FOF子基金的筛选:你没听过但很重要的4P法则

选“基”是一门技术活,本期我们来聊聊主动管理中另一个重要的部分:FOF子基金的筛选。

2021年 08月 05日 3 最小阅读

在上一期中,我们介绍了对冲基金FOF瑞银独特的投资研究方法,它是实现灵活配置、力求投资组合稳健多元的基石。

那么本期,我们就来聊聊主动管理中另一个重要的部分:FOF子基金的筛选。

选“基”是一门技术活,特别是在对冲基金领域,在高度分化的个股市场,对冲基金之间的业绩差异也是巨大的。

那么,瑞银对冲基金FOF 是怎样进行子基金的筛选呢?

夏昆:对于子基金的筛选,围绕着子基金的收益质量、可持续、可复制的盈利模式,可以总结为4P法则

People人

在做管理人筛选时,管理人的投资能力和商业能力尤为重要。考察子基金管理人的成长环境、受训练的环境,以及组合管理、风险管理等经验。

Process 流程

研究投资流程环节,包括交易机会如何执行、评估风控如何完成、整个完整的流程是否稳健,以及是否具备规模效应等等。需要确保底层管理人可以持续产生阿尔法收益。

Platform平台

考察包括内控、组织架构、利益一致性等,确保团队之间能够进行顺畅的合作。

Product产品

研究包括产品的费率、流动性、投资容量、透明度等,以及投资条款的一些适当性。另外,通过研究投资者权益保护、产品架构等,尽量多的为投资者争取到更好的权益。

总结:

对冲基金FOF子基金的筛选要比普通基金更为复杂,因此需要从多个维度,对子基金进行评估。

通过层层筛选,符合条件的优质基金才能进入我们的候选池,从而为投资者提供更为稳健、持续的收益来源。

对冲基金投资方案

瑞银对冲基金FOF产品解决方案凭借全球领先的投研支持,采用精品投资管理人模式运营,受到瑞银内部控制体系的独立监督,覆盖机构及高净值投资者等各类投资者,能够满足客户的不同需求。

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