CMCI Indices Stratégiques

Les indices CMCI Stratégiques ont été conçus pour permettre aux clients de bénéficier de la durée de détention plus longue et de l'échéance constante du CMCI, tout en y intégrant un élément de gestion discrétionnaire. Nous pouvons réaliser ainsi de nombreux objectifs: adaptation aux conditions d'évolution du marché, suppression du décalage avec les indices traditionnels de matières premières ou possibilité pour les clients de définir eux-mêmes la structure et la pondération en matières premières, entre autres.

UBS Bloomberg S&P GSCI Constant Maturity

UBS Bloomberg S&P GSCI Constant Maturity désigne les indices CMCI Flex associant la méthodologie du CMCI aux pondérations du S&P GSCI.

UBS Bloomberg DJ-UBS Constant Maturity

UBS Bloomberg DJ-UBS Constant Maturity désigne les indices CMCI Flex associant la méthodologie du CMCI aux pondérations du DJ-UBS.

CMCI Essence Famille

UBS Bloomberg CMCI Essence (CMLS) est une stratégie de placement sur les matières premières, diversifiée et neutre. Son objectif est de générer de l'alpha sur les marchés des matières premières en profitant de la différence entre la méthodologie d'investissement du CMCI et celle des indices de matières premières traditionnels. La stratégie comporte une composante «long» sur l'indice UBS Bloomberg SPGSCI Constant Maturity Light Energy (CMSPLE) et une composante « short » sur le S&P GSCI Light Energy Index (SPGCLE). La stratégie CMLS est rééquilibrée chaque trimestre et est disponible en USD ainsi qu'en EUR, CHF et GBP.

CMCI Essence V12

La stratégie UBS Bloomberg CMCI Essence V12 vise à permettre une exposition à l'indice UBS Bloomberg CMCI Essence sans les inconvénients de la volatilité. Le mécanisme de contrôle de la volatilité a été conçu pour maintenir une volatilité de l'Essence V12 inférieure à 12% *.

Performance historique de l'indice Essence V12 Total Return (USD) du 15 Décembre 1998 au 31 Décembre 2010:

Return (p.a.) = 4.59%
Volatilité (p.a.) = 3.04%
Ratio de Sharpe = 1.51

CMCI Essence V12

Source: UBS IB, Bloomberg, données journalières du 15 Décembre 1998 au 31 Décembre 2010. Les données antérieures au 29 Janvier 2007 sont calculées par backtesting.

CMCI Essence T10

L'indice UBS Bloomberg CMCI Essence T10 offre une exposition dynamisée par effet de levier à la stratégie UBS Bloomberg CMCI Essence, tout en maintenant la volatilité à un faible niveau.

L'indice Essence T10 offre une exposition à l'indice CMCI Essence sans les inconvénients de la volatilité. Le mécanisme de contrôle a été conçu pour maintenir une volatilité de l'indice d'environ 10% **, tout en offrant une exposition dynamisée par effet de levier jusqu'à 500%.

Performance historique de l'indice Essence T10 (USD) du 15 Décembre 1998 au 31 Décembre 2010:

Return (p.a.) = 14.55%
Volatilité (p.a.) = 10.23%
Ratio de Sharpe = 1.42

CMCI Essence T10

Source: UBS IB, Bloomberg, données journalières du 15 Décembre 1998 au 31 Décembre 2010. Les données antérieures au 29 Janvier 2007 sont calculées par backtesting.

CMCI Active

Le lancement officiel de CMCI Active a eu lieu en 25 avril 2008 (il a également été lancé en interne à partir d’août 2007); il a ainsi rejoint récemment la famille des indices UBS Bloomberg CMCI. Il s’agit d’un instrument sur matières premières unique qui présente tous les avantages des meilleurs indices de matières premières et dont les gains de performance revêtent un aspect souple et durable. Bien que les stratégies d’investissements passifs, toujours satisfaisantes pour le marché, restent les plus populaires, de nombreux investisseurs recherchent actuellement une approche plus active pour suivre la sophistication croissante du marché. En tant que seul indice de matières premières à être à la fois étroitement aligné sur un indice de référence défini et à se baser sur l’avis de l’une des meilleures équipes d'analystes au monde, CMCI Active va devenir la solution de référence des autres prestataires.

CMCI Active est le seul indice permettant à tout investisseur d'avoir accès à l'expertise stratégique et tactique des analystes de marchés UBS et ouvrant le marché des produits actifs traditionnels aux investisseurs qui en étaient exclus, en raison des commissions élevées, du manque de transparence et du niveau d'investissement minimum requis. Il est accessible à tous les investisseurs, du particulier aux Sovereign Wealth Funds.

CMCI Active met en œuvre la même méthode de calcul et les mêmes composants en matières premières que le CMCI Composite Index. De plus, les pondérations de l’indice sont ajustées tous les mois pour que les changements du marché et les avis de nos analystes quant à la valeur relative et la performance soient intégrés. Souvent, les règles établies ou les algorithmes dont les autres indices «haussiers» dépendent se basent sur des schémas historiques des cours ou sur des évolutions de courbe; elles peuvent donc s'avérer obsolètes à terme. À l’inverse, CMCI Active est souple, anticipe et est conçu de façon à réagir rapidement aux changements du marché.

CMCI Volatility Target Indices

Les indices CMCI Volatility Target font partie des indices stratégiques CMCI et ont été élaborés pour optimiser le profil de risque/rendement de la famille d’indices UBS Bloomberg CMCI.

Grâce au mécanisme UBS Volatility Target exclusif d’UBS, l’indice offre une exposition dynamique et corrigée du risque à l’indice CMCI conçue pour maintenir la volatilité de l'indice à un niveau donné. Le Volatility Target peut être fixé à plusieurs niveaux. Les indices actuellement disponibles sont l’UBS Bloomberg CMCI T15, avec une volatilité cible de 15%.

Le mécanisme Volatility Target a été conçu pour maintenir une volatilité de l'indice d’environ 15% *, tout en offrant une exposition dynamisée par effet de levier jusqu’à 150%.

Par conséquent, en augmentant l’exposition à l’indice CMCI dans des conditions stables et en la réduisant lorsque les marchés sont volatils, l’indice vise à capter la performance aussi bien en période de marché haussier que de marché baissier, tout en conservant une approche directionnelle et exclusivement longue à l’égard des matières premières.


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