對衝基金新焦點– 亞洲

亞洲已經成爲瑞銀對衝基金解決方案的炙手可熱的投資主題之一,其流入亞洲的資金已經在過去五年加倍。

2021年 02月 27日

三個角度解讀亞洲炙手可熱的原因


1. 豐富的亞洲主動投資機會

借力於區域性的長期增長,利好的市場結構,和高流動性市場中尚不飽和的對衝基金參與度,豐沛的主動型投資機會已經使得更多資金流入亞洲。

2. 中國的低效率股票市場為長短綫投資者產生更多主動型投資效益

大部分的中國公司所對應的賣方研究分析師仍然較少, 並且股票分散度較高。這為長綫/短綫投資者產生了不少主動型投資機會。

3. 中國股票市場的外國與對衝基金的資本參與程度較低

中國A股市場中外國資本的參與度很低(8.9%3),而這種環境對於主動性的對衝基金十分利好,較高的換手率也爲投資者提供了良好的做多與做空的時機,利於交易。截至2019年尾, 中國股票市場的換手率幾乎是美國市場的2.54倍。


亞洲已經成爲瑞銀對衝基金解決方案的炙手可熱的投資主題之一,其流入亞洲的資金已經在過去五年加倍。

Adolfo Oliete

對衝基金解決方案亞太區投資主管,瑞銀資產管理

Adolfo主要負責領導亞太區投資研究。他是瑞銀資產管理亞太區委員會及管理委員會的成員。

Adolfo帶領亞洲市場、對沖基金投資盡職審查及共同投資的研究。他在亞洲肩負高級管理職務,並在投資組合管理會議上出任該地區的代表。

在2012年加入瑞銀之前,他曾在Casteel Capital任職一年的對沖基金顧問。

在此之前,Adolfo於1997年在紐約及倫敦任職於高橋資本管理,期間擔任高級副總裁。在2009年離任前的最後六年間,他曾買賣歐洲可換股債券,並協助管理歐洲可換股債券套利投資組合。

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