In einer Welt, in der Schlagzeilen stündlich wechseln und Märkte in Echtzeit reagieren, verliert man leicht den Blick auf das Wesentliche: auf die Treiber, die möglicherweise entscheidend sind für die Welt von morgen. Die Vergangenheit zeigt, dass auch grosse Investitionschancen früh erkannt werden können, indem man sich auf die strukturellen Veränderungen konzentriert, die erst leise und dann plötzlich die Welt von morgen neu definieren.
Heute stehen viele Schweizer Anlegerinnen und Anleger allerdings vor einer schwierigen Aufgabe: Mit einem Leitzins der Schweizer Nationalbank von 0 Prozent seit Juni 2025, dem Franken als einer der wohl stärksten Währungen der Welt, ökonomischer Unsicherheit sowie anhaltenden politischen und geopolitischen Risiken fällt das Investieren oft nicht leicht. Zumal auch die Bewertung an den Aktien- und Anleihenmärkten wenig Raum für negative Überraschungen zulässt.
In diesem Umfeld raten wir Anlegern, sich weiterhin defensiv auszurichten, aber auch längerfristige Perspektiven einzubeziehen. Eines unserer bevorzugten Anlagethemen sind attraktiv bewertete Dividendentitel mit Dividendenwachstum, insbesondere auch im schweizerischen und europäischen Markt. Gleichzeitig ist eine gute, internationale Diversifikation entscheidend. Eine weitere Möglichkeit für Anleger besteht in Unternehmen, die an vorderster Front von Transformationen stehen und tiefgreifende wirtschaftliche und gesellschaftliche Veränderungen vorantreiben. Solche Entwicklungen kann man einfach aus den Augen verlieren, gerade wenn die täglichen News von teilweise auch populistischen Schlagzeilen geprägt sind. Wir sehen drei transformative Innovationsmöglichkeiten – die sogenannten TRIOs – im Zentrum des nächsten Jahrzehnts: Künstliche Intelligenz (KI), Energie und Ressourcen sowie Langlebigkeit.
Innovation war schon immer ein Motor für nachhaltige Aktienperformance. Von Stahl bis zum Internet haben Durchbrüche jeder Epoche neue Marktführer hervorgebracht. Heute lernt KI nicht nur von uns, sondern entwickelt sich selbst weiter. Elektrifizierung treibt alles an, von Rechenzentren bis zu Elektrofahrzeugen, und gestaltet die Infrastruktur neu. Und da Menschen länger und gesünder leben, verwandelt die Langlebigkeit ganze Branchen.
Das sind keine kurzfristigen Trends. Es handelt sich um strukturelle Veränderungen. Betrachten Sie künstliche Intelligenz: Unsere Analysten erwarten, dass die globalen Investitionen in KI allein dieses Jahr um mehr als 60 Prozent steigen und USD 375 Milliarden erreichen, wobei bis 2026 mehr als USD 500 Milliarden erwartet werden. Frühzeitige Anwender erzielen bereits Produktivitätsgewinne, wie beispielsweise KI-gestützte Mitarbeitende, die mehr als 5 Prozent ihrer Arbeitszeit einsparen. Der globale Markt für KI-Produkte und -Dienstleistungen wird bis 2030 voraussichtlich USD 2,6 Billionen pro Jahr erreichen.
Elektrifizierung ist eine weitere Kraft, die die Weltwirtschaft umgestaltet. Die jährlichen Investitionen in Elektrifizierungsinfrastruktur sollen gemäss der Internationalen Energieagentur bis 2030 USD 3 Billionen erreichen. Die Nachfrage nach Strom steigt – nicht nur durch die Energiewende, sondern auch durch die digitale Revolution selbst. Die Energie zur Kühlung eines einzigen modernen Rechenzentrums würde reichen, um täglich 40 000 Tonnen Eis zu schmelzen.
Und zum Stichwort Langlebigkeit: Die jährlichen Einnahmen der Langlebigkeitsökonomie könnten bis 2030 unseren Berechnungen zufolge USD 8 Billionen erreichen. Durchbrüche in der Medizin – von Adipositas-Medikamenten bis zu Krebstherapien – verändern das Verständnis vom Altern. Die Marktchance des globalen Gesundheitssektors könnte bis 2030 USD 2,2 Billionen erreichen, getrieben durch die Nachfrage nach Behandlungen für Adipositas, Onkologie, Alzheimer und Herz-Kreislauf-Erkrankungen.
Wir sind überzeugt, dass Unternehmen und Sektoren an der Schnittstelle dieser Themen nachhaltiges, säkulares Wachstum antreiben werden – Wachstum, das weit über kurzfristige Volatilität hinaus Bestand hat. Wie setzt man diese Perspektive nun in der Praxis um? Durch die Kombination von Kernbeteiligungen an hochwertigen Schweizer Dividendenaktien mit Satelliten-Engagements in TRIOs glauben wir, dass Anleger die Resilienz ihres Portfolios stärken und sich für den langfristigen Vermögensaufbau positionieren können – selbst wenn kurzfristige Gewinne angesichts makroökonomischer und politischer Gegenwinde begrenzt bleiben. Anleger können in Phasen erhöhter Volatilität zudem von strukturierten Strategien profitieren, wie etwa dem Schreiben von Put-Optionen oder Kapitalabsicherungen.
