面对气候风险,投资者可以做些什么?

气候风险成为制定投资策略时不容忽视的风险之一,投资者该如何关注气候风险,采取更明智的投资决策?

2021年 12月 30日

你知道今年全球最具破坏性的十大气候灾害事件,给经济造成了多大的损失吗?

据英国慈善机构基督教援助组织(Christian Aid)发布的研究报告:

  • 8月,热带风暴艾达袭击了美国东部大部分地区,造成至少95人死亡,经济损失约650亿美元;
  • 7月,欧洲爆发的洪水造成240人死亡,经济损失约430亿美元;
  • 7月,中国河南省因暴雨引发的洪涝灾害,造成了超过170亿美元的损失;
  • ……

它们总计造成约1700亿美元的损失。

而作为投资者,气候风险已经成为制定投资策略时不容忽视的风险之一。

在2019年,瑞银资产管理就可持续投资的观点,对全球600多家机构投资者进行了调查,其总资产管理规模超过了19万亿欧元。大多数机构投资者表示,在未来五年内,对于投资而言,环境因素将比传统的财务标准更重要。

那么投资者应该如何关注投资过程中的气候风险,采取更明智的投资决策呢?

最有效的方法,就是减少对受气候变化影响最严重的公司的投资,这将有助于减轻下行风险,同时增加对具有气候智能业务模式和产品的公司的投资,可能会最大程度地增加上行机会。

在瑞银资产管理,我们有一套“气候意识”投资框架,它是基于瑞银资产管理与英国养老金基金共同开发的一项投资策略。

我们的“气候意识”投资框架包含三个关键要素:

  1. 投资组合缓解:降低投资对碳风险的敞口
  2. 投资组合调整:增加对气候相关创新和解决方案的投资敞口
  3. 投资组合转型:根据低碳经济的要求调整投资

在我们“气候意识”的投资框架中,会考虑到气候变化目标,例如更低的碳足迹,减少化石燃料储备暴露以及更多的可再生能源机会。

同时,我们也会对气候变化进行建模,尤其是在股权和固定收益投资组合的背景下,围绕气候变化的不确定性使用更多复杂的假设。为了使模型更加清晰,瑞银资产管理一直在几个创新领域开展工作。例如,我们考察了供应链专利等因素,以及对定性数据的改进,如企业围绕目标排放量进行更大程度的披露。

随着数据可用性的提高,我们预计将这些类型的指标整合到投资组合中的机会将会增加。我们认为,类似的缓解“气候风险”的方法也可以更普遍地应用于更广泛的投资组合中。

我们的投资产品和实力

无论您是在寻找某种特定的投资实力,寻求定制的投资解决方案,还是想要深入了解某个具体的投资主题,瑞银资产管理都能为您提供所需的答案。

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