Economia e mercados Vídeo: Como os fundos de hedge podem melhorar o rendimento

O portfólio tradicional, que costuma ser composto ao 60% por ações e 40% pela renda fixa, já não é considerado suficiente. Embora as ações tenham funcionado para investimentos de curto prazo, elas permanecem suscetíveis às perdas durante períodos de estresse no mercado. Entretanto, os fundos de hedge têm conseguido gerar retornos sólidos, especialmente em comparação com a performance inferior de ações e títulos. Os fundos de hedge também oferecem uma capacidade de investimento mais ampla e têm sido capazes de produzir retornos independentes da direção do mercado.

A força do início do ano não persistiu rumo ao segundo semestre de 2023; o novo ambiente tornou o rendimento incerto para as ações e os títulos. Há muita especulação sobre o final do ano e que tipo de “pouso” esperamos. Não temos certeza se haverá um pouso forçado, um pouso suave, ou se não teremos pouso algum. Independentemente disso, acreditamos que os fundos de hedge são capazes de entregar retornos mesmo quando a volatilidade é maior. Por essa razão, as alocações de fundos de hedge são favoráveis para os portfólios de clientes ao se concentrar na proteção.

As ações tiveram um rendimento consideravelmente bom este ano. Quando olhamos para as expectativas para os fundos de hedge, eles também estiveram dentro desse mesmo âmbito. Vistas de uma perspectiva relativa, quase todas as estratégias de fundos de hedge foram executadas com um risco menor e uma postura defensiva. Embora tenham sido capazes de produzir retornos fortes, o fluxo de rendimento dos fundos de hedge foi diferenciado em comparação com o de ações e títulos, pois estes tiveram um retorno negativo durante o primeiro semestre do ano.

As tendências indicam que o nível de risco assumido tem diminuído em geral. No entanto, a convicção de assumir riscos cresceu em várias partes dos mercados à medida que a economia se afasta das expectativas para o segundo semestre. A dispersão, deslocamento e volatilidade estão atualmente em níveis elevados. Essas condições geralmente beneficiam os fundos de hedge a longo prazo. O risco permanece mínimo, com exceção de algumas negociações inflacionárias nos mercados de títulos.