UBS Global Inflation Linked

Il fondo UBS Global Inflation-linked investe in un portafoglio ampiamente diversificato a livello globale di obbligazioni indicizzate all'inflazione, emesse da Stati, enti sovrani e sovranazionali, agenzie, corporate (investment grade e high yield), obbligazioni cartolarizzate e debito dei mercati emergenti.

Tali strumenti permettono di conservare il potere d'acquisto degli investitori, proteggendoli verso un aumento dell'inflazione, poiché le cedole e il capitale delle obbligazioni indicizzate all’inflazione sono direttamente legati a un indice dei prezzi al consumo.

  • Il fondo investe almeno i due terzi del portafoglio in obbligazioni di elevata qualità indicizzate all’inflazione, diversificando a livello globale in termini di regioni, rating e scadenze.
  • Può investire opportunisticamente in obbligazioni governative, corporate investment grade e high yield, cartolarizzate, debito dei mercati emergenti e valute diverse da quella base del fondo; ricorrere altresì a strumenti derivati e all'investimento in titoli nominali.
  • La qualità media del portafoglio è elevata, con rating medio pari ad investment grade e almeno il 70% di titli con rating pari a BBB- o migliore.
  • Il team di gestione adotta un approccio attivo, assumendo posizioni dinamiche su tassi d’interesse, credito e valute con l’obiettivo di sfruttare opportunità di mercato interessanti in base a un’analisi approfondita e tenendo sempre sotto controllo il rischio di perdita.
  • Gli investitori possono conservare il potere d’acquisto del proprio investimento, poiché il rendimento reale del fondo è indicizzato all’inflazione realizzata.
  • Gli investitori che ritengono che l'inflazione effettiva sarà superiore a quella attesa, possono cogliere l'opportunità investendo in obbligazioni indicizzate all'inflazione. Se l'inflazione effettiva è superiore a quella attesa (incorporata nella valutazione di un'obbligazione nominale), il rendimento di un'obbligazione indicizzata all'inflazione sarà infatti superiore a quello di un'obbligazione nominale.
  • Le obbligazioni indicizzate all'inflazione nei principali mercati (ad es. USA e Europa) hanno generalmente un floor di deflazione, caratteristica che assicura un rimborso a scadenza non inferiore al valore nominale.
  • Inserire un investimento in obbligazioni indicizzate all'inflazione in un portafoglio di obbligazioni e azioni nominali può ridurre il rischio complessivo del portafoglio, grazie alla bassa correlazione che le obbligazioni indicizzate all'inflazione presentano con le asset class nominali.

Nome del fondo

Nome del fondo

ISIN

ISIN

Commissioni di gestione

Commissioni di gestione

TER

TER

Nome del fondo

UBS (Lux) Bond SICAV - Global Inflation-linked (USD) P-acc

ISIN

LU0455550201

Commissioni di gestione

0,72% p.a.

TER

0,96% p.a.

Nome del fondo

UBS (Lux) Bond SICAV - Global Inflation-linked (USD) (EUR hedged) P-acc

ISIN

LU0455556406

Commissioni di gestione

0,76% p.a.

TER

0,96% p.a.

Nome del fondo

UBS (Lux) Bond SICAV - Global Inflation-linked (USD) (CHF hedged) P-acc

ISIN

LU0455553486

Commissioni di gestione

0,76% p.a.

TER

0,97% p.a.

Kevin Ziyi Zhao,
Head of Global Sovereign and Currency
22 anni di esperienza

Come avviene per gli omologhi, il valore del portafoglio risente delle variazioni dei tassi d'interesse e dell'inflazione. I pagamenti delle cedole si muovono parallelamente all'andamento dell'inflazione, aumentando in presenza di un maggiore rincaro e calando in uno scenario deflattivo. Nelle emissioni indicizzate all'inflazione munite di «deflation floor» il capitale investito non scende sotto il valore nominale alla scadenza; in quelle le cui cedole non sono invece protette in caso di deflazione, quindi senza «deflation floor», il capitale può invece scendere sotto il valore nominale. Le obbligazioni indicizzate all'inflazione vengono perlopiù emesse dai governi. Nei titoli di debito societari indicizzati all'inflazione il rischio di insolvenza è maggiore che nei titoli di Stato. All’investitore sono pertanto richieste una tolleranza al rischio e una capacità di rischio adeguate. Gli investimenti vanno indistintamente incontro a oscillazioni di mercato. Ogni fondo comporta rischi specifici, che possono aumentare notevolmente in condizioni operative insolite. Il fondo può fare ricorso a derivati, con i rischi aggiuntivi (soprattutto rischi di controparte) che possono scaturirne.

Si invitano i clienti a leggere il disclaimer.

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