UBS ETF UBS ETF. Para continuar, debe confirmar que usted es un inversor institucional que vive en España.

Este documento ha sido publicado por UBS con fines meramente informativos y de marketing.

UBS Europe SE, Sucursal en España, con domicilio en calle María de Molina, 4 28006 MADRID, es representante en España de los fondos de inversión gestionados por UBS Asset Management inscritos en los registros de la Comisión Nacional de Mercado de Valores con los nombres UBS (IRL) ETF PLC (nº registro oficial 1507) y UBS ETF (nº registro oficial 1501). Los folletos y versiones simplificadas de los mismos o, en su caso, el documento de datos fundamentales para el inversor, los estatutos, el reglamento de gestión y los informes anuales y semestrales de dichos fondos se pueden solicitar de forma gratuita en UBS, MARÍA DE MOLINA Nº 4, 28006 MADRID / AVENIDA DIAGONAL Nº 640, 2º A, E-08017 BARCELONA / FERNÁNDEZ Y GONZÁLEZ Nº 2, PLANTA PRINCIPAL, E-41001 SEVILLA / C/ROGER DE LAURIA Nº 7, 1ª PLANTA, 46002 VALENCIA / COSO Nº 33, 5º A, 50003 ZARAGOZA, CANTÓN PEQUEÑO 15, 4º, 15003 A CORUÑA.

La información contenida en este documento ha sido obtenida o está basada en fuentes fiables pero no se garantiza su exactitud o que esté completa. En consecuencia UBS Europe SE, Sucursal en España no será responsable de ninguna pérdida o daño surgido como consecuencia de confiar en cualquier información inexacta o incompleta en este folleto.

Esta publicación no constituye una oferta para la adquisición de participaciones o acciones de un fondo o cualquier otro producto o servicio. En ningún caso su presentación implica que el producto o servicio contenido en él tenga una disponibilidad inmediata o tan siquiera sea posible ofrecerlo ya que existen productos que se presentan meramente a título de empleo.

Como las inversiones intrínsecamente implican riesgos, cualquier inversión en cualquier producto o servicio debería llevarse a cabo sobre la base de haber leído el folleto completo explicativo de cada producto o servicio. Por favor tome nota de que rentabilidades pasadas no son necesariamente una guía para el futuro y Ud. debería ser consciente de que el valor de las inversiones puede fluctuar. Debe recordar que es posible que parte o la totalidad de la inversión pueda no ser recuperada. Los productos y servicios de inversión descritos en este folleto pueden no ser adecuados a su perfil de riesgo como inversor. Si no tiene clara la conveniencia de esta inversión, le recomendamos que consulte con un asesor de inversiones independiente.

Las personas residentes o domiciliadas en países donde regulaciones de control de cambios o fiscales afectan a la inversión extranjera o en el exterior deberían buscar el consejo local y/o profesional.

Este prospecto no puede ser difundido allí donde hacerlo incurriría en una infracción de la Ley Local.

Los servicios, productos y precios pueden sufrir modificaciones en cualquier momento sin previo aviso.

Fuente de todos los datos y gráficos: (si no se indica lo contrario): UBS Asset Management.

© UBS 2019. El símbolo de la llave y UBS son entre las marcas protegidas de UBS. Todos los derechos reservados.

Temas de inversión: aumente sus oportunidades de obtener rendimientos

Inversiones en dividendos y rentas con UBS ETFs

Inversiones en dividendos y rentas con UBS ETFs

Se puede acceder a un flujo de caja consistente a través de ingresos procedentes tanto de la renta fija como de la renta variable. Nuestros ETFs orientados a la búsqueda de la rentabilidad permiten a los inversores acceder a acciones con rendimientos superiores a la media y a la rentabilidad de bonos corporativos con grado de inversión, así como a rentas con la divisa cubierta. Con UBS ETFs puede obtener exposición a las 100 compañías que abonan los dividendos más elevados en todo el mundo, puede poner en práctica estrategias implícitas de dividendos mediante la inversión en acciones value o mediante la búsqueda de dividendos a través de la rotación de su exposición entre los sectores cíclicos y defensivos y además puede encontrar el equilibrio óptimo entre un rendimiento atractivo y la calidad crediticia en el espacio corporativo de renta fija.

Los bonos soberanos registraron rendimientos más elevados que los dividendos de la renta variable desde los años setenta hasta mediados de los años 2000. Sin embargo, esto ha cambiado recientemente debido a los bajos niveles de inflación y a las bajos tipos de interés de muchas economías desarrolladas. El gráfico 1 muestra los rendimientos históricos de los dividendos en las economías desarrolladas y los rendimientos de los bonos sin riesgo de impago (bonos del Tesoro estadounidense con vencimientos largos y cortos). Actualmente, los inversores se enfrentan a entornos similares de bajo rendimiento en ambas clases de activos tradicionales. Esto implica que el rendimiento de los activos tradicionales y de los índices de referencia tradicionales no cumple con los objetivos de inversión de los inversores orientados hacia la obtención de rentas. Dentro de la renta variable, esta preocupación puede ser abordada con una estrategia orientada a los dividendos. En el universo de bonos, los inversores necesitan mirar más allá de la deuda soberana para aumentar el potencial de rendimiento de su cartera.

Gráfico 1: Rendimientos de los activos (USD, medias a 5 años)

Gráfico 1: Rendimientos de los activos (USD, medias a 5 años)

La importancia de los dividendos para los inversores de renta variable no se ha destacado lo suficiente. Históricamente, la contribución de dividendos a la rentabilidad total (que incluye la revalorización del capital, los dividendos en efectivo y las recompras de acciones) ascendía a entre 1 y 4 por ciento anual. El gráfico 2 muestra el poder de acumulación de los dividendos a largo plazo, obtenida de una estrategia orientada a los dividendos, en comparación con un índice de referencia tradicional. Una inversión de 100 dólares en enero de 1999 en el índice orientado al dividendo Dow Jones Global Select Dividend ascendería a 577 dólares a mediados de 2014, frente al rendimiento de 235 dólares del índice de referencia Dow Jones Global. El gráfico inferior, demuestra que el perfil de riesgo de mercado de una estrategia de dividendos se mueve en paralelo a todo el mercado, ofreciendo una mejor protección frente a las caídas a principios de los años 2000.

Gráfico 2: La importancia de los dividendos

Gráfico 2: La importancia de los dividendos

UBS Asset Management ofrece a los inversores una forma ideal de obtener una exposición directa a la renta variable global de alto rendimiento: el UBS ETF (IE) DJ Global Select Dividend UCITS ETF. Este ETF invierte en las 100 principales empresas que ofrecen dividendos en los mercados de renta variable desarrollados de todo del mundo.

Para ser elegidas por el índice, las compañías tienen que tener perfiles de dividendos favorables y cumplir con varios criterios de selección relacionados con los dividendos. Por ejemplo, el crecimiento del dividendo no debe ser negativo, y todos los pagos de dividendos tienen que estar cómodamente cubiertos por los ingresos de la compañía.

Invertir en acciones con sesgo value es una forma indirecta de obtener dividendos superiores a la media del índice de referencia. Las acciones value se caracterizan por tener una baja valoración en libros y un ratio de PER bajo, así como elevadas rentabilidades por dividendo. En cambio, se supone que las acciones con sesgo de crecimiento tienen un fuerte potencial de apreciación del capital, y estas acciones pagan poco o ningún dividendo, ya que los beneficios se guardan para la futura expansión de la compañía.

UBS Asset Management ofrece fondos cotizados que replican el MSCI USA Value y el MSCI EMU Value.

Otra forma indirecta de obtener exposición a acciones que rinden más que el promedio es invertir en aquellos sectores del mercado de renta variable que están ligados al ciclo económico actual. Los sectores cíclicos se mueven en paralelo al ciclo económico y tienden a comportarse mejor que el mercado en tiempos económicos positivos. Por el contrario, los sectores defensivos tienden a comportarse de manera estable en tiempos más turbulentos, y pagan dividendos más altos que el mercado en momentos de tensión. Con estas dos ofertas, los inversores pueden evaluar la apreciación del capital y los dividendos a lo largo de los movimientos del ciclo económico.

Las bajos tipos de interés existentes en muchos países desarrollados son una espada de doble filo para los inversores. Por un lado, se han beneficiado del estrechamiento de los rendimientos en los últimos años a través de elevados retornos totales en muchos sectores del universo de bonos global. Por otra parte, cada vez resulta más difícil encontrar rendimientos atractivos en la actualidad. Bajo estas circunstancias, es vital que los inversores encuentren el equilibrio correcto entre el riesgo y la rentabilidad: los bonos soberanos de primera calidad libres de riesgo como los bonos del Tesoro de Estados Unidos y los Bunds alemanes ofrecen rentabilidades mínimas, mientras que las alternativas aparentemente atractivas, como los bonos corporativos de alto rendimiento, pueden no compensar suficientemente el riesgo asumido por el inversor.

Esto se aplica especialmente a los bonos de alto rendimiento con calificaciones crediticias inferiores a BB. Es probable que las valoraciones de estos bonos se vuelvan bajo una presión significativa, si las condiciones de crédito benignas y las bajas tasas de impago que existen actualmente son reemplazadas por un entorno más severo. Durante los periodos de tensión en el crédito, la valoración del crédito de baja calidad disminuye drásticamente, de tal manera que el rendimiento medio del precio puede ser negativo, e incluso cuando está compensado por un mayor retorno de cupón, el rendimiento total puede ser inferior al retorno total de los bonos con grado de inversión. (Véase el gráfico 3).

Gráfico 3: Desglose del rendimiento a través de las calificaciones de las empresas americanas

Gráfico 3: Desglose del rendimiento a través de las calificaciones de las empresas americanas

UBS Asset Management ofrece a los inversores una amplia gama de fondos cotizados que replican a los principales índices de referencia de bonos corporativos definidos por su alta calidad crediticia. Proporcionan a los inversores exposición al índice de referencia de los mercados corporativos de renta fija más importantes de Europa y Estados Unidos. Para los inversores que quieran acceder al mercado de bonos estadounidense sin asumir el riesgo de tipo de cambio, están disponibles clases de acciones cubiertas a EUR y CHF.

Los UBS ETFs invierten en varias clases de activos

Por ejemplo, acciones, bonos, materias primas, metales preciosos, hedge funds e inmobiliario, y, por consiguiente, pueden estar sujetos a grandes fluctuaciones en su valor. Por lo tanto, una inversión en estos fondos sólo es adecuada para inversores con un horizonte de inversión de al menos cinco años y la con tolerancia al riesgo correspondiente.

Fluctuaciones del mercado

Cada fondo está expuesto a unos riesgos específicos que pueden aumentar significativamente en condiciones de mercado que no sean habituales. El valor liquidativo del fondo depende directamente de la rentabilidad del índice subyacente.

Pérdidas

Las pérdidas no se compensan. Para obtener más información sobre los riesgos, consulte por favor el folleto y el Key Investor Information Documents (KIIDs).

Riesgo de divisa

Si la divisa de un producto o servicio financiero no es la misma que su divisa de referencia, la rentabilidad puede aumentar o reducirse debido a las fluctuaciones de la divisa.

Riesgos de liquidez restringida o aumentada en el fondo (riesgo de liquidez)

Existen riesgos que pueden tener un impacto negativo en la liquidez del fondo. Esto puede dar lugar a que el fondo, de forma temporal o permanente, no pueda cumplir con sus obligaciones de pago o que no pueda atender temporal o permanentemente las solicitudes de reembolso de los inversores. Puede ocurrir que los inversores no puedan mantener el instrumento durante el periodo de tenencia previsto y que el capital invertido o parte del mismo no estén disponibles indefinidamente. Si los riesgos de liquidez se materializan, también puede ocurrir que el valor liquidativo del fondo, y por lo tanto también el valor de las participaciones, disminuya, por ejemplo si la empresa se ve obligada, cuando sea legalmente admisible, a vender activos del fondo por debajo de su valor de mercado.

Riesgo de contrapartida incluyendo los riesgos de crédito / cuenta

Pueden surgir riesgos para el fondo derivados de la relación contractual con otra parte (denominada contraparte). A este respecto existe el riesgo de que la parte contratada no pueda cumplir sus obligaciones contractuales. Estos riesgos pueden tener un impacto negativo en el rendimiento del fondo y, por lo tanto, perjudican al valor de las participaciones y al capital invertido por el inversor. Si el inversor vende participaciones del fondo en un momento en que una contraparte o contraparte central de compensación ha incurrido en impago y, por lo tanto, el valor del fondo se ha visto afectado negativamente, es posible que el inversor no pueda recibir todo o parte del dinero que ha invertido en el fondo. Como tal, el inversor podría perder parte o incluso la totalidad del capital invertido en el fondo.

Riesgo operacional y otros riesgos del fondo

Los riesgos operacionales hacen referencia a los riesgos que, por ejemplo, pueden surgir como resultado de un proceso interno insuficiente así como de errores humanos o del sistema de la compañía o de terceras partes externas. En especial, esto incluye los riesgos derivados de actos delictivos, por mal uso o desastres naturales, riesgos legales o políticos, cambios en las condiciones fiscales o riesgos de custodia. Estos riesgos pueden tener un impacto negativo en la rentabilidad del fondo y por tanto lastrar el valor de las participaciones y el capital invertido por el inversor. Si el inversor vende participaciones del fondo en un momento en el que los precios de los activos incluidos en el fondo están por debajo del precio al que fueron adquiridos, puede no recibir la totalidad o una parte de lo que invirtió en el fondo. Como tal, el inversor podría perder parte o incluso la totalidad del capital invertido en el fondo.

Estos riesgos no son exhaustivos. Las inversiones en un producto deberían realizarse sólo después de un minucioso estudio de los folletos actuales y del Key Investor Information Documents (KIIDs) actual. La distribución de esta información solo está permitida bajo las condiciones previstas en la ley correspondiente.

Select Global Dividends

Cyclical & Defensive Sectors

Corporate Bonds

Value Style Investing