瑞银资管夏昆:中国对冲基金FOF市场发展前景非常好

对冲基金FOF这一类策略是如何去实现稳健一致、全天候型绝对收益的目标?

2021年 06月 17日

瑞银资产对冲基金经理夏昆

近日瑞银资产管理对冲基金解决方案执行董事、FOF产品基金经理夏昆在接受中国证券报记者采访时表示,基金中基金(FOF)在中国的发展前景非常好,有比较大的市场需求,随着整个居民财富配置的变化,国内的投融资体系也在发生变化,未来需要这种主动管理能力的产品或收益机会。

夏昆表示,即使在去年市场环境比较剧烈动荡的背景下,产品净值稳步上升,回撤比较小,波动也控制在比较低的水平,和市场的相关度也控制得相当低,为客户带来了稳定持续的收益。

那么,对冲基金FOF这一类策略是如何去实现稳健一致、全天候型绝对收益的目标?

夏昆指出,对冲基金FOF为客户资产配置能够带来的价值主要是通过精选管理人和专业的主动管理来获取高质量的可持续收益;通过对冲加分散来控制回撤和波动,能够成为客户拿得住的全天候型的绝对收益型的产品。

同时和其他的资产类别,比如股票、债券、大宗商品保持比较低的相关性,能够成为传统的资产配置比较好的补充。

“如果投资人不光是在牛市的时候想赚钱,在熊市或者是说震荡市也想有投资机会,就可以考虑对冲基金类的绝对收益类产品。”夏昆表示,从配置角度简单的说,权益资产和债券资产这些低相关的资产也是一个不错的分散和多元化选择。

在管理人选择方面,夏昆表示,和全球流程保持一致,会根据国内的市场环境和行业发展的阶段做适应的调整,但总体框架一致,目标基本一致,追求风险可控、长期可持续的、高质量的收益。

我们的确追求收益,但是我们更加注重风险、质量和可持续性,而不是单纯的收益。

在他看来,管理人的评估和筛选是一个非常全面的体系,大致可以分成三大方面。
一是投资尽调,在这方面要有一个独立的团队;
二是运营风险尽调,在机构层面的尽调主要是在投资策略层面进行考察;
最后是投资者权益保护,同样要有一个独立的团队,能在产品层面审核投资条款,保护投资者权益。

对冲基金投资方案

瑞银对冲基金FOF产品解决方案凭借全球领先的投研支持,采用精品投资管理人模式运营,受到瑞银内部控制体系的独立监督,覆盖机构及高净值投资者等各类投资者,能够满足客户的不同需求。

阅读更多