新興市場股市 投資新興股市的四大機會:雲端需求、內需消費、油價支撐、估值佳

【投資趨勢-新興市場股市】掌握新興市場股市投資趨勢,本篇解析新興市場投資四大機會:疫情帶動雲端需求,亞洲科技供應鏈受惠;中國內需消費明顯回溫,明年經濟成長驚人;供需改善支撐油價,有利新興市場產油國;新興市場明年獲利成長動能佳,具估值吸引力。

2020年 08月 31日

現在正是投資新興股市的好機會

機會一:疫情帶動雲端需求,亞洲科技供應鏈受惠

新冠疫情帶動全球遠距辦公潮,伺服器及雲端需求大增;各國亦加速推動5G建設,有利5G手機普及,科技產業未來幾年景氣向上趨勢明確。亞洲科技業向來在全球產業供應鏈上扮演非常重要的角色,尤其未來5G及雲端趨勢需使用的晶片效能要求愈來愈高,對於已建立高技術門檻的業者極有利。

例如全球半導體晶圓代工龍頭台積電,先進製程遙遙領先競爭對手,5奈米產能已在今年6月量產,幾乎被美系客戶蘋果、超微等包滿;且競爭者英特爾延後7奈米,將部分轉單給台積電,確立台積電半導體霸主地位無疑。此外,南韓科技巨擘三星在全球記憶體市占率近5成,宅經濟衍生出伺服器、個人電腦、遊戲機更多需求,也需要更大容量及高效能的記憶體,南韓在全球記憶體產業居寡占地位,可望受惠。放眼未來幾年,亞洲科技行業仍會是新興市場投資主流,務必把握布局機會。 

機會二:中國內需消費明顯回溫,明年經濟成長驚人

中國第二季GDP領先全球,繳出年增3.2%的佳績,顯示經濟活動已明顯復甦;分析師預期中國明年第一季GDP將創下年增18%的罕見新高紀錄。儘管中美摩擦風險仍在,但內需消費已是中國經濟重要支撐,貿易戰影響逐漸淡化,例如7月全中國商品銷售年增率0.2%,為今年以來首度翻正;線上商品銷售年增甚至高達24%。且一些在美國上市的中概股也陸續返港掛牌,政治風險已經降低;加上中國政府放寬資本市場限制;MSCI去年11月也擴大A股納入權重,吸引海外資金增配陸股,中國股票已成為資產配置不可或缺的一環。 

機會三:供需改善支撐油價,有利新興市場產油國

OPEC及俄羅斯等產油國從4月油價崩跌開始減產,伴隨全球重啟經濟,供需改善,瑞銀預估2021年布蘭特油價可望走揚至50美元/桶,有利以能源為主要產業的國家如俄羅斯。俄羅斯央行今年大幅降息,利率水準創下歷史新低,雖然俄羅斯央行預估GDP今年將大幅衰退4.5%-5.5%,但明年將翻正為成長3.5%至4.5%,成長動能極佳。俄羅斯股市平均股息殖利率約有6~7%,今年全球利率水準降到近年低點,俄股高股息殖利率相形之下顯得極具吸引力。 

機會四:新興市場明年獲利成長動能佳,具估值吸引力

美股近日創下新高,本益比也超過20倍,建議投資人此時不妨把眼光轉向本益比較低、漲勢較落後的新興股市,因為分析師預估新興市場2021年平均獲利成長率將逾3成,優於美國(預估成長24.5%),以明年獲利估算的本益比卻僅13~14倍,估值吸引力極佳。

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  • 聚焦中國,又能享受其他新興國家利多

基金僅投資最具潛力的11~12個市場,特別聚焦中國(持股43.8%),主要看好中國經濟結構轉型為許多行業帶來龐大商機;不躁進政治風險偏高地區(未持有土耳其及阿根廷)。對於看好中國但又擔心過度集中風險的投資人來說,投資多國題材的新興市場基金,將可達到分散風險、降低波動度之效,又能享受其他新興國家的利多。

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本文所列個股名稱僅作為舉例說明,不代表任何金融商品之推介或投資建議


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