UBS ETFUm fortzufahren müssen Sie bestätigen, dass Sie ein qualifizierter bzw. institutioneller Anleger mit Sitz in Liechtenstein sind.

Die folgenden Informationen richten sich ausschliesslich an qualifizierte Anleger im Sinne von Art. 10 Abs. 3 KAG lit. a und b.

Die folgenden Informationen stellen keinen Vertrieb dar.

Bitte beachten Sie, dass diese Webseite professionellen Anlegern Zugang zur gesamten Produktpalette von UBS ETF bietet. Infolgedessen sind gewisse Produkte auf dieser Webseite in der Schweiz oder in Ihrem oder jeglichem anderen Land NICHT für den Vertrieb genehmigt, anerkannt oder zugelassen. Daher darf für die Fonds weder geworben werden noch bei irgendeiner Gelegenheit entsprechendes Marketingmaterial an Kunden abgegeben werden. Die Auslage von Marketingunterlagen in Kundenräumen ist streng verboten. In Kundenmailings darf auf diese Fonds kein Bezug genommen werden. Falls Sie darauf verzichten, das gesamte ETF-Produktangebot zu sehen oder dazu nicht berechtigt sind, fahren Sie nicht fort, sondern verlassen Sie diese Seite. Zugang zu dieser Webseite als privater Anleger.

  • Investitionen in einem Produkt sollten nur nach gründlichem Studium des aktuellen Prospekts erfolgen. Die Verteilung der vorliegenden Informationen ist nur unter den in dem anwendbaren Recht abgefassten Bedingungen gestattet.
  • Die Informationen wurden unabhängig von spezifischen oder künftigen Anlagezielen, einer besonderen finanziellen oder steuerlichen Situation oder individuellen Bedürfnissen eines bestimmten Adressaten erstellt.
  • Die Informationen dienen reinen Informationszwecken und stellen weder eine Aufforderung noch eine Einladung zur Offertstellung, zum Vertragsabschluss, Kauf oder Verkauf von irgendwelchen Wertpapieren oder verwandten Finanzinstrumenten dar.
  • Die im vorliegenden Dokument beschriebenen Produkte bzw. Wertpapiere können in verschiedenen Gerichtsbarkeiten oder für gewisse Anlegergruppen für den Verkauf ungeeignet oder unzulässig sein.
  • Die im vorliegenden Dokument zusammengetragenen Informationen und erlangten Meinungen basieren auf vertrauenswürdigen Angaben aus verlässlichen Quellen, erheben jedoch keinen Anspruch auf Genauigkeit und Vollständigkeit hinsichtlich der im Dokument erwähnten Wertpapiere, Märkte und Entwicklungen.
  • Die Angaben in diesem Dokument werden ohne jegliche Garantie oder Zusicherung zur Verfügung gestellt, dienen ausschliesslich zu Informationszwecken und sind lediglich zum persönlichen Gebrauch des Empfängers bestimmt.
  • Sowohl UBS Asset Management Switzerland AG als auch die übrigen Mitglieder der UBS-Gruppe sind zu Positionen in den in diesem Dokument erwähnten Wertpapieren oder anderen Finanzinstrumenten sowie zu deren Kauf bzw. Verkauf berechtigt.
  • Die Informationen im  vorliegenden Dokument dürfen ohne schriftliche Genehmigung der UBS Asset Management Switzerland AG – zu welchem Zweck auch immer – weder reproduziert noch weiterverteilt oder neu aufgelegt werden.

ETF WertpapierleiheWie Sie mit ETFs von UBS zusätzliche Erträge generieren
und so die Nettokosten verringern können

Um zusätzliche Erträge zu generieren und so die Nettokosten für die Anleger zu reduzieren, setzen UBS ETFs bei ausgewählten physisch replizierten ETFs Wertpapierleihe ein. Dabei legt UBS besonderen Wert auf ein verantwortungsbewusstes Wertpapierleihe-Konzept.

Was versteht man unter einer Wertpapierleihe?

Bei der Wertpapierleihe überlässt der Verleiher (UBS ETFs) einem Dritten (dem Entleiher) für einen bestimmten Zeitraum gegen Gebühr eine gewisse Anzahl von Wertpapieren aus dem ETF-Portfolio.

  • UBS ETFs setzen Wertpapierleihe nur bei einigen ausgewählten physisch replizierten ETFs mit Domizil in der Schweiz, Luxemburg und Irland ein
  • Ziel ist es, durch Zusatzerträge, die Nettokosten für den Anleger zu reduzieren
  • Wertpapierleihgeschäfte von UBS ETFs sind zu mindestens 105 Prozent überbesichert
  • Bei in der Schweiz domizilierten ETFs kommt der jeweilige Haircut hinzu
  • Die sorgfältige Auswahl der Entleiher und die tägliche Neubewertung der Sicherheiten dienen der Risikominimierung
  • Hohe Transparenz durch tägliche Publikation der Sicherheiten je Subfund auf ubs.com/etf > Produkte

Wie kann ich das Risiko von Wertpapierleihen minimieren?

Gemäss der europäischen Fonds-Richtlinie UCITS sowie nach Schweizer KAG darf die Höhe der verliehenen Wertpapiere bis zu 100 Prozent betragen. In der Praxis war die tatsächliche Ausleihquote bei UBS ETFs bereits bislang deutlich geringer. UBS ETFs hat daher für die Ausleihe von Wertpapieren eine Obergrenze bei 50% des Nettoinventarwertes eines ETFs gesetzt. Bei bestimmten ETFs liegt die Grenze bei 25%, um Marktanforderungen zu erfüllen.

Um das Risiko der Wertpapierleihe für UBS ETFs zu minimieren, werden die Entleiher besonders sorgfältig ausgewählt und täglich überwacht. Bevor der Entleiher die Wertpapiere erhält, muss er dem Verleiher, dem ETF, dafür Sicherheiten zur Verfügung stellen. Diese Sicherheiten dienen dazu, die Verpflichtungen des Entleihers gegenüber dem Verleiher abzusichern. Die Sicherheiten werden auf ein von der Bilanz des Verleihers vollständig getrenntes separates Depot oder Sicherheitenkonto übertragen.

Die Wertpapierleihe kann täglich auf Verlangen des Verleihers gekündigt werden. Durch eine tägliche Neubewertung von Darlehen und Sicherheiten zu Marktpreisen wird zudem sichergestellt, dass der Wert der vom Entleiher gestellten Sicherheiten stets korrekt angepasst wird. Darüber hinaus sind Wertpapierleihegeschäfte mit UBS ETFs immer zu mindestens 105 Prozent überbesichert. Bei in der Schweiz ansässigen ETFs kommt zusätzlich ein Abschlag bei der Bewertung der hinterlegten Sicherheiten hinzu, der so genannte Haircut. Die Wertpapierleihe endet, wenn der ETF die Wertpapierleihe kündigt oder der Bedarf des Entleihers gedeckt ist. Erst nach Rückgabe der Wertpapiere an den ETF werden die verwahrten Sicherheiten an den Entleiher zurückgegeben.

Sicherheiten

UBS ETFs bieten hohe Transparenz durch die Publikation der Sicherheiten je Subfund auf täglicher Basis.


Wie können durch Wertpapierleihen zusätzliche Einnahmen erzielt werden?

Während der Dauer der Wertpapierleihe zahlt der Entleiher dem ETF eine Gebühr. Überdies werden alle während der Leihe auf die Wertpapiere gezahlten Ansprüche wie etwa Kupons oder Dividenden in Form einer Ersatzleistung an den ETF weitergegeben.

Durch die Wertpapierleihe kann der Fonds somit zusätzliche Einnahmen erzielen, die sich im Nettoinventarwert (NAV) widerspiegeln und so direkt die Nettokosten für den Anleger senken.

Sicherheiten, die gegenwärtig für in der Schweiz domizilierte ETFs akzeptiert werden

Für UBS ETFs mit Domizil in der Schweiz, die Wertpapierleihe betreiben, werden gegenwärtig die folgenden Wertpapiere als Sicherheit akzeptiert (unter Ausschluss von Wertpapieren der entleihenden Gegenpartei):

  • Staatsanleihen von G10-Ländern. Staatsanleihen, die nicht von den USA, Japan, Grossbritannien, Deutschland oder der Schweiz begeben werden, müssen mindestens mit «A» oder einem gleichwertigen Rating bewertet sein.
  • Unternehmensanleihen, die mindestens mit «A» oder einem gleichwertigen Rating bewertet sind.
  • Aktien von Unternehmen, die in den folgenden Indizes vertreten sind: AEX, ATX, BEL20, CAC, DAX, INDU, UKX, HEX25, KFX, OMX, OBX, SMI, SPI, SPX, SX5E

Haircuts und Sicherheitsleistung (Margin)*

Um den Bedarf an Sicherheiten zu ermitteln, wird der Marktwert der verliehenen Wertpapiere um eine Sicherheitsleistung von 5% erhöht. Der Beleihungswert eines Wertpapiers entspricht seinem Marktwert abzüglich eines Haircuts gemäss folgender Tabelle:

Internationale Aktien: 

8% 

Staatsanleihen von US, JP, UK, DE, CH: 

0% 

Staatsanleihen mit einem Mindestrating von «A» (unter Ausschluss von US, UK, DE, CH): 

2% 

Unternehmensanleihen mit einem Mindestrating von «A»: 

4% 

Haircut

Ein Haircut ist ein Bewertungsabschlag, der auf die zugrunde liegenden Wertpapiere angewandt wird. Der Abschlag dient als zusätzlicher Sicherheitspuffer und richtet sich nach der Art des als Sicherheit verpfändeten Wertpapiers und dessen erwarteten Kursschwankungen. Da Haircuts vom zugrunde liegenden Wertpapier abgezogen werden, muss je nach dem jeweiligen Haircut eine zusätzliche Sicherheitsleistung erbracht werden.

Sicherheiten, die gegenwärtig für in Luxemburg und in Irland domizilierte ETFs akzeptiert werden

Für UBS ETFs, die in Luxemburg und in Irland domiziliert sind und Wertpapierleihe betreiben, werden gegenwärtig die folgenden Sicherheiten akzeptiert:

  • Wertpapiere, die von den Regierungen der folgenden Rechtsgebiete ausgegeben und / oder voll garantiert werden, gleichwohl unter Ausschluss jeglicher Wertpapiere, die von der Gegenpartei des jeweiligen Leihgeschäfts ausgegeben werden:
    • G10-Länder: Belgien, Niederlande, Kanada, Schweden, Frankreich, Schweiz, Deutschland, Italien, Japan, Grossbritannien und USA
    • Nur die folgenden OECD-Länder: Australien, Österreich, Dänemark, Finnland, Luxemburg, Neuseeland, Norwegen, Portugal und Spanien
  • Aktien in Form von Welt-Aktien-Indizes 

Art und Höhe der Besicherung, die für in Luxemburg und Irland domizilierte ETFs erforderlich ist*

 

Art der Sicherheit

Art der entliehenen Wertpapiere

Staatsanleihen

Internationale Aktien

Internationale Aktien

105%

105%

US-Aktien

105%

105%