Investimento em soluções estruturadas: Os 3 tipos mais comuns

As  soluções estruturadas podem ser valiosas para um investidor, potencialmente ajudando a abordar uma variedade de metas ou desafios como reduzir o potencial de perda de capital, adicionar rendimento ou buscar ganhos com resultados de mercado específicos, além de mercados em ascensão ou queda. além de mercados em ascensão ou queda.

No entanto, obter maior certeza sobre os resultados não está isento de custos: os investidores devem estar dispostos a aceitar um retorno esperado menor, abrir mão da receita de investimento ou sacrificar a liquidez quando comparado a uma abordagem de implementação tradicional.

As estruturas de proteção com participação ascendente procuram reduzir a volatilidade na carteira de um investidor, protegendo-o contra uma redução em um ativo ou classe de ativo subjacente, como ações ou títulos.

Ao mesmo tempo, elas geralmente são projetadas para reter parte ou toda a exposição positiva no ativo subjacente. Isso permite que os investidores se envolvam em uma estratégia de investimento com menos risco e, portanto, oferece a oportunidade de entrar ou reter a exposição a um mercado ou classe de ativos em que, de outra forma, não investiriam.

Em contraste com muitos instrumentos financeiros tradicionais, as estratégias de aumento de rendimento, chamadas de “estratégias de otimização”, são, às vezes, projetadas para serem menos dependentes da valorização do ativo para obter um retorno positivo.

A estrutura, que emula a manutenção de uma posição longa em títulos com uma posição curta em opções, oferece ao investidor o potencial de obter retornos mesmo em um mercado em movimento lateral. Isso é feito vendendo o risco de queda no preço do ativo subjacente, de modo que o investidor seja compensado com o prêmio da opção. Como os prêmios das opções aumentam com a volatilidade, as estratégias de aumento de rendimento podem se beneficiar de ambientes voláteis.

As estruturas de participação normalmente replicam uma posição comprada em um título subjacente, uma ação específica, por exemplo, com o objetivo de adicionar proteção, aumentar o potencial de valorização ou oferecer exposição a um título ou cesta que, de outra forma, seria difícil de alcançar. Como o nome sugere, elas oferecem participação no ativo subjacente.

Em um certificado de bônus, uma opção de venda adiciona uma proteção se o subjacente se move moderadamente para baixo e pode até pagar um cupom se o subjacente não cair abaixo de um determinado nível. Em um certificado de desempenho superior, opções de compra adicionais podem fornecer participação voltada para o lado positivo.