplémentaires.
Cependant, l'histoire a montré que les conflits (géo-)politiques peuvent dominer les gros titres, mais n'ont souvent pas d'impact durable sur les marchés boursiers. Un bon exemple de cela est le «Liberation Day» de l'année dernière, qui a conduit à une forte vente au début d'avril après que Trump ait imposé des droits de douane élevés à la plupart de ses partenaires commerciaux. Cependant, de nombreux marchés boursiers ont terminé l'année avec des gains de plus de 10%.
Mais que peuvent faire les investisseurs au-delà de simplement espérer que les conflits (géo-)politiques n’auront pas de conséquences à long terme pour les marchés financiers? Un horizon d'investissement à long terme peut aider à éviter les pertes. Entre 1995 et 2025, le marché boursier suisse a terminé l'année avec un gain moyen de 9,6%. Cependant, au cours de ces 31 années, le SPI a terminé l'année en perte à plusieurs reprises, avec une perte moyenne de 14,5% lors de ces années négatives. Si les actions avaient été détenues pour une période de cinq ans pendant cette période, le rendement annuel moyen aurait été d'environ 7%, et le rendement aurait été négatif cinq fois, avec une perte moyenne de 3%. Si les actions avaient été détenues pour une période de 10 ans, le rendement annuel moyen aurait été de 6,3%, sans qu'aucune période de 10 ans ne produise un rendement négatif.
Un horizon d'investissement à long terme offre déjà une sécurité, qui peut être encore augmentée grâce à un portefeuille diversifié. Les investisseurs peuvent se diversifier en s'engageant dans divers secteurs et régions boursiers. Dans la lettre UBS House View de janvier, «La nostalgie n'est pas une stratégie d'investissement» (23 janvier), le Chief Investment Officer d'UBS, Mark Haefele, recommande de ne pas se concentrer uniquement sur les actions technologiques américaines, mais de considérer de plus en plus d'autres segments, y compris l'Europe, le Japon et les marchés émergents.
Les obligations peuvent également aider à diversifier les portefeuilles. Avec des taux d'intérêt suisses proches de zéro, les rendements obligataires sont peu attrayants, mais ils fournissent de la stabilité à un portefeuille pendant les périodes difficiles.
Avec ces mesures, les investisseurs renforcent leurs portefeuilles même en période de turbulences géopolitiques et cherchent à bénéficier autant que possible de la forte performance à long terme des marchés boursiers.
