瑞銀核心衛星投資策略

「核心衛星策略 提供靈活而淺易的投資組合框架, 助您實現財務目標, 減少錯誤行為。」

投資成功的關鍵在於擁有充分多元化的投資組合, 同時能滿足投資者的投資目標與風險偏好。瑞銀 「核心衛星」投資策略提供構建投資組合的靈活性, 既能滿足長期目標,又可把握短線機會。

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Jerome Bernasconi
瑞銀財富管理投資產品及服務部
新加坡分銷管理投資內容

  

受聯儲局可能在今年稍後時間開始 緊縮措施、中國經濟增長放緩與歐洲潛在的政治風險所累,2015年的投資環境可能較最近幾年有所不同。2015 年的投資組合回報可能較低,資產類別之間的表現分野可能較大;適當 地分散投資組合是應對這些風險的 最佳辦法。

成功投資的關鍵是擁有多元化的投資組合與資產配置,並依照瑞銀財富管理投資總監辦公室的建議進行投資,同時滿足投資者的長期投資目標與風險偏好。要遵循這種預先制訂的策略講求紀律; 然而,投資者往往在現實中傾向把握短線投機性投資,而此舉卻不一定符合長期投資策略。

錯誤行為

投資界的錯誤行為多不勝數。人人都會在一定程度上受情緒驅動,因而影響投資決定,最常見是導致錯誤判斷市場時機。多項重要的研究顯示,私人投資者獲得的回報總是遠遜於股票或債券基準回報;重要的是,這些研究指出回報欠佳的主因是錯誤判斷市場時機,而非其他因素如投資費用或投資欠缺多樣化。

避免誤墮市場時機陷阱的最佳辦法是 採取長期策略,並在整個投資週期中持續投資。這需要紀律,但要確保自己恪守紀律並不容易;在這方面, 積極管理 的全權或諮詢委託投資有助達致目標。「核心衛星」投資組合模式以理性與實在的核心投資元素實現目標,並以衛星投資工具執行受情緒所 驅使的投機性投資。

核心投資 穩健為先

核心投資組合是投資組合的重中之重, 並根據您的風險狀況量身定制。這個投資組合能切合您的長期策略目標(即5-7 年的投資期限),包含能反映個人風險偏好的資產。核心投資組合應充分投放於多元化不同的資產類別,以確保風險與回報與您的投資目標取得最佳平衡, 並透過多元化投資於不同的資產類別、地區、行業與信基金或遵循瑞銀財富管理投資總監辦公室建議的投資基金組合配置。用風險,減低投資表現欠佳的整體機會率。

「藉著了解您的長期目標、 風險承受能力、 投資時限與投資限制以確定您的風險狀況。」

核心投資 把握機遇

衛星投資讓您有機會去追逐獨立或受市場驅使的投資想法。核心投資組合元素一經建立,您即可利用衛星投資把握短期機會。

然而,我們應留意別把投資組合內大部分絕對風險配置於衛星投資上,即是不應該不合比例配置衛星與核心投資組合。衛星投資可包括各種資產如結構性產品、商品、單一策略對沖基金或單一持股。只要與您的客戶顧問緊密合作,您可決定如何分配衛星投資與每項投資的時限。

現金的角色

許多投資者專注於安全與保本,並視現金為「顯而易見的解決方案」。不過從策略資產配置角度而言,瑞銀財富管理投資總監辦公室繼續建議持有相對有限度的現金(即5%)。可惜的是,投資者傾向在投資組合持有太多現金,平均持有的現金約佔投資組合的30%。

長遠而言,現金的表現將遜於所有具備風險溢價的金融資產。若投資者不願減持現金,而所持現金又超出資產配置所需,可視現金為衛星投資一部份,因持有太多現金會阻礙有效的多元化投資, 難以實現長遠目標。

籌謀投資彈性

「核心衛星」投資策略的出發點旨在藉著了解您的長期目標、風險承受能力、投資時限與投資限制以確定您的風險狀況。立即聯絡您的客戶顧問, 利用「核心衛星」投資策略為您的投資組合提升表現。