Photo: unsplash.com, Siyan Ren
  • En mai, les caisses de pension de notre échantillon ont obtenu une performance moyenne de 0,66% après déduction des frais. Elles ont généré un rendement de 4,12% depuis le début de l’année et de 71,14% depuis le début de la mesure en 2006.
  • L’éventail de performance de l’ensemble des caisses de pension est de 1,11%, moins que le mois dernier (2,39%). Cependant, comme en avril, il n’y a eu aucun résultat négatif. Le meilleur (1,31%) ainsi que le pire résultat (0,20%) proviennent de petites caisses de pension avec moins de 300 millions de francs d’actifs sous gestion.
  • Le ratio de Sharpe (sur les 36 derniers mois) était en moyenne de 1,07, soit plus que le mois précédent (1,00). Les grandes (1,21) et moyennes (1,15) caisses de pensions ont un rendement ajusté du risque nettement plus élevé que les plus petites (0,94).
  • La reprise économique s’est poursuivie en mai. C’est surtout aux Etas-Unis, où la campagne de vaccination est la plus avancée, que les consommateurs contribuent à la reprise, ce qui se traduit par une hausse des prix par endroits. Nous pensons toutefois que l’augmentation de l’inflation ne sera que temporaire. En outre, les chiffres du marché de l’emploi du mois dernier indiquent que le chômage ne recule pas aussi rapidement que prévu, et le marché ne s’attend donc pas à une relevée des taux d’intérêt de la part de la Réserve fédérale américaine dans un avenir proche. L’Europe et la Suisse ont également progressé dans les campagnes de vaccination, et les marchés boursiers l’ont confirmé avec une nette augmentation à la fin du mois.
  • Les actions suisses et mondiales ont contribué positivement à la performance des caisses de pension avec 3,56% et 0,43% respectivement. Parmi les investissements alternatifs, les hedge funds ont été les moins performants avec -0,30%. Le private equity et les infrastructures ont eu le meilleur rendement avec 1,66% alors que l’immobilier n’a que légèrement performé (0,29%). La majorité des taux d’intérêt étaient stables en mai, avec une légère baisse des obligations en devises étrangères de -0,22% et des obligations en francs suisses de -0,20%.

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Performance en fonction de la taille

Moyenne mensuelle, équipondérée, après déduction des frais, en %*

Source: UBS

Moyenne annuelle, équipondérée, après déduction des frais, en %

Source: UBS

Cumulée depuis janvier 2006, équipondérée, après déduction des frais, en %

Source: UBS

Fourchettes de performances

Mois en cours, équipondéré, après déduction des frais, en %

Source: UBS

Indicateurs de risque-rendement historiques

Moyenne des 36 derniers mois, équipondérée, après déduction des frais, en % (excepté Ratio de Sharpe)

Source: UBS

Rendements par classe d’actifs

Moyenne mensuelle, toutes les CP, pondération en fonction de la fortune gérée, après déduction des frais, en % **

Source: UBS

Moyenne annuelle, toutes les CP, pondération en fonction de la fortune gérée, après déduction des frais, en %

Source: UBS

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Structures de placement

Par classe d'actifs, mois en cours et mois précédent, pondération en fonction du capital, après déduction des frais, en %***

Source: UBS

Par classe d'actifs, moyenne annuelle, toutes les CP, pondération en fonction du capital, après déduction des frais, en %

Source: UBS

Par pays, moyenne annuelle, toutes les CP, pondération en fonction du capital, après déduction des frais, en % ****

Source: UBS

Par devise, moyenne annuelle, toutes les CP, pondération en fonction du capital, après déduction des frais, en % *****

Source: UBS

Par SI-rating pour les actions et les obligations, toutes les CP, mois en cours, pondération en fonction du capital, après déduction des frais, en % ******

Source: UBS

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