Bild: unsplash.com, Siyan Ren

  • Die Pensionskassen in unserem Sample erzielten im Juni eine durchschnittlichen Performance von 0,87% nach Gebühren. Seit Jahresbeginn steht die Rendite bei –2,36% und seit Messbeginn 2006 bei 54,18%.
  • Alle Vorsorgeeinrichtungen in unserem Sample erwirtschafteten im vergangenen Monat eine positive Rendite. Das beste wie auch das schlechteste Ergebnis verbuchte je eine kleine Pensionskasse mit 1,63% und 0,20%.
  • Die Sharpe Ratio betrug im Durchschnitt 0,71. Die grossen Vorsorgeeinrichtungen weisen mit 0,84 eine höhere risikoadjustierte Rendite auf als die mittleren mit 0,76 und die kleinen mit 0,59.
  • Aktien, Anleihen und Immobilien trugen zur positiven Performance bei, alternative Anlagen rentierten leicht negativ.

Achterbahn oder Kettenkarussell?

Die Fed-Unterstützung, die US-Wahlen sowie die Corona-Pandemie lassen die Märkte stellenweise volatil agieren. Trotz Stimmungsschwankungen wegen insgesamt steigender Fallzahlen und erneuter Anstiege in manchen Ländern entwickelten sich Aktien im Juni positiv. Besonders China und USA legten zu, was jedoch nicht auf eine politische Entspannung zwischen den beiden Ländern zurückzuführen ist.
Viele Volkswirtschaften lockerten im Juni die Restriktionen zur Eindämmung des Virus weiter. Auch übertrafen die ökonomischen Indikatoren im letzten Monat die Erwartungen positiv, was für zusätzlichen Aufwind sorgte. Einmal mehr half auch die Fed, die mit der Aussage "nicht einmal daran zu denken, über eine Zinserhöhung nachzudenken" klar signalisierte, dass sie die Finanzmärkte mit genügend Liquidität versorgen werde. So sind die Pensionkassenportofolios weiter auf dem Weg, den Einbruch vom März aufzuholen.
Neben dem Virus sorgt auch die anstehende US-Präsidentschaftswahl für Unsicherheit. Vor vier Monaten noch hatte Präsident Trump das Aushängeschild einer robusten Wirtschaft und einer Arbeitslosenquote auf ein 50-Jahres-Tief, doch heute sieht die Situation ganz anders aus. Auch wenn der Wahlkampf in diesem Jahr, geprägt von der Krise, ruhiger verläuft, ist das Ergebnis noch völlig offen. Zudem dürfte die Corona-Krise das politische Programm der beiden Kontrahenten beeinflussen. Diese Unsicherheit könnte in den nächsten Wochen an den Finanzmärkten zusätzlich zu spüren sein. Es bleibt also abzuwarten, ob das zweite Halbjahr zu einer Achterbahn- oder Kettenkarussellfahrt an den Finanzmärkten wird.

Performance nach Grössengruppen

Monatlicher Durchschnitt, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent*

Jährlicher Durchschnitt, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Kumuliert ab 2006, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Bandbreite der Performance

Aktueller Monat, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Historische Rendite-Risiko-Kennzahlen

Aktueller Monat, gleichgewichtet, nach Gebühren, in Prozent, ausser Sharpe Ratio

Renditen nach Anlageklasse

Monatlicher Durchschnitt, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent**

Jährlicher Durchschnitt, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Anteile am Vermögen

Nach Anlageklassen, aktueller Monat und Vormonat im Vergleich, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Nach Anlageklassen, jährlicher Durchschnitt, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent

Nach Ländern, jährlicher Durchschnitt, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent***

Nach Währungen, jährlicher Durchschnitt, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent****

Nach SI-rating für Aktien und Anleihen, aktueller Monat, kapitalgewichtet, nach Gebühren, in Prozent*****

Eine Zusammenfassung finden Sie im Archiv.

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