UBS ETF Conferma di essere residente in Italia prima di procedere.

In aggiunta agli usuali rischi riferibili alle fluttuazioni dei mercati, della tipologia di titoli e dell'indice che tendono a replicare, l'investitore deve esser consapevole che i fondi descritti in questo documento sono esposti anche ad ulteriori rischi quali a mero titolo di esempio: rischio di negoziazione sui mercati secondari, rischio di scostamenti tra NAV e prezzi di quotazione del fondo, rischio di modifiche al calcolo ed alla pubblicazione dell'indice da parte dell'index provider, rischio connesso alla quotazione dei componenti dell'indice su diversi mercati, rischio connesso all'uso di derivati. Vi sono anche ulteriori rischi a cui sono esposti i fondi che replicano in particolare indici azionari o indici obbligazionari. All'investitore sono pertanto richiesti una adeguata tolleranza e capacità di sopportare tali rischi.

Per una disamina completa di tutti i rischi dei fondi qui descritti si raccomanda di leggere attentamente il prospetto informativo.

Socially Responsible Investments Investimenti sostenibili e orientati al futuro

Socially responsible ETFs

Restare fedeli ai propri valori personali senza però rinunciare al rendimento – sono queste le ragioni per cui i Socially Responsible Investments (SRI) godono di crescenti favori. Con gli UBS ETF gli investitori possono investire in modo ampiamente diversificato in società che operano secondo criteri di sostenibilità.

I clienti che desiderano soddisfare facilmente le loro esigenze di investimento sostenibile adottando un approccio d'investimento passivo possono optare per un Exchange Traded Fund (ETF) globale e tre ETF regionali. L'obiettivo d'investimento consiste nel replicare l'evoluzione di corso e di rendimento dei rispettivi indici MSCI Socially Responsible. UBS è il primo a provider di ETF sugli indici MSCI Socially Responsible.

I vostri vantaggi in sintesi

  • Accesso facile e flessibile agli investimenti sostenibili
  • Una struttura modulare consente la copertura delle maggiori regioni azionarie
  • Ottima diversificazione grazie al grande numero di titoli compresi nell'indice
  • L'adempimento dei criteri di sostenibilità viene eseguito da un index provider esperto

La replica fisica dell'indice esclude eventuali rischi di controparte derivanti da transazioni swap

Negli ultimi anni l'importanza attribuita alla sostenibilità e alla responsabilità sociale è nettamente aumentata. I mercati e le aziende sono chiamati, oggi come domani, ad affrontare nuove sfide:

  • risorse limitate,
  • inasprimenti normativi,
  • trasformazioni del comportamento dei consumatori sono tematiche che incontrano una maggiore sensibilità pubblica riguardo alle ripercussioni sociali ed ecologiche dell'attività imprenditoriale.

Già oggi, temi quali l'integrità imprenditoriale e la tutela dell'ambiente non appartengono più solo al settore non profit, ma sono diventati fattori competitivi decisivi, ed offrono pertanto opportunità di guadagno. Le aziende che hanno individuato questa realtà, dispongono di vantaggi concorrenziali. Per contro, le aziende che si rifiutano di adottare una gestione orientata alla sostenibilità perdono sempre più appetibilità sui mercati dei capitali e vengono evitate dagli investitori.

Sfide per le aziende

  • Legislazione più restrittiva
  • Cambiamento delle abitudini dei consumatori
  • Partecipazione dei gruppi d'interesse
  • Nuove possibilità commerciali
  • La sostenibilità come vantaggio competitivo

La trasformazione è già iniziata

Le catastrofi naturali e ambientali degli ultimi anni hanno dimostrato quali siano i pericoli e i costi cui si va incontro quando non si tengono in debita considerazione i rischi legati all'ambiente e alla sicurezza. Si è quindi affermata la consapevolezza che le basi esistenziali delle future generazioni saranno assicurate solo se al progresso economico si accompagneranno giustizia sociale e tutela dell'ambiente.

Gli investitori attribuiscono sempre più importanza agli investimenti sostenibili, prestano sempre più attenzione alle tendenze sostenibili e puntano a investire in armonia con i loro valori personali e la loro visione etica.

Ciò non deve tuttavia andare a scapito dei rendimenti. Gli studi mostrano che le forme di investimento sostenibili consentono di ottenere rendimenti simili a quelli delle strategie d'investimento tradizionali. I Socially Responsible Investments (SRI) godono pertanto di crescente favore.

Investire in modo sostenibile – ma come?

Per gli investitori, sia istituzionali che privati, è estremamente difficile costruire un portafoglio di azioni orientate a caratteristiche sostenibili, in quanto la scelta dei singoli titoli e il monitoraggio dell'osservanza dei criteri basati su valori etici richiedono tempo e denaro.

Un'esposizione agli indici MSCI SRI rappresenta pertanto una soluzione intelligente. Tali indici si basano sul consolidato e ben diversificato indice azionario standard di MSCI, uno dei più rinomati index provider al mondo, ma nella loro composizione considerano altresì fattori di rischio e opportunità ecologiche e sociali.

Rendimenti simili agli indici convenzionali

Un considerevole numero di studi indipendenti giunge inoltre alla conclusione che i fondi SRI ampiamente diversificati gestiti in base a un ampio benchmark di mercato e che investono prevalentemente in grandi società generano rendimenti corretti per il rischio simili a quelli dei loro omologhi tradizionali. Questo risultato è confermato anche dalla performance di diversi indici di sostenibilità come ad esempio gli indici globali MSCI ESG.

Regionali e globali

UBS offre quattro ETF sugli indici MSCI Socially responsible comprendenti aziende che in base a criteri di valori e sostenibilità vantano una posizione migliore della concorrenza. Coprono diversi mercati regionali così come il mercato globale.

Gli indici hanno una struttura modulare, ciò significa che le regioni Nordamerica, Europa e Medio Oriente formano, insieme alla regione Pacifico, l'MSCI World Socially Responsible Index. Questa è una particolarità degli indici MSCI.

MSCI World Socially Responsible Index (Emerging Markets)

Il processo e i criteri di selezione sono fondamentali nella composizione di indici orientati ai valori. Nell'ambito degli indici MSCI SRI, le aziende sono valutate secondo criteri positivi e negativi.

Rigoroso processo di selezione

MSCI standard indices – selection process

Source: MSCI, UBS AG

Figure: Process pf selecting MSCI socially responsible indices

  • La selezione è effettuata indipendentemente da UBS da analisti specializzati di MSCI che operano le loro scelte nell'ambito dell'universo azionario degli indici standard MSCI
  • La scelta avviene secondo il principio best-in-class: dai singoli settori degli indici standard MSCI vengono scelte le aziende che presentano le migliori performance di sostenibilità
  • Per ogni settore o comparto vengono utilizzati criteri opportunamente adeguati al fine di garantire una valutazione oggettiva
  • Le aziende sono valutate in funzione delle opportunità e dei rischi che presentano a livello di ambiente, sociale e corporate governance (in inglese «environment, social, government» – abbreviato ESG) e classificate in base una scala di 7 livelli. Vengono inserite negli indici unicamente le aziende che ottengono una valutazione minima pari a buono (AAA, AA o A)
  • Le aziende attive in determinati settori (ad es. armi da guerra, energia nucleare) sono per principio escluse
  • Le aziende sono escluse se realizzano una determinata quota del loro fatturato complessivo con prodotti particolari (ad es. alcol)
  • Inoltre si valuta se un'azienda è stata oggetto di controversie (ad es. a seguito di cattive condizioni di lavoro). Anche una valutazione pari a 4 o superiore in una scala di 10 livelli si traduce in un'esclusione – a prescindere dal profilo ESG
  • La composizione degli indici viene stabilita a cadenza annuale, il monitoraggio del rispetto dei criteri ESG è invece trimestrale

Le aziende sono valutate a cadenza trimestrale in base a un catalogo dei criteri focalizzato sugli aspetti ambiente, sociale e corporate governance (in inglese «environment, social, government» – abbreviato ESG). Le aziende che ottengono i risultati migliori nei rispettivi settori sono inserite negli indici MSCI Socially Responsible.

Ambiente

Ripercussioni ambientali negative e positive di produzione e prodotti

Sociale

Comunità: ripercussioni delle attività aziendali a livello locale 
Collaboratori: sicurezza, diritti basilari del lavoro, discriminazione dei dipendenti, commissionari e fornitori

Clienti: pratiche di marketing, la qualità e la sicurezza dei prodotti ed eventuali controversie in merito a pratiche commerciali inique.

Corporate governance

Direzione aziendale e pratiche di management, anche in relazione all'applicazione di principi etici

Le aziende la cui attività commerciale non risponde a specifici criteri basati sui valori sono escluse dagli indici.

Alcol

I produttori che generano almeno il 5% del loro fatturato con l'alcol

Gioco d'azzardo

Gestori e fornitori che generano almeno il 5% del loro fatturato con il gioco d'azzardo

Tabacco

Tutti i produttori. Commercianti, distributori e fornitori che generano almeno il 15% del loro fatturato con il tabacco

Erotismo

I produttori che generano almeno il 5% del loro fatturato con contenuti erotici

Energia nucleare

Tutte le aziende, considerate fornitrici, attive nello smaltimento dell'uranio o nello sviluppo di reattori nucleari. Tutti i fornitori che generano almeno il 5% del fatturato con l'energia nucleare

Armi militari

Tutti i produttori di sistemi o componenti di armi nucleari, chimiche e biologiche, bombe a grappolo o mine anti-uomo. Le aziende che generano almeno il 5% del loro fatturato con armi militari

Armi da fuoco civili

Tutti i produttori. I commercianti che generano almeno il 15% del loro fatturato con le armi da fuoco

Organismi geneticamente modificati (OGM)

Tutte le aziende che generano il fatturato ad esempio con piante geneticamente modificate

Settore/Prodotto/Servizio

Criteri di esclusione

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