On Track Magazin: eine Vielzahl an neuen Indexangeboten – und eine kleine Revolution

Die Index-Landschaft ist im Wandel und die Entwicklung themenorientierter Benchmarks geht immer rasanter vonstatten. Wie ist der aktuelle Stand im Jahr 2019?

01. Mai 2019

Vor dem Hintergrund des zunehmenden Trends, dass die Unternehmensführungen stärker auf die Wünsche und Erwartungen grosser Aktionäre eingehen, wächst der Druck für die Unternehmen, verantwortungsvoll zu agieren – auch im Bereich der Governance. Entsprechende ESG- und Impact-Produkte im ETF-Bereich, die auf diesen Wandel ausgerichtet sind, führten bislang auf Indexebene ein Schattendasein, finden nun aber bei der breiten Masse der Anleger zunehmend Beachtung. S&P Dow Jones Indices schickt mit dem S&P 500 ESG Index eine grünere Variante des weltweit bedeutendsten Index ins Rennen. UBS Asset Management hat als erster Anbieter überhaupt einen ETF auf Basis dieses revolutionären ESG-Overlay für einen der wichtigsten Indizes ins Sortiment aufgenommen.

Diese Ausgabe legt den Fokus mit zwei anleihenbasierten ETF-Produkten von UBS, dem UBS ETFs Multilateral Development Banks (MDB) Bonds ETF und dem HQLA ETF, zusätzlich auf festverzinsliche Anlagen. Beide Produkte haben ihre eigene Geschichte: Entwicklungsorganisationen (wie die Internationale Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (IBRD) und die Afrikanische Entwicklungsbank), die nach dem 2. Weltkrieg geschaffen wurden, weisen eine hohe Bonität auf. Ihre Anleihen bieten gewöhnlich einen Renditeaufschlag gegenüber US-Staatsanleihen. Überzeugende Gründe sprechen dafür, dass Anleger einen Teil der Allokation in US-Staatsanleihen in ihrem Portfolio in MDB-Anleihen umschichten sollten. HQLAs (High Quality Liquid Assets) eignen sich dagegen ideal für Anleger, die aktiv mit Liquidität arbeiten oder veränderliche Marktbedingungen erwarten. Anleger, die auch mit der Verwaltung überaus aktiver Portfolios zu tun haben, können nun in einen ETF mit Vermögenswerten investieren, die Banken als regulatorisches Eigenkapital halten müssen. Die Kombination aus Staats- und staatsnahen Anleihen aus der Eurozone, Covered Bonds und erstklassigen Unternehmensanleihen (aus dem Nicht-Finanzsektor) macht den UBS ETF Bloomberg Barclays EUR High Quality Liquid Assets 1-5 Bond UCITS zu einem guten Hilfsmittel, um die Risikopositionierung im Portfolio effizient zu verändern.

On Track geht schliesslich auch auf steueroptimierende TTFs ein – steuertransparente Fonds, die alle Vorzüge einer Anlage in einem gepoolten Fonds in sich vereinen.

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