Markets 將現金用於投資的十大理由

由於今年股票和債券的下跌導致平衡型投資組合的年初迄今總回報損失（截至11月底）達到16%，一些投資者可能認為他們有充分的理由離開市場。

但現在退出投資將意味著實現虧損和錯過潛在的市場復甦。

我們找出了投資者即使在不確定時期也應將現金用於投資的10個理由。

1. 股票和債券同時下跌非常罕見：儘管這種情況在今年出現了，但1926年以來的數據顯示，在12個月內股票和債券雙雙下跌的時間只佔2%，意味著這在長期內是罕見的。

2. 負面情緒並不是離開市場的充分理由：在先前股票債券雙雙下跌之後，回報率一直都很高，在81%的時間里，60/40的投資組合在接下來的12個月平均收益率為12%。

3. 擇機入市代價大風險也大：從歷史上看，與買入和持有策略相比，擇機入市策略表現不佳，在該策略中，投資者將等待10%的跌幅後才會重新進入市場。

4. 堅守投資有回報，尤其是在長期內：現金和債券適宜未來3-5年需要的支出，可以避免不得不鎖定因其他原因造成的暫時股市虧損。 多元化的投資組合更適合於未來10-15年內用於支出的資產。

5. 持有現金是糟糕的投資：近年來，由於利率較低，即使在通脹相對溫和的情況下，現金的回報率也很低。 現在，儘管利率不斷上升，高通脹仍在侵蝕現金的購買力。

6. 債券比現金更能減輕投資組合壓力：不同時期的危機表明，債券是比現金更好的多元化工具。 當股市下跌時，債券往往更有韌性。 如果經濟在2023年確實「硬著陸」了，我們預計債券價格將大幅上漲，從而為股市進一步下跌提供緩衝。

7. 收益率上升應會提升多元化投資組合的回報率：隨著預期回報率因收益率上升而提高，收益開始回到固定收益。 從歷史上看，由於投資時收益率更高，後續回報更為強勁。

8. 對沖策略可以緩衝下跌：更廣泛的多元化進一步降低風險。 在通脹上升或地緣政治風險加劇的時候，大宗商品可以是一種強大的多元化工具。

9. 動態資產配置有助於防止虧損：動態資產配置等策略可以比現金更有效地防止虧損，不會有錯過增長潛力的高昂代價。 動態資產配置策略通過系統地調整投資組合的股票風險敞口來發揮作用，尤其是在風險增加時將部分股票敞口轉移到固定收益中。 因此，投資者可以管理大幅下跌的風險，以換取在市場迅速復甦時犧牲一些上漲潛力。

10. 真正的風險是未能達到投資目標：投資者面臨的真實風險是未能達到投資目標。 重要的是按目的來定位投資組合，正如在我們的Liquidity. Longevity. Legacy.*框架中所述。 這一策略可能是不可或缺的，尤其是在市場混亂的時期，因為它可以幫助投資者避免行為偏見，並專注於長期目標，而不是由短期反應所驅動。

因此，在離開市場之前，我們認為投資者應該牢記這10點。

在這裡閱讀我們的新報告（2022年12月6日發佈）的更多內容。

*時間框架可能會有所不同。 各種策略取決於個別客戶的目的、目標和適合性。 該策略並非對財富或任何財務結果的實現作出承諾或保證。