养基堂 | 基金投资魔咒,你经历过吗?

 美联储缩表对投资者带来哪些影响?以及近期中国针对诸多行业的强监管政策又会对债券市场带来哪些影响?

2021年 09月 24日

“基金赚钱,基民不赚钱”是基金行业长久以来的怪现象。

从历史数据看,2006-2020年的15年间,偏股型基金指数累计涨幅达1295%,年化收益率超过19%。但根据中国基金业协会数据,截至2018年,自投资基金以来,盈利的投资者占比41.2%,其中盈利超过30%的投资者,占比仅6.5%。

为什么会出现这样的怪现象呢?本期的“养基堂”就来聊聊,作为投资者,该如何破解这个基金投资魔咒。

持有期限过短

我们从多家基金公司联合某理财平台发布的《2021年一季度基民报告》中,可以看出一些端倪。其中,持有期限过短,是造成基民亏钱的重要原因。

在这份报告中显示,持有基金时长在3个月以内的投资者,7成是亏损。而持有基金时长超过一年的投资者中,近9成是赚钱的。可以看出,基金持有时间越长,投资者盈利的概率越大。

今年的市场震荡加剧,不少基金都曾出现过一些净值回撤,“高位”入场的投资者可能会经历浮亏阶段。但回撤过后,仍不影响优质基金为投资者带来长期丰厚的回报。

破解方法:

树立长期投资的信念。市场的波动难以避免,多给予一些耐心和时间,市场波动的风险才能被有效地稀释。而优质的基金,总能通过时间创造价值。

追涨杀跌

我们都知道,“低买高卖”是投资赚钱的最佳姿势。但是,人性的弱点,往往会让投资姿势变形,最终变成了“追涨杀跌”。

例如,在股市下跌、恐慌情绪蔓延之际,往往会出现基金的赎回潮;而当市场火热、赚钱效应爆棚之际,投资者往往又跑步入场,爆款基金频出。

追涨杀跌用户较基金净值涨幅少赚40%

经过一系列的“反向操作”,可以让投资收益骤降。该报告显示,过去一年中,追涨杀跌的投资者较基金净值涨幅少赚了40%。

破解方法:

要对抗“追涨杀跌”的人性弱点,还是有办法做到的。
首先,要更多地关注资产配置。投资者可以根据自己所要求的投资回报、所能承受的风险、投资时间、对流动性的需求等进行资产配置,分散风险的同时,可以平缓组合波动。
另外,可以通过分散入市时点,来分散择时的风险,避免在恐慌时做出错误的决策。

频繁买卖

与“追涨杀跌”相反,有些投资者深知“高抛低吸”之道,但是又误入了另一个投资陷阱:频繁买卖。

投资者希望通过自己的择时操作,来规避回撤风险,同时又能把握住上涨收益,但往往事与愿违。

择时是非常困难的,在“养基堂”《基金投资,勿陷入择时“陷阱”》一文中我们有过论述,而如果择时错误,错过了一年中涨幅最大的几个交易日,那么你的投资收益将大打折扣。

频繁买卖用户较拿着不动的用户收益率少28%

在该报告中显示,频繁买卖的投资者较持有不动的投资者,收益少了近28%。“躺平”或许也是不错的选择。
 

破解方法:

保持在场,淡化择时。优秀的基金经理,可以通过主动管理带来超额收益,很可能你看准了市场下跌,但基金净值却依然在上涨。不如把择时的判断也交给基金经理吧。

这些就是“基金赚钱,基民不赚钱”的真相。投资基金要赚钱,光基金经理给力还不够。持有期限过短、追涨杀跌、频繁买卖,都可能把一手好基金做亏了。

只有树立长期投资的信念,做好资产配置,并保持足够的耐心,才能抚平经济和市场波动的风险,方可破解基金投资魔咒。

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