UBS Growth Talk #9 Konsolidierungen als Chance für KMU
Konsolidierungswellen durch Übernahmen verändern die Marktdynamik. Stephanie Roller und Stefan Bosshard über die Chancen für KMU.
Drei Key-Take-aways aus dem UBS Growth Talk #9
Drei Key-Take-aways aus dem UBS Growth Talk #9
- Firmenübernahmen sind Wachstumstreiber, helfen, Kosten zu sparen oder die Nachfolge zu lösen. Es lohnt sich, den Markt regelmässig auf Synergie- und Skaleneffekte zu überprüfen.
- Die Finanzierung einer Übernahme setzt eine solide Ertragssituation und genügend Eigenkapital voraus. Dabei gilt es zu beachten, dass das Risikokapital vom Käufer einzubringen ist.
- Der Zusammenschluss zweier Firmen gelingt am besten, wenn man gezielt die Stärken beider Firmen in das neue Unternehmen einbringt.
Konsolidierungen betreffen vielfach auch KMU, wie dies derzeit in der Gesundheits-, der IT- und der Baubranche der Fall ist. Im UBS Growth Talk #9 diskutieren darum Stephanie Roller, Partnerin Direct Investments Verium AG, und Stefan Bosshard, CEO und Inhaber CM Informatik welche Chancen Konsolidierungen gerade für KMU eröffnen, was es bei der Finanzierung einer Firmenübernahme zu beachten gilt und wie der Zusammenschluss zweier Unternehmen optimal gelingt. Schauen oder hören Sie den Talk auf dem Kanal Ihrer Wahl oder lesen Sie weiter unten die Key-Take-aways.
Synergieeffekte und ihr Nutzen
Synergieeffekte und ihr Nutzen
Es empfiehlt sich, regelmässig den Markt zu beobachten, um potenzielle Synergieeffekte zu identifizieren. Richten Sie den Fokus dabei nicht ausschliesslich auf Faktoren wie Wachstumssteigerung und Kostenreduktion. Die Vorteile eines Zusammenschlusses können mannigfaltig sein:
- Sie vergrössern Ihr Dienstleistungs- oder Produktportfolio. Dadurch erhöhen Sie nachhaltig den Mehrwert für Ihre Kunden.
- Sie erweitern Ihr Kundenportfolio. Mitbewerber mit einem grossen Kundenstamm oder Ihrem Wunschkunden können zu einem Teil Ihres Unternehmens werden.
- Sie holen Fachkräfte ins Unternehmen. Die Integration einer anderen Firma ist ein probates Mittel, dem Fachkräftemangel entgegenzuwirken.
- Sie optimieren Ihre Betriebsabläufe. Mit zunehmender Grösse erhöhen sich auch die Möglichkeiten, interne Prozesse effizienter zu gestalten, etwa durch die Implementierung eines ERP-Systems.
- Sie profitieren von Synergien. Im Waren- und Materialeinkauf führen Grossbestellungen zu tieferen Stückpreisen. Oft können auch Lizenzen und Versicherungen günstiger eingekauft beziehungsweise effizienter genutzt werden.
- Sie verteilen das Risiko. Zukäufe von Firmen sorgen für eine bessere Diversifizierung des unternehmerischen Risikos.
UBS Growth Package «Unternehmenswachstum»
UBS Growth Package «Unternehmenswachstum»
Wissenswertes rund um Wachstumsfragen für KMU: In unseren Themendossiers finden Sie übersichtlich wichtige Konzepte, Praxistipps und Strategien.
Eine Frage der Strategie: Die Rollenfindung
Eine Frage der Strategie: Die Rollenfindung
Eine wichtige Frage, die sich Unternehmerinnen und Unternehmern im Zusammenhang mit Konsolidierungen stellt, ist die nach der eigenen Rolle im Prozess. «Kann Ihr Unternehmen in einer Konsolidierungswelle andere Firmen kaufen, oder wären Sie auch bereit, Ihr Unternehmen von anderen Marktteilnehmern aufkaufen zu lassen?», formuliert es Stefan Bosshard, CEO und Inhaber der CMI AG. Die Antwort hängt massgeblich von der Unternehmensstrategie, den Synergiepotenzialen und den finanziellen Möglichkeiten ab.
Wollen Sie beispielsweise mit Ihrem Unternehmen eine aktive Rolle in einer Phase der Marktkonsolidierung einnehmen, setzt dies eine solide Ertragssituation und genügend Eigenkapital voraus. Denn «das Risikokapital bringen Sie selbst ein», betont Bosshard. Anders ausgedrückt: «Sie benötigen eine angemessene Verschuldungskapazität.» Stephanie Roller, Partner Direct Investments Verium AG, ergänzt: «Die Finanzierungsstruktur sollte auch stets ausreichend Flexibilität für Opportunitäten und unvorhergesehene Investitionen ermöglichen.»
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Tipps für eine gelungene Integration
Tipps für eine gelungene Integration
«Eine Übernahme stellt die Beteiligten vor eine anspruchsvolle Aufgabe und hat eine nicht zu unterschätzende emotionale Komponente», stellt Stefan Bosshard fest. Auf Verkäuferseite findet ein Ablöse-, auf Käuferseite ein Integrationsprozess statt. Bosshard hat drei Tipps, wie die Integration gelingt:
- Lassen Sie sich als Käufer inspirieren. Übernehmen Sie Prozesse oder Ansätze, deren Effizienz grösser ist als in Ihrem eigenen Betrieb. Führen Sie die Stärken beider Unternehmen zusammen.
- Sprechen Sie nicht nur mit den Eigentümerinnen und Eigentümern, sondern holen Sie auch andere Schlüsselpersonen ins Boot. Thematisieren Sie ihre mögliche neue Rolle im Unternehmen und nehmen Sie die Wünsche und Unsicherheiten Ihres Gegenübers ernst.
- Seien Sie ehrlich und bestehen Sie selbst auf Ehrlichkeit. Das ist der schnellste Weg, um herauszufinden, ob die Kompatibilität stimmt. Und erspart Ihnen im anderen Fall sowohl Zeit als auch Geld.
Stephanie Roller
Stephanie Roller
Partnerin Direct Investments Verium AG
Stephanie Roller begleitet seit 2018 bei Verium Transaktionen von Unternehmenskäufen. Dabei liegt ihr Fokus einerseits auf den Zahlen, andererseits legt sie aber auch Wert darauf, dass die Unternehmenskulturen zusammenpassen und das Management mit Verium eine Vision teilt.
Stefan Bosshard
Stefan Bosshard
CEO und Inhaber CM Informatik
Stefan Bosshard hat sich mit seiner Firma CMI entschieden, in der Marktkonsolidierung der IT-Branche eine aktive Rolle einzunehmen. Sein Unternehmen hat ein halbes Dutzend Marktteilnehmer aufgekauft und in CMI integriert. Für ihn ist der Aufkauf anderer Firmen insbesondere wegen des Zugangs zu IT-Fachkräften interessant.
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