ESG可持续投资框架与方法:将ESG整合策略融入投资流程

面对众多ESG可持续投资的基金,究竟该如何选择?不同的投资策略,将会影响到可持续投资的“纯度”。

2021年 08月 20日

要问今年哪一类基金最热,那非ESG基金莫属。

随着“碳中和”概念不断在资本市场发酵,与可持续投资相关的ESG投资也逐渐受到投资者的青睐。在2020年,专注于ESG及可持续投资的基金的资产管理规模达1.2万亿美元,较2019年6950亿美元规模增长了约70%,创历史新高。并且强劲的增长趋势还将继续。

2020年SI资金流

数据来源:ISS Market Intelligence Simfund,瑞银分析。数据截至2020年12月

那么,面对众多ESG及可持续投资的基金,究竟该如何选择?事实上,不同的投资策略,将会影响到可持续投资的“纯度”。

在瑞银资产管理,我们将可持续投资分为5个支柱:标准剔除法、筛选及可持续评估、尽职治理、聚焦可持续投资策略以及影响力投资。

这5大支柱构成了瑞银的ESG可持续投资框架,具体来看:

我们的ESG可持续投资方法:

ESG整合策略:标准排除项、筛选和SI评估(ESG概况)、尽职治理

可持续和影响力策略:专注于可持续投资的策略、影响力(主题)策略

1、标准剔除法

剔除不愿意涉足、或不符合投资人价值观的行业和公司,例如博彩、烟草、争议性武器等公司,排除可持续性风险因素。

2、筛选及可持续评估

投资团队建构财务评估模型,整合ESG因子进入公司财务基本面分析,基金管理人作出投资决策,以改善基金的回报与风险,这是ESG整合流程中必不可少的组成部分。

3、尽职治理

对公司ESG绩效进行监督,就所发现的风险和机会与公司管理层交流,并在股东会议上采取一致投票,促进公司进行积极的变革,避免可持续性的风险。

4、聚焦可持续投资策略

将ESG明确制定在基金的投资目标、范围及投资流程中,对公司是否符合可持续性投资主题进行全面的审查。

5、影响力投资

在追求财务回报的同时,也要创造特定的ESG正面影响,例如对减碳积极贡献的技术和公司进行投资,从而为社会和环境做出可衡量的积极影响。

由此可见,可持续投资的“纯度”是由低到高逐级增加的。标准剔除法是使用最普遍的方法,而筛选及可持续评估,也是各大资管机构青睐的ESG可持续投资方法,目前处在快速发展的阶段。

在我们ESG可持续投资框架中,将前三支柱(标准剔除法、筛选及可持续评估、尽职治理)统一纳入ESG整合流程,作为我们ESG整合策略的重要考量目标。

目前,瑞银资产管理所有的主动型股票和固定收益策略的投资流程,均已融入ESG整合策略。同时,我们也有丰富多样的聚焦可持续和影响力投资策略,满足客户对可持续性策略的不同需求。

随着人们对可持续问题的日益重视,ESG投资将逐渐成为市场主流。而我们也将不断提高可持续投资的“纯度”,推进可持续投资的往更高阶段发展,为投资者创造良好收益的同时,也为社会和环境的可持续发展产生积极影响。

在接下来的ESG专栏中,围绕着瑞银的可持续投资“5支柱”,我们会分享更多ESG投资的理念和方法。和您一起持续关注ESG,了解更多可持续投资的动态,就在瑞银资产管理。

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无论您是在寻找某种特定的投资实力,寻求定制的投资解决方案,还是想要深入了解某个具体的投资主题,瑞银资产管理都能为您提供所需的答案。

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