為替ヘッジ付きETF 為替ヘッジ付きETFは、外国株式ベンチマークに対するエクスポージャーを提供する一方、為替リスクによるリターンへの影響を低減します。

Currency hedging

株式投資にあたっては、市場の動きだけに焦点を合わせてください: 株価指数に基く為替ヘッジ付きETFは、コストパフォーマンスが高く、効果的かつ透明性の高い方法で、為替変動に対してポートフォリオをヘッジします。
 

為替レートの変動には、中央銀行の金融政策、対外貿易の不均衡、または予期しない政治的変化など、多くの原因があります。特に難しい局面では、こうした変動は極めて大きくなり、投資のリターンを左右しかねません。しかし為替ヘッジ付きETFに投資した場合、透明性の高い為替ヘッジ戦略により為替リスクを引き下げ、リターンの機会を最適化することに寄与します。

次の例は、為替変動がリターンに多大な影響を与えることを示しています:日本 円(JPY)で計算した場合、MSCIジャパン・インデックスは2012年12月から2016年 2月にかけて年21.65%のリターンを生み出しました。しかし、スイスを自国とする 投資家の場合、スイス・フラン(CHF)に対する為替差損により、リターンは年12.61% にとどまりました。スイス・フラン( CHF)を為替ヘッジした場合は、年間のリターンは 19.21%とヘッジしない場合の1.5倍強になりました。

為替ヘッジ指数は毎月最終営業日にリバランスされます。翌月の指数算出のため新たに決定された売却通貨額に基づき、1ヶ月の為替先物予約がロールオーバーされます。通貨額は翌月初日の2営業日前の終値で決定され、月中は一定とします。これは、ヘッジ比率が当該月を通じて一定に維持されることを意味します。