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UBS成功執行策略,提升溢利和股東回報

蘇黎世/巴塞爾 Quarterly Results Price Sensitive Information Media Releases Hong Kong Media Releases Traditional Chinese Media Releases APAC

 

財政年度經調整1除稅前溢利為41億瑞郎,較去年增加44%
UBS股東應佔財政年度溢利淨額為32億瑞郎;每股攤薄盈利為0.83瑞郎 財富管理業務的財政年度新增資金淨額增加至540億瑞郎 2013年,全面採納的一級普通股權益資本2比率增加300個基點至12.8%,超出2013年目標
2013年,全面採納的風險加權資產2減少至2,250億瑞郎,超出2013年目標
2013年,股息增加67%至每股0.25瑞郎

2014年2月4日蘇黎世/巴塞爾-儘管市場持續波動及季度末客戶活動減少,但年末UBS的第四季 度表現依然堅穩。UBS所有業務分部於年內均錄得強勁業績,印證了其模式可因應不同市場狀況 而靈活變通且表現出色。這令公司的經調整1全年除稅前溢利增加至41億瑞郎,較去年增加44%。 按報告基準,除稅前溢利為33億瑞郎。上述結果包括訴訟、規管和類似事宜的撥備支出17億瑞 郎,以及年內稅項利益淨額1.10億瑞郎。

2013年,隨著UBS成功降低風險加權資產,其將繼續加強其領先業界的資本比率。這包括其非核 心及遺留組合全面採納的風險加權資產2減少38%。UBS與FINMA雙方協定,自2013年12月31日起 將應用補充分析計算須就訴訟、規管和類似事宜以及其他或然負債持有的遞增營運風險資本。按 此補充分析計算的遞增風險加權資產已取代2013年第三季度報告所討論的臨時營運風險加權資產 附加值。截至2013年12月31日,按此補充分析計算的遞增風險加權資產為225億瑞郎,較根據先前 所披露的50%營運風險附加值釐定的截至2013年10月1日的遞增風險加權資產少約50億瑞郎。2013 年,UBS全面採納的一級普通股權益資本比率增加300個基點至12.8%,而UBS仍為同業中資本最 雄厚的銀行。客戶委託UBS管理其財富管理業務的新增資金淨額540億瑞郎,較去年增加14%。

鑒於上述成果及與其將累進資本回報回饋股東的明確目標一致,董事會將會建議將2013年派付予 股東的公司股息提高67%至每股0.25瑞郎。UBS亦承諾在其全面採納的一級普通股權益資本達到 13%後派付至少50%的溢利。

在評論UBS的全年及第四季度業績時,集團執行長Sergio P. Ermotti表示:「一年前,我們說過要 進一步調整業務,以為客戶提供更優質的服務、降低風險、持續取得理想表現及提高股東回報。 本人欣然報告,2013年我們已達成所有上述目標。我們在年末前已超額完成大部分表現目標,並 將繼續有紀律地執行策略,以確保公司取得長遠成功。」

全年集團業績

  • 經調整1集團除稅前溢利為41億瑞郎
  • UBS股東應佔溢利淨額為32億瑞郎;每股攤薄盈利為0.83瑞郎
  • 經調整1集團經營收入為278億瑞郎

全年集團摘要

  • 全面採納的一級普通股權益資本2比率增加300個基點至12.8%,較2013年的目標11.5%為高
  • 持續大幅降低集團資產負債表槓桿比率,減少2,500億瑞郎至1.010兆瑞郎。
  • 分階段落實的槓桿比率增加110個基點至4.7%;槓桿、資金及流動資金比率均遠高於監管規定 水平
  • 全面採納的風險加權資產2減少330億瑞郎至2,250億瑞郎,主要是由於出售非核心及遺留組合 所致;已達成2015年目標
  • 自2011年上半年節省成本合共已達22億瑞郎
  • 所有業務分部於每個季度均錄得溢利

全年業務分部業績

  •  財富管理經調整1除稅前溢利增加17%至24億瑞郎;新增資金淨額增加96億瑞郎至359億瑞郎, 是由於強勁的資金流入,尤其是來自亞太區及全球超高資產淨值客戶,令新增資金淨額增長 處於4.4%的目標範圍內
  • 美洲財富管理錄得創新高的經調整1除稅前溢利9.91億美元,達到其積極訂定的全年溢利10億 美元的目標,並取得強勁的新增資金淨額190億美元;新增資金淨額增長、毛利率及經調整1 成本/收入比率全部均處於目標範圍內
  • 零售及公司錄得穩定的經調整1除稅前溢利15億瑞郎;新增業務量淨增長及淨息差均處於目標 範圍內
  • 環球資產管理的經調整1除稅前溢利增加8%至5.85億瑞郎;毛利率維持穩定在33個基點,處於 目標範圍內
  • 投資銀行的經調整1除稅前溢利為25億瑞郎;經調整1應佔股本回報為30.6%,遠超出其高於15%的目標

全年業務分部摘要

  • UBS獲認可為全球最大及增長最快的大型財富管理公司3
  • UBS的財富管理業務的合併全年經調整1除稅前溢利增加25%至33億瑞郎;新增資金淨額為535 億瑞郎,增加了66億瑞郎
  • 投資銀行表現強勁,在嚴格的風險加權資產及已有資金資產負債表目標下經營
  • 零售及公司繼續表現凌厲,客戶存款增長已超出2007年末的水平

第四季度業績

  • 經調整4除稅前溢利為7.55億瑞郎
  • UBS股東應佔溢利淨額為9.17億瑞郎;每股攤薄盈利為0.24瑞郎
  • 全面採納的一級普通股權益資本2比率增加90個基點至12.8%
  • 全面採納的風險加權資產2為2,250億瑞郎,處於目標範圍內
  •  財富管理經調整4除稅前溢利為5.12億瑞郎;毛利率維持穩定在85個基點,新增資金淨額為58 億瑞郎,創下2007年以來任何第四季度的最佳表現,這是由於亞太區及全球超高資產淨值客 戶的強勁資金流入所致
  • 美洲財富管理經調整4除稅前溢利增加22%至2.83億美元;新增資金淨額增加逾倍至49億美 元;新增資金淨額增長、毛利率及經調整4成本/收入比率全部均處於目標範圍內
  • 零售及公司經調整4除稅前溢利為3.44億瑞郎;新增業務量淨增長為3.8%,是目標範圍的上 限;淨息差增加3個基點至157個基點,亦處於目標範圍內
  • 環球資產管理經調整4除稅前溢利增加10%至1.43億瑞郎;毛利率因表現費用提高而增加2個基 點至33個基點,處於目標範圍內
  • 投資銀行經調整4除稅前溢利增加15%至3.86億瑞郎;顧問及股票資本市場收益顯著提升;股 票業務公佈自2010年以來最亮麗的第四季度表現;全面採納的風險加權資產2為620億瑞郎, 處於目標範圍內;經調整4應佔股本回報為19.8%,再次超出其高於15%的目標;經調整4成本
    /收入比率改善至79.2%,處於目標範圍內

FINMA雙方協定的補充營運風險資本分析

於2013年第四季度和2014年1月,UBS與瑞士金融市場監督管理局(FINMA)檢討於2013年10月1日 生效的臨時營運風險相關風險加權資產附加值。UBS與FINMA雙方協定,自2013年12月31日起將 應用補充分析計算須就訴訟、規管和類似事宜以及其他或然負債持有的遞增營運風險資本。按此 補充分析計算的遞增風險加權資產已取代2013年第三季度報告所討論的臨時營運風險加權資產附 加值,並於2013年第四季度報告的2013年12月31日的風險加權資產及資本比率資料中反映。截至 2013年12月31日,按此補充分析計算的遞增風險加權資產為225億瑞郎,較根據先前所披露的50%

營運風險附加值釐定的截至2013年10月1日的遞增風險加權資產少約50億瑞郎。補充分析導致的遞 增風險加權資產的未來發展及最終撇銷將視乎訴訟、規管和類似事宜的盈利以及其他或然負債的 撥備支出及該等事宜的發展而定。

優化2013年報酬模式

去年,我們宣佈對2012財政年度的報酬框架作出重大改變。該等改變藉加強與我們為股東創造穩 定、可觀回報的目標相符的問責文化,以更著重於長遠表現。我們的框架的重要目標是挽留和吸 引業內的優秀人才。為回應股東意見及應對競爭環境,我們已對2013財政年度的報酬框架作出若 干改良。最值得注意的是,我們提高了報酬遞延的門檻,並推出一系列遞延費率取替先前的統一 費率。對集團執行委員會而言,在眾多其他改變中,我們將導致喪失DCCP獎勵的巴塞爾資本協定 III一級普通股權益資本比率觸發點由7%提高至10%。我們的2012年表現獎勵金額受到倫敦銀行同 業拆息事宜的顯著影響,對投資銀行的獎勵、公司中心及集團執行委員會的若干範疇造成負面影 響。2013年,我們完成了多項變革,表現超出大部分策略及財務目標。我們將去年受到負面影響 的若干範疇的表現獎勵水平正常化,並依據我們的絕對及相對成果縮減與市場薪酬的差距。此舉導致2013年的整體表現獎勵金額增加28%。然而,對股東而言,按會計基準(國際財務報告準則)計算的表現獎勵成本與去年相比維持平穩。

UBS股東應佔2013年第四季度溢利淨額為9.17億瑞郎

UBS股東應佔2013年第四季度溢利淨額為9.17億瑞郎,而2013年第三季度則為5.77億瑞郎。除稅前 經營溢利為4.49億瑞郎,而上一季度則為3.56億瑞郎。經營收入增加4,600萬瑞郎,主要是由於費用 及佣金收入淨額(主要來自投資銀行)增加以及利息及買賣收益淨額增加所致,部分被其他收入減 少所抵銷。經營開支減少4,800萬瑞郎,主要是由於訴訟、規管和類似事宜的撥備支出減少所致, 部分被其他非員工開支及(在較低程度下)員工開支增加所抵銷。此外,我們錄得稅項利益淨額4.70 億瑞郎,而上一季度的稅項利益淨額則為2.22億瑞郎。

財富管理2013年第四季度的除稅前溢利為4.71億瑞郎,較第三季度的5.55億瑞郎減少8,400萬瑞郎。 就重組費用作出調整後,除稅前溢利由6.17億瑞郎減少至5.12億瑞郎。經營收入增加2,200萬瑞郎至 18.59億瑞郎,主要反映費用及佣金收入淨額增加。經營開支增加1.07億瑞郎至13.89億瑞郎,是由 於訴訟、規管和類似事宜的撥備支出減少完全被受季節因素影響的其他一般及行政開支增加以及 可變報酬開支增加抵銷所致。投資資產的毛利率維持穩定在85個基點。新增資金淨額為58億瑞 郎,而上一季度則為50億瑞郎。

美洲財富管理2013年第四季度錄得創新高的除稅前季度溢利2.54億美元,而第三季度則為溢利2.18 億美元。就重組費用作出調整後,除稅前溢利由2.32億美元增加至2.83億美元。報告業績反映經營 收入增加6%,是由於經常性收入增加及交易收益增加所致,部分被經營開支增加4%所抵銷。經營 開支增加主要是由於財務顧問報酬及重組費用增加所致。新增資金流入淨額由上一季度的21億美 元增加至49億美元,主要因UBS已聘用超過一年的財務顧問的流入增加所致。

零售及公司2013年第四季度的除稅前溢利為3.32億瑞郎,而第三季度則為4.02億瑞郎。就重組費用 作出調整後,除稅前溢利由4.17億瑞郎減少至3.44億瑞郎。經營收入減少2,700萬瑞郎,主要是由於 信貸虧損開支增加所致,而經調整經營開支則增加4,600萬瑞郎,主要因訴訟、規管和類似事宜的 撥備支出增加所致。年度化新增業務量淨增長率為3.8%。

環球資產管理2013年第四季度的除稅前溢利為1.30億瑞郎,而第三季度則為1.18億瑞郎。除稅前溢 利增加主要是由於表現費用增加所致,部分被經營開支增加所抵銷。就重組費用作出調整後,除 稅前溢利為1.43億瑞郎,而第三季度則為1.30億瑞郎。撇除貨幣市場流量,來自第三方的新增資金 流出淨額為15億瑞郎,而來自UBS財富管理業務的客戶的新增資金流出淨額則為32億瑞郎。

投資銀行2013年第四季度錄得除稅前溢利2.97億瑞郎,而第三季度則為2.51億瑞郎。就重組費用作 出調整後,除稅前溢利為3.86億瑞郎,而第三季度則為3.35億瑞郎。除稅前溢利增加主要是由於企 業客戶解決方案的收益增加所致,部分被經營開支增加所抵銷。全面採納的巴塞爾資本協定III風險加權資產由590億瑞郎增加至620億瑞郎,主要是由於因UBS與FINMA雙方協定應用補充營運風 險資本分析導致的遞增風險加權資產所致,部分被信貸風險及市場風險的風險加權資產減少所抵 銷。

公司中心-核心功能2013年第四季度錄得除稅前虧損5.65億瑞郎,而第三季度則為虧損4.79億瑞 郎。第四季度虧損主要是由於仍留在公司中心-核心功能的財資收入為負3.43億瑞郎、本身信貸虧 損為9,400萬瑞郎及仍留在公司中心-核心功能的經營開支為2.00億瑞郎所致。該等負面影響部分 被出售房地產收益6,100萬瑞郎所抵銷。

公司中心-非核心及遺留組合2013年第四季度錄得除稅前虧損4.46億瑞郎,而第三季度則為虧損6.93億瑞郎。總經營開支為3.17億瑞郎,包括有關年度英國銀行徵費6,800萬瑞郎。經營收入為負1.30億瑞郎,主要是由於負債務估值調整以及非核心的平倉及債務更替活動所致。全面採納的風險 加權資產減少50億瑞郎至640億瑞郎,是由於信貸風險及市場風險的風險加權資產合併減少120億 瑞郎(部分被營運風險的風險加權資產增加70億瑞郎所抵銷)。營運風險的風險加權資產增加主要 是因UBS與FINMA雙方協定應用補充營運風險資本分析所致。

以業務分部及公司中心區分的業績

  

資產負債表:截至2013年12月31日,我們的資產負債表資產為1.010兆瑞郎,較2013年9月30日減少 390億瑞郎,主要是由於非核心及遺留組合的正重置價值持續減少所致。已注資資產(即總資產但 不包括正重置價值及場外衍生工具的抵押品)減少30億瑞郎至7,390億瑞郎,主要是由於借貸資產減 少及貨幣影響所致,部分被抵押品買賣及其他資產增加所抵銷。撇除貨幣影響,已注資資產增加 約40億瑞郎。

資本管理:截至2013年12月31日,我們分階段落實的一級普通股權益資本比率為18.5%,較2013年 9月30日改善1.0個百分點。分階段落實的一級普通股權益資本的資本增加32億瑞郎至422億瑞郎, 主要是由於行使我們的選擇權收購瑞士央行穩定基金(SNB StabFund)股本及第四季度溢利淨額所致。分階段落實的風險加權資產增加63億瑞郎至2,286億瑞郎,主要反映UBS與FINMA雙方協定應 用補充營運風險資本分析產生的遞增風險加權資產225億瑞郎,部分被信貸及市場風險的風險加權 資產減少所抵銷。信貸及市場風險的風險加權資產減少主要是由於我們不斷努力降低非核心及遺 留組合的風險。按全面採納基準,我們的一級普通股權益資本比率改善0.9個百分點至12.8%,而我 們已超越2013年的11.5%目標。我們分階段落實的瑞士SRB槓桿比率改善49個基點至4.65%,部分 因行使瑞士央行穩定基金選擇權(為增加貢獻23個基點)所致。

投資資產:於第四季度末,集團的投資資產為2.390兆瑞郎,較上一季度增加510億瑞郎。截至2013 年12月31日,在正市場表現120億瑞郎及新增資金流入淨額60億瑞郎(部分被負貨幣換算影響20億 瑞郎所抵銷)的支持下,財富管理的投資資產增加150億瑞郎至8,860億瑞郎。截至2013年12月31 日,美洲財富管理的投資資產增加340億瑞郎至8,650億瑞郎。以美元計,投資資產增加510億美元 至9,700億美元,反映正市場表現460億美元及新增資金流入淨額得以持續。截至2013年12月31日, 環球資產管理的投資資產增加30億瑞郎至5,830億瑞郎。正市場表現160億瑞郎部分被新增資金流出 淨額70億瑞郎及負貨幣換算影響60億瑞郎所抵銷。

展望-於2014年第一季度伊始,我們之前重點提出的多項相關挑戰和地緣政治問題仍然存在。在 歐洲仍未得到解決的問題依然未有持續、可靠的改善,以及美國財政及貨幣政策問題仍舊持續、 新興市場脆弱和全球增長前景各異的情況下,現行市場狀況不大可能會出現改善。這將會導致傳 統上出現的第一季度活動水平及交易量改善未能全面實現,並會對收益增長、淨息差及新增資金 淨額產生阻力。儘管可能面對阻力,我們預期我們的財富管理業務將繼續吸納新增資金淨額,反 映我們新舊客戶對公司堅定不移的信任。我們將繼續執行策略以確保公司能取得長遠成績,並將 為我們的股東帶來穩定的回報。

1除另有指明外,2013年「經調整」數字 不包括下列各項,在適用範圍內乃就集團及業務分部層面而言:本身信貸虧損 2.83億瑞郎、出售房地產收益2.88億瑞郎、於 公開收購要約購回債務的相關虧損淨額1.67億瑞郎、重組費用淨額7.72億瑞郎、出售環球資產管理的加拿大當地業務的收益3,400萬瑞郎及出售剩餘的自營交易業 務的收益淨額3,100萬瑞郎。就2012年而言,我們不包括下列各項:本身信貸虧損22.02億瑞郎、出售房地產收益1.12億瑞郎、重組費用淨額3.71億瑞郎、與瑞士退 休金計劃變動有關的信貸7.30億瑞郎、與美國退休人員福利計劃變動有關的信貸 1.16億瑞郎以及商譽及其他非金融資產減值 30.64億瑞郎。2所有資本資料均依據適 用於瑞士系統性相關銀行的巴塞爾資本協定III框架。3  2013年Scorpio Partnership的私人銀行基準(2012年業績)-銀行管理資產逾5,000億美元。4除另有指明外,第 四季度「經調整」數字 不包括下列各項,在適用範圍內乃就集團及業務分部層面而言:本身信貸虧損9,400萬瑞郎、出售房地產收益6,100萬瑞郎、於公開收購要約購 回債務的相關虧損淨額7,500萬瑞郎及重組費用淨額1.98億瑞郎。就第三季度而言,我們不包括下列各項:本身信貸虧損 1.47億瑞郎、出售房地產收益2.07億瑞郎及 重組費用淨額 1.88億瑞郎。