中国投资环境:把握全球化背景下的中国投资机会

我们反思了2017年席卷中国的改革浪潮,以及中国五年计划如何影响投资者未来前景。

2018年 01月 01日 Emerging Markets

2018年到来之初,让我们一同回顾过去一年中国改革所带来的大趋势,同时探讨中国的五年计划对未来投资前景的影响。

2017年对中国来说是具有里程碑意义的一年。中国继续加速推进改革,和全球金融市场的联系越发紧密,为其在全球经济中发挥更大的作用铺平了道路。

2017中国全球化加速

世界对中国的投资仍然不足,但随着2017年中国推行一系列意义重大的改革进一步对外开放,这种局面即将改变。

新的“债券通”,与包括港股通在内的股市互联互通计划一起,为国内外投资者开辟了多条新的投资渠道,标志着中国与全球金融市场的融合向前迈进了重要一步。

而国内货币市场改革的展开,跨境货币交易协议的签订,以及“一带一路”倡议的推出,不仅推动了中国货币走向国际化,也将为吸引国际投资创造有利条件。

原油期货交易即将在上海上市,预示着未来中国将在国际市场发挥更大的作用。原油期货合约以人民币计价也意味着,中国作为全球最大的原油进口国,正在推动全球更广泛地使用人民币,并提升人民币作为全球储备货币的地位。

政策趋势所带来的投资机遇

去杠杆仍将是2018年的重要主题。根据此项战略,中国一直在采取政策加强对金融系统的监管,收紧对影子银行的监控,并推升市场利率,进而创造了非常具有吸引力的固定收益率。目前中国政府债券收益率约为4%,与全球主要市场利率相比,非常具有吸引力。

此外,中国持续的去杠杆以及严格落实的环保监管措施有助于缓解中国工业的产能过剩问题。关停低效能、高污染企业以及勒令僵尸企业退出市场也是中国经济向前迈进的重要一步。由此释放的资源将用于发展中国新经济,促进中国经济实现再平衡,转向由消费与服务驱动的新经济模式。

中国新经济引领风潮

随着中国“十三五”规划的推进,行政管理、金融、财政和社会领域的改革已相继实施,这将有助于促进中国新经济的发展。

随着各项改革措施的落地,收入的增长以及需求日益复杂,消费需求在经济中将发挥引领作用。消费趋势的变化将对整体经济产生影响,促使企业进行产品与服务创新,以适应市场需求的变化。

这也是先进制造业成为投资热点的原因之一。在《中国制造2025》行动纲领的带动下,新能源汽车和机器人等新兴产业,以及汽车和电子产品等传统行业的不断升级都蕴藏了新的发展机遇。

得益于日益增长的互联网用户基数以及行业龙头的创新能力,中国的信息技术业也是未来值得关注的一大重要行业。覆盖电商、网络游戏和金融科技等高速增长的领域,科技行业的领跑者将维持强劲表现,随着它们进一步推行国际扩张战略,它们的海外影响力也将与日俱增。

民营企业在中国新经济中占主导地位。与传统经济行业的公司相比,它们负债少,盈利能力强,因此投资前景诱人。正是基于上述因素,信息技术、医疗保健和消费等新经济行业的表现才会长期优于传统经济和国有垄断行业。

新经济行业持续涌现,改革不断创造机遇,中国进一步对投资者开放,在这样的背景下,我们坚信投资者把握中国加速融入全球经济的机遇正当其时。

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