Invecchiare con una performance costante: 25 anni di UBS Euro High Yield
A maggio 2023, la nostra pluripremiata strategia UBS European High Yield ha festeggiato 25 anni di forti rendimenti corretti per il rischio per i nostri clienti
Perché scegliere l'High Yield Europeo adesso?
Perché scegliere l'High Yield Europeo adesso?
Nel complesso, il mercato European High Yield (HY) presenta oggi rating più elevati rispetto all’HY statunitense e asiatico ed è un mercato meno volatile per gli investitori a medio-lungo termine, inoltre ha raggiunto dimensioni maggiori ed è più diversificato, pertanto offre agli investitori un set di opportunità più ampio rispetto a dieci anni fa. Nel segmento HY le opportunità rimangono ampie e variegate, ma l’high yield europeo mantiene un maggiore orientamento verso i settori più difensivi che ha creato un contesto di minori default a lungo termine rispetto ad altri mercati HY.
Perché investire nella Strategia European High Yield adesso?
Perché investire nella Strategia European High Yield adesso?
- Protezione contro l'aumento dei tassi di interesse e un rendimento potenziale più elevato: il mercato ha una duration bassa e quindi risulta meno penalizzato quando i tassi aumentano.
- Rendimenti interessanti: con rendimenti all’8,2%1 per la strategia Euro High Yield (7,7%1 il rendimento del benchmark), la strategia consente agli investitori di ammortizzare l'aumento dei tassi realizzando al contempo un elevato rendimento complessivo.
- Rendimenti totali compresi tra il 6 e l’11% secondo le nostre stime: il limite inferiore sarebbe influenzato dall’ampliamento degli spread in caso di recessione improvvisa (caso di ribasso), mentre il limite superiore dipende dalla continuazione del sentiment di mercato odierno.
La nostra strategia Euro High Yield compie 25 anni!
Principali elementi di differenziazione rispetto ai peer
Principali elementi di differenziazione rispetto ai peer
Investimenti high conviction da un universo diversificato
- Il 39% del nostro portafoglio è investito nei nostri 20 emittenti principali (UBS Asset Management, dati al 31 maggio 2023).
- Le strategie concorrenti si concentrano generalmente sul beta di mercato, mentre il nostro obiettivo è generare alfa.
- Ricerca bottom-up sulle società associata a una forte gestione del rischio top-down attraverso la capacità di hedging o la disciplina P&L (buy and sell).
Consapevoli del benchmark, ma senza vincoli
- La gestione attiva ci consente di investire in nomi fuori benchmark.
- Utilizziamo tatticamente titoli investment grade, dei mercati emergenti e governativi, facendo riferimento alle migliori idee del nostro team globale, per migliorare le caratteristiche di rischio-rendimento e aumentare il rendimento a disposizione degli investitori.
Information ratio elevato
- Information ratio nel 1° quartile a 3, 5, 10 anni (Evestment, marzo 2023).
- La strategia ha un tasso di partecipazione ai rialzi superiore a 100 e un tasso di partecipazione ai ribassi inferiore a 100. Rispetto al benchmark, la strategia partecipa quindi in misura minore al rendimento negativo quando c’è un ribasso e in misura maggiore al rendimento positivo quando c’è un rialzo.
La strategia UBS Euro High Yield si è classificata:
- nel 1° quartile2 del suo peer group Morningstar per i periodi a 1, 3, 5 e 10 anni:
- nel 1° quartile3 per l’information ratio sui periodi a 3, 5 e 10 anni.
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