L’immobilier mondial entre dans une nouvelle ère suite à une revalorisation importante due à la hausse des taux d’intérêt. Alors que les valorisations se sont ajustées, les fondamentaux du marché immobilier dans de nombreux secteurs se renforcent, et les premiers signes d’une reprise apparaissent sur les marchés mondiaux. Dans ce contexte, les investisseurs se concentrent de plus en plus sur la génération de revenus et la croissance des loyers à long terme plutôt que de compter sur la baisse des taux d’intérêt pour générer des rendements.
Pour les investisseurs institutionnels suisses, l’immobilier mondial offre un accès à un univers d’investissement considérablement large et peut compléter les avoirs nationaux grâce à une plus grande diversification. Les marchés internationaux offrent une exposition à des secteurs largement indisponibles à grande échelle en Suisse, notamment la logistique et certains formats résidentiels spécialisés. Beaucoup de ces secteurs continuent d’être soutenus par des tendances structurelles telles que la croissance du commerce électronique, les changements démographiques et l’évolution des besoins en logement.
La forte hausse des coûts de financement et de construction a également ralenti l’activité de développement sur de nombreux marchés. En conséquence, l’offre future devrait être plus limitée, tandis que la demande des locataires reste relativement saine dans de nombreux secteurs. Cette combinaison soutient les perspectives de croissance locative, en particulier dans les zones où les moteurs de demande à long terme restent intacts.
Dans ce contexte, l’immobilier revient de plus en plus à son rôle traditionnel de classe d’actifs axée sur le revenu avec des opportunités de création active de valeur. Les revenus locatifs, la gestion proactive des actifs et la capacité d’améliorer la qualité des biens deviennent de plus en plus importants comme moteurs de rendement. De nombreux secteurs immobiliers conservent également des caractéristiques pouvant soutenir la résilience des flux de loyers et offrir un certain degré de protection contre l’inflation au fil du temps.
En même temps, investir à l’échelle mondiale nécessite de naviguer dans différents marchés, cadres réglementaires et devises. Une large diversification, une connaissance du marché local et une sélection attentive des gestionnaires sont donc des considérations importantes lors de la construction d’une allocation immobilière mondiale. Pour les investisseurs souhaitant être exposés à cette classe d’actifs, combiner une expertise locale spécialisée dans un portefeuille diversifié via un format multi-gestionnaires peut offrir un moyen efficace d’accéder aux opportunités à travers les régions et les secteurs dans un environnement de marché en évolution.
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