{
	"mra_anoReferencia": 2025,
	"mra_conteudo": [
		{
			"texto": "O risco de mercado é definido como possibilidade de ocorrência de perdas resultantes da flutuação nos valores de mercado de posições detidas por uma instituição, incluindo:(i)	o risco da variação das taxas de juros e dos preços de ações, para os instrumentos classificados na carteira de negociação ou na carteira bancária; e (ii)	o risco da variação cambial e dos preços de mercadorias (commodities), para os instrumentos classificados na carteira de negociação ou na carteira bancária. A gestão de risco de mercado considera a alocação das operações em Carteira de Negociação e Carteira Bancária, de acordo com os critérios gerais estabelecidos pela Resolução CMN 4.557/2017 e Resolução BCB 111/2021. A carteira de negociação é composta por todas as operações com instrumentos financeiros e mercadorias, inclusive derivativos, realizadas com a intenção de negociação. A carteira bancária é composta pelas operações típicas de Treasury (relacionadas à gestão de liquidez e do balanço da instituição) e aquelas realizadas sem a intenção de negociação e com holding periods mais longos (médio e longo prazos). O Grupo UBS Brasil realiza hedge econômico de operações de clientes e de posições proprietárias para reduzir a sua exposição ao risco de mercado. Também realiza hedge de investimentos no exterior. Derivativos são os instrumentos mais utilizados para a execução dos hedges.",
			"tags": [
				"a"
			]
		},
		{
			"texto": "O Grupo UBS Brasil possui estrutura única de gerenciamento dos riscos, incluindo o risco de mercado, nos termos definidos na Resolução CMN 4.557/2017. A atividade de gerenciamento do risco de mercado é realizada principalmente pela área de Market and Treasury Risk Control (MTRC), área totalmente independente das áreas tomadoras de risco. O UBS Brasil ExCo definiu apetites de risco baseado na metodologia VaR (Value at Risk) e em cenários de estresse para limitar a tomada de riscos exageradas nos mercados pelas mesas de operações. Para o IRRBB, definiu-se o apetite baseado em ΔNII e ΔEVE e também a criação de uma métrica para monitorar os valores de perdas embutidas. A área de MTRC definiu flags baseados em sensibilidades de riscos de mercado que também limitam o tamanho dos riscos tomados pelas mesas de operações. O monitoramento do risco de mercado é feito através da análise de sensibilidades de riscos e cálculo de perdas potenciais máximas advindas das posições tomadas pelas mesas de operações. O gerenciamento do risco de mercado é realizado diariamente. O Grupo UBS Brasil também envia documentos para o Banco Central do Brasil: DDR (Demonstrativo Diário de Risco), frequência diária e DRM (Demonstrativo de Risco de Mercado), frequência mensal. Conforme definido em políticas, qualquer excesso de tomada de risco identificado deve ser escalado para o UBS Brasil ExCo e ao BRCC. ",
			"tags": [
				"b"
			]
		},
		{
			"texto": "A área de MTRC utiliza o sistema “Risco”, sistema desenvolvido internamente pela área de Tecnologia do Grupo UBS Brasil, para o gerenciamento do risco de mercado do Grupo UBS Brasil. As principais funcionalidades utilizadas são: a)	Captura diária da exposição do Grupo UBS Brasil aos diversos fatores de risco;  b)	Suporte para cálculo do VaR; c)	Cálculo de stress testing; d)	Análise de resultado por fator de risco (Risk Based P&L); e)	P&L para backtesting do VaR; f)	Cálculo de capital regulatório: parcelas PJURs, PCAM, PACS, CVA, PCOM e DRC; e g)	Cálculo do IRRBB nas metodologias ΔNII e ΔEVE. Esse sistema também é utilizado pelas mesas de operações de renda fixa e de renda variável, permitindo aos operadores um acompanhamento em tempo real do P&L e de exposições a riscos, bem como simulações de VaR.",
			"tags": [
				"c"
			]
		}
	]
}