Bild: unsplash.com, Siyan Ren
  • Die Pensionskassen in unserem Sample erzielten im Mai insgesamt eine durchschnittliche Performance von 0,66% nach Gebühren. Seit Jahresbeginn erwirtschafteten die Pensionskassen eine Rendite von 4,12% und seit Messbeginn 2006 von 71,14%.
  • Die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen ist mit 1,11% kleiner als im letzten Monat (2,39%). Allerdings gab es, wie auch im April, keine negativen Ergebnisse. Das beste (1,31%) wie auch das schlechteste Resultat (0,20%) lieferte eine kleine Pensionskasse mit weniger als CHF 300 Mio. verwalteten Vermögen.
  • Die Sharpe Ratio (der letzten 36 Monate) betrug im Durchschnitt 1,07 und lag damit höher als im Vormonat (1,00). Die grossen (1,21) und die mittleren (1,15) Pensionskassen wiesen eine deutlich höhere risikoadjustierte Rendite auf als die kleinen (0,94).
  • Im Mai setzte sich die wirtschaftliche Erholung fort. Vor allem in den USA, wo die Impfkampagne am weitesten vorangeschritten ist, tragen die Konsumenten zum Aufschwung bei, was sich in stellenweise steigenden Preisen niederschlägt. Eine höhere Inflationsrate ist unserer Meinung nach aber nur temporär zu erwarten. Zudem deuteten die Arbeitsmarktzahlen im letzten Monat darauf hin, dass sich die Arbeitslosigkeit nicht so schnell reduziert wie erwartet, weshalb die Marktteilnehmer in naher Zukunft keine Zinsänderungen der US-Notenbank erwarten. Auch Europa und die Schweiz konnten bei den Impfkampagnen Fortschritte erzielen und die Aktienmärkte quittierten dies mit deutlichem Plus am Monatsende.
  • Sowohl Schweizer als auch globale Aktien trugen mit 3,56% bzw. 0,43% positiv zur Performance der Pensionskassen bei. Unter den alternativen Anlagen schnitten Hedge Funds am schlechtesten ab (–0,30%). Private Equity und Infrastruktur waren mit 1,66% der grösste Renditelieferant, die Immobilien lagen mit 0,29% leicht im Plus. Die Zinsen waren im Mai mehrheitlich stabil, so resultierte ein leichtes Minus bei den Fremdwährungsanleihen von –0,22% und bei den Schweizer-Franken-Anleihen von –0,20%.

Eine Zusammenfassung finden Sie im Archiv

Performance nach Grössengruppen

Monatlicher Durchschnitt, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent*

Quelle: UBS

Jährlicher Durchschnitt, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Quelle: UBS

Kumuliert ab 2006, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Quelle: UBS

Bandbreite der Performance

Aktueller Monat, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Quelle: UBS

Historische Rendite-Risiko-Kennzahlen

Aktueller Monat, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent, ausser Sharpe Ratio

Quelle: UBS

Renditen nach Anlageklasse

Monatlicher Durchschnitt, alle PK, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent**

Quelle: UBS

Jährlicher Durchschnitt, alle PK, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Quelle: UBS

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Anteile am Vermögen

Nach Anlageklassen, Vergleich aktueller Monat und Vormonat im Vergleich, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent***

Quelle: UBS

Nach Anlageklassen, jährlicher Durchschnitt, alle PK, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Quelle: UBS

Nach Ländern, jährlicher Durchschnitt, alle PK, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent****

Quelle: UBS

Nach Währungen, jährlicher Durchschnitt, alle PK, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent*****

Quelle: UBS

Nach SI-rating für Aktien und Anleihen, alle PK, aktueller Monat, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent******

Quelle: UBS

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