新能源汽车投资机会分析:电动汽车虽好,投资方式更重要

随着新能源电动汽车普及率的提升,相关领域有着巨大的投资机会,那如何把握其中的投资机会呢?

2021年 09月 10日

如今“碳中和”已成为全球共识,而汽车作为最主要的交通工具,是实现“碳中和”目标的重要一环。电动汽车行业的快速发展,正在引领着经济向“净零排放”转型。

随着电动汽车普及率的提升,相关领域有着巨大的投资机会,那么如何把握新能源电动汽车的投资机会呢?为此,瑞银资产管理新兴市场与亚太区股市投资组合经理Raymond Wong,为我们分享了他的见解。

新兴市场与亚太区股市投资组合经理Raymond Wong

高速增长的新能源电动汽车市场

如果20世纪是由汽油发动机驱动的,那么21世纪很可能就是由电力驱动的。随着越来越多的消费者转向电动汽车,能源转型的进程正在加速中。

根据国际能源署 (IEA)的数据,2020年电动汽车销量总计317万辆,几乎是2015年电动汽车销量682,845辆的5倍。

为什么电动汽车的销量会有如此大的增速?我们从众多因素中看到了三个不同的因素,包括:

  • 技术领域的快速创新
  • 政府政策支持
  • 随着气候意识的提高,消费者行为发生了变化

根据国际能源署(IEA)的数据,目前中国是全球最大的电动汽车消费市场。2020年,中国的电动汽车销量为129万辆,同比增长8.3%,占2020年全球销量的40.5%。而排名二、三位的分别是德国的40.5万辆,以及美国的29.6万辆。

那么展望未来,新能源电动汽车的市场会发生怎样的变化呢?

根据国际能源署(IEA)的预测,到2030年,中国将继续成为全球最大的电动汽车消费市场,预计年销量为9,613,309辆。其次是欧洲(7,492,431 辆)、世界其他地区(4,276,582 辆)、美国(2,916,762 辆)和印度(1,878,063 辆)。

全球电动汽车销量:2030年市场份额

可见,根据预估,在未来10年中,中国的电动汽车市场还将有7倍的增长空间。投资者想要把握未来新能源电动汽车的投资机会,就需要关注亚洲,关注中国

如何投资新能源电动汽车主题

在市场的大盘股中,有不少纯电动汽车股票,它们或许会有不错的表现。

但是,如何选择却是一个很现实的难题。因为电动汽车行业竞争激烈,随着行业的发展和成熟,我们并不完全确定谁将成为最终的赢家。

此外,为了证明当下的估值是合理的,我们需要将公司的收益预测到2032年及以后。实际上,如果查看一些大型电动汽车股票,有些至今尚未盈利,甚至收入为零,估值就很难发挥作用。

因此,除了选择纯电动汽车股票之外,我们更倾向于通过一些中小盘股来参与新能源电动汽车领域的投资。例如,电池行业、上游原材料、电池外壳、汽车照明等等细分领域的龙头,在电动汽车普及率提升的大背景下都会受益,而且相关公司的增长更具确定性。

虽然电动汽车行业很有吸引力,但我们认为投资它需要更巧妙的方法。纯电动汽车公司往往分布在不同的业务线,而细分领域公司可以更专注于一些特定的领域。在较早阶段投资于这些结构性主题,发现那些潜在的赢家,意味着投资者可以从公司的长期增长中获益。

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