Résumé

  • En avril, les caisses de pension de notre échantillon ont réalisé une performance moyenne de 2,31% après déduction des frais, variant entre 0,15% et 4,98% selon les caisses. Le rendement est de 1,56% depuis le début de l'année et le rendement annualisé est de 3,34% depuis le début de nos mesures en 2006.
  • Le mois dernier, la performance médiane des petites caisses de pension avec des actifs sous gestion inférieurs à 300 millions de francs suisses était de 2,33%, soit plus élevée que celle des grandes caisses de pension avec des actifs sous gestion de plus d'un milliard de francs suisses à 2,28%. Avec une moyenne de 1,3, le ratio de Sharpe (au cours des 36 derniers mois) était supérieur à celui du mois précédent (1,17).
  • La performance moyenne des classes d'actifs a été mitigée en avril. Mesurées en francs suisses, les classes d'actifs se sont classées dans l'ordre décroissant comme suit: les actions mondiales (7,41%), les actions suisses (4,04%), l'immobilier indirect (0,52%), l'immobilier direct (0,15%), les obligations en CHF (-0,23%), les infrastructures (-0,59%), les obligations en devises étrangères (-0,63%), les hedge funds (-1,47%), le private equity (-1,52%).
  • En avril, les marchés actions ont fortement rebondi, le S&P 500 gagnant 10,5% et les actions mondiales (MSCI ACWI) 9,4% (tous deux mesurés en USD). Un cessez-le-feu temporaire entre les États-Unis et l'Iran a atténué les préoccupations géopolitiques et les solides bénéfices, en particulier dans le secteur technologique, ont amélioré le sentiment de marché. La Réserve fédérale américaine et d'autres banques centrales ont maintenu une position prudente, choisissant d'attendre et d'évaluer l'impact économique des événements récents, car l'inflation était considérée comme principalement entraînée par les prix de l'énergie plutôt que par des pressions plus larges.
  • L'UBS Chief Investment Office (CIO) s'attend à ce que, malgré les tensions persistantes entre les États-Unis et l'Iran et la fermeture du détroit d'Ormuz, une solution diplomatique soit probable. Leur scénario de base anticipe une nouvelle désescalade, soutenue par un contexte économique solide, une politique de la Fed toujours favorable et une croissance saine des bénéfices pour soutenir le marché. Le CIO estime que la croissance devrait rester positive et les bénéfices devraient continuer à profiter des fondamentaux solides.
Bild: unsplash.com, Siyan Ren

Performance des caisses de pension

Souhaitez-vous être informé mensuellement sur la performance actuelle de la caisse de pension?

Bild: unsplash.com, Siyan Ren

Tout en un seul clic

Vous trouverez toutes les données historiques et actuelles à télécharger au format PDF et Excel dans les archives.

Informations mensuelles sur la performance

Performance en fonction de la taille 1)

Moyenne mensuelle, équipondérée, après déduction des frais, en %

Moyenne annuelle, équipondérée, après déduction des frais, en %

Cumulée depuis janvier 2006, équipondérée, après déduction des frais, en %

Le graphique montre la performance cumulée en pourcentage pour trois groupes de taille et pour l’ensemble des caisses de pension depuis 2006.

1) La performance des derniers mois peut changer rétroactivement, si de nouveaux chiffres sont disponibles. Les moyennes sont calculées de manière géométrique.

Distribution de performances

Mois en cours, après déduction des frais, en points de pourcentage / en pourcent

La boîte à moustache montre l’étendue (entre le maximum et le minimum) de performance ainsi que la médiane et les 1er et 3e quartiles pour le mois en cours pour trois groupes de taille et pour l’ensemble des caisses de pension. 

Indicateurs de risque-rendement historiques

Moyenne des 36 derniers mois, équipondérée, après déduction des frais, en % (excepté Ratio de Sharpe)

Le nuage de points montre le ratio risque-rendement pour trois groupes de taille et toutes les caisses de pension dans l’échantillon au cours des 36 derniers mois.

Rendements par classe d’actifs 2)

Moyenne mensuelle, toutes les CP, pondération en fonction de la fortune gérée, après déduction des frais, en %

Moyenne annuelle, toutes les CP, pondération en fonction de la fortune gérée, après déduction des frais, en %

stärkste Performance pro Jahr

schwächste Performance pro Jahr

Mois en cours, toutes les CP, après déduction des frais, en points de pourcentage / en pourcent

La boîte à moustache montre l’étendue (entre le maximum et le minimum) de performance ainsi que la médiane et les 1er et 3e quartiles pour les plus grandes classes d’actifs.

2) La conversion en CHF des résultats relatifs lors de la mesure mensuelle de la performance a une influence sur cette dernière. De plus, les chiffres de la performance peuvent être corrigés rétroactivement pendant plusieurs mois. En particulier, les chiffres de la performance des classes d’actifs alternatifs sont influencés par les fluctuations des taux de change et sont sujets à des corrections des chiffres de la performance.

Structures de placement 3)

Le diagramme à barres empilées montre la répartition moyenne des classes d’actifs pour trois groupes de taille et pour l’ensemble des caisses de pension pour le mois en cours.

Le diagramme à barres groupées montre l’évolution de la répartition moyenne des classes d’actifs pour trois groupes de taille et pour l’ensemble des caisses de pension, pour le mois en cours par rapport au mois précédent.

Le diagramme à barres empilées montre la répartition moyenne des classes d’actifs pour toutes les caisses de pension par année depuis 2010.

Le diagramme à barres empilées montre la répartition moyenne des investissements par région ou pays pour toutes les caisses de pension par année depuis 2010.

Le diagramme à barres empilées montre la répartition moyenne des investissements par devise pour toutes les caisses de pension par année depuis 2010.

Le diagramme à barres empilées montre la répartition moyenne des classes d’actifs selon le score SI pour trois groupes de taille et pour l’ensemble des caisses de pension, pour le mois en cours.

3) La catégorie Autres comprend aussi les placements non attribuables car ceux-ci sont investis dans des fonds de fonds. A cause des investissements réalisés à travers des fonds, la couverture de change et donc l'exposition aux obligations étrangères ne peut pas être clairement attribuée. La notation de durabilité est basée sur les critères de notation UBS CIO. 8–10 = meilleure notation, 0–2 = pire notation, NR – non évalué (les placements qui ne peuvent pas être déterminés). Les intervalles de l’échelle d’évaluation n’incluent pas le plus grand nombre, c’est-à-dire 0–2 = 0–1,99.

Source: UBS

Ce document (y compris les prévisions, valeurs, indices et montant qu’il contient («Valeurs»)) ne peut en aucun cas être utilisé aux fins suivantes: (i) valorisation ou comptabilisation; (ii) détermination de montants dus ou exigibles, de prix ou de la valeur d’un instrument financier ou d’un contrat financier; ou (iii) mesure de la performance d’un instrument financier quelconque, notamment, mais sans pour autant s’y limiter, à des fins de suivi du rendement ou de la performance d’une ou plusieurs valeurs, de détermination de l’allocation d’actifs d’un portefeuille, ou d’évaluation de commissions. Dès lors que vous avez reçu ce document et pris connaissance des informations qu’il contient, il sera considéré que vous garantissez à UBS que vous n’utiliserez pas ledit document ni lesdites informations à l’une quelconque des fins susmentionnées.

D’autres articles traitant des marchés et des placements