基金投资技巧与建议:面对市场调整,这样做就对了

面对近期的大幅市场波动,很多基金投资者都难以淡定,本期的“养基堂”为您带来基金投资建议。

2021年 03月 11日

“基金”一词近期又上热搜,不过这次却是“跌”上去的。

这两年,因为良好的赚钱效应,很多新朋友加入“基民”队伍,“基金”也成为了很多人的投资首选。但是,面对近期的大幅市场波动,很多投资者都难以淡定了,割肉离场也不在少数。

都说要坚持长期投资,但如果刚进场就遇到调整,跌得心慌,从容应对谈何容易?

别着急,本期的“养基堂”将为您带来基金投资技巧与建议。

盈亏同源,回撤并不可怕

很多投资者在购买基金时,往往会更关注收益,却忽视了一个重要的指标:最大回撤。

最大回撤

是指在选定周期内,基金净值走到最低点时,收益率回撤幅度的最大值。简单的说,就是基金净值从前期最高点,跌到最低点,这一段下跌的幅度。

最大回撤,代表着我们投资这只基金可能会出现的最大亏损。当然历史并不代表未来,但它仍然是一个重要的风险参考指标。

其实,波动是市场的常态,回撤不可避免。当我们查看一些优质基金的历史业绩时,都曾出现过一定幅度的回撤,但回撤过后,仍不影响其为投资者带来长期丰厚的回报。

所以在投资前,投资者应该了解基金的历史波动情况,以便更理性地看待短期回撤。

对于风险偏好较小的投资者来说,尽量选择那些回撤率小的基金进行投资,才能获得更好的持有体验。

长线思维,用“时间”换来“空间”

美国的一家金融科技公司创始人Jeff Desjardins,他通过回测数据,重现了美国标普指数1872年至2018年的收益率数据,并对近150年美股的投资回报率进行了分析。

美国股市年化回报率——1872-2018

1/5/10/20年投资期

上图分别是以1年、5年、10年和20年周期来统计的美股收益率,绿柱代表盈利,红柱代表亏损。可以看出,如果随机选择一年入市,那么有很大概率会遭遇亏损。然而,如果将投资周期提高到5年、10年,那么亏损的情况得到了明显的改善。

在美股历史中,不乏1929年、2008年这样糟糕的年份,股市曾出现过大幅下跌。但是,当投资周期提高到20年之后,没有任何一期投资的结果是亏损的。

在美股市场,长期投资看起来是一个稳妥又靠谱的投资策略 。那么A股的情况又会怎样呢?

如果用国内的股票型基金总指数,来代表市场上股票基金的整体表现,那么从2004年到2019年的收益情况如下图所示:

2004年到2019年国内股票型基金总指数收益情况

数据来源:wind,截至2019/12/31

可以看出,持有期限越长,盈利的概率越大,并且投资收益也越高。

所以,长线思维并非亏损时的自我安慰,也并非下跌时的心灵鸡汤。它是真实有效的,“时间”真的可以换取盈利的“空间”。

拿定“好基”,理性看待市场波动

那么,面对市场波动,投资者应该怎么做呢?

首先,在投资前,我们应该多做功课,更多地了解基金经理,了解他的投资风格和投资策略,了解基金的过往业绩、最大回撤等信息,绝不跟风投资、盲目投资。

然后,最重要的,就是树立长期投资的信念。在数据充分证明了长期投资的有效性之后,我们对长期投资的信心更足了。当面对短期的市场波动时,也就能够更加淡然和理性,这将帮助我们更坚定地持有优质的基金。

市场的波动难以避免,而优质的基金,总能通过时间创造价值。

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