「瑞銀財富透視2014」 擁抱變化,把握機遇

「縱觀世界各地,全球經濟增長從2013年約2.5%上升至2014年約3.4%。」

「瑞銀財富透視」於2013年完滿舉行後,成為瑞銀財富管理為亞太區客戶而設的旗艦論壇。「瑞銀財富透視」聯同《瑞銀機構觀點》致力於為財富管理客戶提供環球專家與知名意見領袖獨立而有深度的見解。

---------------------------------------------------------------------------

Alexander Friedman
瑞銀財富管理全球首席投資總監

 

承接去年論壇的成功,「瑞銀財富透視2014」今年1月於新加坡、香港及東京舉行,吸引超過3,600位嘉賓出席。瑞銀財富管理東南亞及亞太區在岸行政總裁許健洲為新加坡的論壇揭幕。許先生在開幕辭中向各嘉賓指出:「隨著全球宏觀經濟在2014年繼續發展變化,加上適時制訂政策已成常態,投資者不僅要保持消息靈通,而且要變得更加靈活,並願意接受改變。」

美國經濟復甦及其對全球市場的影響

瑞銀財富管理全球首席投資總監Alexander Friedman是論壇講者之一。他在預測2014年全球經濟好轉時指出:「縱觀世界各地,全球經濟增長從2013年約2.5%上升至2014年約3.4%; 美國方面,我們認為增長從2013年的1.9%上升至2014年約3.0%,甚至可能再高一點。」

Friedman認為,美國經濟持續自主復甦源於多種原因。他向嘉賓表示:「我們認為資本性開支增長速度,即企業增加支出,將會是2014年的重要因素。美國的整體貨幣政策依然寬鬆,足以提供財政需要,因此該國的前景相當不俗。」

出席論壇的其他講者還包括來自瑞銀的全球投資與經濟專家、美國前財長蓋特納,以及投資業界領袖貝萊德與PIMCO。論壇探討多項不同議題,包括歐元區健康狀況、構建終身投資組合與策略性資產配置。

有趣的是,瑞銀在論壇期間進行調查, 要求嘉賓投選他們認為2014年表現最好的資產類別。其中接近三分二(65%) 的嘉賓選擇了發達市場的股票,而19% 的嘉賓投選亞洲股市。

投資總監辦公室亦展望新興市場將 會增長加快, 預計經濟增長從約 4.3%上升至4.9%。亞洲方面(日本 除外),F r i e d m a n 預測經濟增長約 為6%。中國作為世界第二大經濟體 與亞洲關鍵國家,預計在2014年的 按年增長超過7.5%。

(左) 瑞銀投資銀行環球經濟高級分析師Paul Donovan;(中) 瑞銀財富管理投資總監全球投資主管Mark Haefele;(右) 瑞銀財富管理投資總監亞太區投資主管陳敏蘭

股票狀況

儘管經濟環境看來有所改善,這並不代表經濟增長會自動轉化為更佳的投資回報。Friedman補充指出:「請記住,我們正進入一個不同的景況。過去,我們在經濟增長有限的情況下仍能取得巨大的投資回報;現在,我們正邁向一個增長更佳、但投資回報很可能不見得理想的世界。這是因為今後投資回報將由貨幣政策帶動改為由 企業的基本因素帶動。」

儘管這樣的環境將在未來一年為投資者帶來挑戰,市場共識股票仍然是最具吸引力的資產類別,並較以現金持有資產為理想。瑞銀財富管理投資總監辦公室亞太區主管陳敏蘭也主張投資於股市。她說:「我們認為股票有良好的投資價值。基於經濟增長幅度與企業盈利之增加,您的投資組合應配置適當比例的股票,並應沽出配置過多的高等級債券。」

具備環球視野之策略性機構投資觀點

投資總監辦公室在瑞銀財富管理中擔當不可或缺的角色,提供經本行過濾所得的投資機構觀點。這份機構投資觀點包括策略性與戰術性資產配置,通過系統化與綜合投資流程,充分利用來自全球逾900位瑞銀投資專家的專業知識而制定,此機構觀點亦同時匯集一些全球規模最大、表現最好基金的外部投資經理的意見。

談到分散投資,瑞銀財富管理投資總監辦公室全球投資主管Mark Haefele在其 中一個小組討論中表示:「分散投資於亞洲以外市場,以把握發達經濟體推行量化寬鬆政策所帶來的機遇。目前,我們看好美國與歐洲市場。」

論壇於三個地區舉行,嘉賓有機會更深入了解最關乎個人投資策略的議題,內容涵蓋避免重注投資的貼士、歐洲市場轉勢,以及如何在市場波動時進行投資等主題。

--------------------------------------------------------------------------------------------

如欲收看「瑞銀財富透視」的精華及講者訪問,請瀏覽
http://www.ubs.com/microsites/wealth-insights-2014/en/overview.html