投资有战术,聊聊对冲基金投资常见的误区

面对对冲基金,不少投资者仍存在一些误解。本期“投资又战术”来聊聊对于对冲基金的常见误区。

2021年 09月 24日

上一期,我们讲了对冲基金的前世今生。对冲基金在海外市场发展较为成熟,但是在中国仍处于起步阶段。面对带着“神秘”色彩的对冲基金,不少投资者仍对其存在一些误解。

本期,我们就来聊聊对于对冲基金的那些常见误区。

误区一:对冲基金=量化基金

解答:很多投资者把“量化”和“对冲”联系起来,不过它们是两个不同的概念。“量化”,是指借助统计方法、数学模型来指导投资。对冲基金不一定采用量化的投资方式,而量化基金也不完全等同于对冲基金。

误区二:市场下跌,对冲基金惹的祸

解答:对冲基金为了对冲市场风险,会持有一部分空头头寸,但同时也持有多头头寸。所以,它并不是造成市场下跌的“大空头”。

误区三:对冲基金风险很大

解答:多数对冲基金对风险控制较好,追求稳定的绝对收益。而对其底层资产进行尽调,是防范对冲基金风险的重要环节。

误区四:对冲基金=全天候赚钱

解答:对冲基金的策略丰富,可以创造不同的收益来源,但是单一策略仍有周期波动和局限性。因此可以通过对冲基金FOF的形式,来实现全天候策略。

误区五:对冲基金FOF波动很大

解答:对冲基金FOF,在子基金层面对冲风险、母基金层面分散风险,进一步降低回撤和波动,创造稳健的收益。

误区六:对冲基金FOF不适合长期持有

解答:对冲基金FOF通过主动管理,对子基金进行严格的筛选,并根据市场机会进行策略的配置,来实现全天候策略。对投资者而言,可以淡化择时,更适合长期持有。

总结:

对冲基金通过丰富多元的策略,追求主动收益。然而,对冲基金的策略和条款较复杂,需要识别和防范运营风险,因此更适合以FOF的方式进行投资,并且适合长期持有。

对冲基金投资方案

瑞银对冲基金FOF产品解决方案凭借全球领先的投研支持,采用精品投资管理人模式运营,受到瑞银内部控制体系的独立监督,覆盖机构及高净值投资者等各类投资者,能够满足客户的不同需求。

阅读更多