Studie Pensionskassen-Performance

Monatliche Aktualisierung zur Entwicklung der Anlageperformance von Schweizer Pensionskassen

von James Mazeau, Elisabeth Beusch 09. Apr. 2024 3 Minuten Lesedauer

Zusammenfassung

  • Die Pensionskassen in unserem Sample erzielten im März eine durchschnittliche Performance von 2,01% nach Abzug von Gebühren. Seit Jahresbeginn steht die Rendite bei 3,94% und die annualisierte Rendite seit Publikation unseres Barometers im Jahr 2006 bei 3,14%.
  • Im vergangenen Monat war die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen 2,51 Prozentpunkte. Das beste (3,31%) Ergebnis erzielte eine kleine Pensionskasse mit verwalteten Vermögen unter CHF 300 Mio. Das schlechteste (0,80%) Ergebnis erzielte eine grosse Pensionskasse mit verwalteten Vermögen über CHF 1 Mrd. Die geringste Performancespanne (1,60 Prozentpunkte) wiesen die mittelgrossen Pensionskassen mit verwalteten Vermögen zwischen CHF 300 Mio. und 1 Mrd. auf.
  • Die Sharpe Ratio (der letzten 36 Monate) war mit durchschnittlich 0,19 kleiner als im Vormonat (0,21). Für die grossen Pensionskassen betrug der Wert 0,23, für mittelgrosse 0,24 und für die kleinen 0,12.
  • Die durchschnittliche Performance aller Anlageklassen war im März positiv. In CHF gemessen stiegen globale Aktien (5,18%) am höchsten gefolgt von Schweizer Aktien (3,89%). Am schwächsten stiegen Direktanlagen in Immobilien (0,16%) und in CHF notierte Anleihen (0,75%).
  • Die globale Aktienrally setzte sich im März fort und die Aktienindizes erreichten neue Höchststände. Im Gegensatz zum letzten Jahr ist die Rally nicht mehr von den Erwartungen eines Kurswechsels der Zentralbanken beflügelt worden, sondern durch robuste Geschäftsergebnisse von Qualitätsunternehmen und ermutigenden makroökonomischen Daten. Während die Finanzmärkte für die USA per Ende März aufgrund der verhaltenen Inflationsdaten statt sechs nur noch drei Leitzinssenkungen ab der zweiten Jahreshälfte erwarten, hat die Schweizerische Nationalbank im März ihren Leitzins als erste grosse Zentralbank gesenkt. Das geldpolitische Umfeld verlieh somit Anleihen in allen Märkten Auftrieb, aber das grössere Zinsgefälle führte auch zu einer Abwertung des Schweizer Frankens gegenüber dem US-Dollar und dem Euro.
Bild: unsplash.com, Siyan Ren

Alles auf einen Klick

Im Archiv finden Sie alle historischen und aktuellen Daten als PDF zum Download.

Umfrage unter Vorsorgeeinrichtungen

Im Sommer 2022 haben wir 50 Vorsorgeeinrichtungen zu den Themen nachhaltiges Investieren, alternative Anlagen, Risiken und Absicherung sowie Zinswende befragt. Die Ergebnisse finden Sie hier.

Anlageperformance in Zahlen

Performance nach Grössengruppen 1)

Monatlicher Durchschnitt, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Jährlicher Durchschnitt, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Kumuliert ab 2006, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

1) Die Performance der letzten Monate kann sich rückwirkend ändern, wenn neue Performancezahlen verfügbar sind. Durchschnitte werden geometrisch berechnet.

Verteilung der Performance

Aktueller Monat, nach Gebühren, in Prozent(punkten)

Historische Risiko-Rendite Kennzahlen

Durchschnitt der letzten 36 Monate, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent (ausser Sharpe Ratio)

Renditen nach Anlageklasse 2)

Monatlicher Durchschnitt, alle PK, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Jährlicher Durchschnitt, alle PK, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

stärkste Performance pro Jahr

schwächste Performance pro Jahr

Aktueller Monat, nach Gebühren, in Prozent(punkten)

2) Die Performancezahlen werden bei der monatlichen Performancemessung in CHF umgewandelt, dies beeinflusst die Performance. Zudem können die Performancezahlen mehrere Monate rückläufig korrigiert werden. Insbesondere die Performancezahlen der alternativen Anlageklassen werden von Fremdwährungsschwankungen beeinflusst und erfahren Korrekturen der Performancezahlen.

Mit den Focus News am Ball bleiben

Aktuelle Fachbeiträge, Interviews, Studien, Analysen und Ausblicke zu Trends, Märkten, Anlagen sowie Produkten und Services für institutionelle Anleger.

Anteile am Vermögen 3)

Nach Anlageklassen, aktueller Monat, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozentpunkte

Nach Anlageklassen, Veränderung aktueller Monat und Vormonat, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozentpunkten

Nach Anlageklassen, aktueller Monat, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Nach Ländern, jährlicher Durchschnitt, alle PK, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Nach Währungen, jährlicher Durchschnitt, alle PK, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Nach Nachhaltigkeitsrating für Aktien und Anleihen, alle PK, aktueller Monat, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

3) Die Kategorie Übrige beinhaltet Allokationen, die aufgrund von Fund-of-Fund-Allokationen nicht eindeutig zugeordnet werden können. Aufgrund von Fund-Investitionen können Währungsabsicherungen und damit möglicherweise Fremdwährungsanleihen nicht eindeutig zugeordnet werden. Das Nachhaltigkeitsrating basiert auf UBS CIO Rating Kriterien. 8–10 = bestes Rating, 0–2 = schlechtestes Rating, NR = kein Rating (kann nicht zugeordnet werden). Die Ratingskale beinhaltet jeweils nicht die grössere Zahl, also 0–2 = 0–1,99. 

Quelle: UBS

Weiteres zu Märkte und Anlagen

Weitere Beiträge zum Thema Märkte und Anlagen

Weil ein persönliches Gespräch viel wert ist

Was können wir für Sie tun? Gerne kümmern wir uns auf direktem Weg um Ihre Anliegen.