October 2018: Sustainable Investing Handbook: An investor’s guide by UBS and MSCI, with a foreword by PRI

The Sustainable Investing Handbook is the third joint publication by UBS Asset Management and MSCI. This publication aims to contribute to the debate around one of the most important investment trends of our age by helping investors gain a deeper understanding of the breath of the SI landscape and the issues it encompasses. Written into two parts, MSCI first examines the evolution of ESG investing in the passive space, particularly SI indices and benchmarks, followed by a closer look by UBS into the various capabilities within the SI space and overview of different solutions and approaches for investors to consider.

Luglio 2016: Investimento socialmente responsabile: cosa aspettarsi?

Analizziamo un nuovo insieme di dati di esposizioni agli investimenti socialmente responsabili (socially responsible investing, SRI) diversificate a livello internazionale, rappresentato da indici SRI rigorosamente trasparenti e basati su regole. Verifichiamo l’ipotesi secondo cui il processo di selezione SRI aggiunge valore al portafoglio di un investitore e rileviamo che le differenze di rendimento tra i portafogli con filtri SRI e quelli convenzionali non sono statisticamente significative. I nostri risultati dimostrano altresì che gli investitori possono attendersi un rendimento corretto per il rischio più elevato rispetto ai portafogli convenzionali.

Giugno 2016: Quali effetti potrebbe avere un’uscita del Regno Unito dall’UE sul vostro portafoglio?

Il referendum britannico del 23 giugno sulla permanenza nella UE è una delle votazioni più importanti sull’Europa da molti anni a questa parte. Qualunque sia l’esito, potrebbe avere conseguenze di ampia portata per il futuro dell’Unione europea. Per gli investitori, esso rappresenta una potenziale scossa importante per i mercati.

Aprile 2016: Investimenti a bassa volatilità: riscontri empirici del carattere difensivo dei portafogli ottimizzati a bassa volatilità

Agli EDHEC-Risk-Days 2016 di Londra è stato presentato il primo white paper che esamina i riscontri empirici del carattere difensivo dei portafogli azionari ottimizzati a bassa volatilità. Applicando ed ampliando lo schema presentato da Campbell e Vuolteenaho (2003), analizziamo interi cicli nonché periodi di tensione sui mercati per fornire un’analisi delle tecniche di costruzione del portafoglio più efficaci per migliorare i rendimenti dei portafogli su base corretta per il rischio.

September 2015 : Factor Investing Handbook: a new dimension in the asset allocation puzzle, by UBS AM and MSCI 

In search of higher returns and greater risk diversification, institutional as well as private investors implement a wide range of investment strategies which aim to find the best possible solution to the afore-mentioned objective.

This second joint publication by UBS AM and MSCI serves as a guide to better understanding as well as facilitating a dialogue between asset owners and solutions providers such as UBS Asset Management. It aims to provide useful information on specific factor investing know-how and analysis, leading to better investment and risk management decisions.

Marzo 2015: Un interessante studio dell’Università di Scienze applicate di Zurigo (ZHAW): ETF europei e la qualità della loro replica degli indici.

Gli Exchange Traded Fund (ETF) sono divenuti una componente pressoché indispensabile di un moderno portafoglio. Se per decenni i tradizionali fondi d’investimento hanno prevalso nei portafogli dei clienti, negli ultimi dieci anni gli ETF si sono diffusi in misura sempre maggiore. La crescente importanza degli ETF è dovuta al loro obiettivo d’investimento semplice e trasparente: generare rendimenti di mercato tramite la replica di un indice di riferimento.

Tutti gli ETF europei hanno le stesse caratteristiche favorevoli? Quali sono i criteri più importanti per determinare con quale accuratezza gli ETF replicano i rispettivi indici?

Questa è una delle aree analizzate dallo studio, che ha prodotto una serie di interessanti e utili risultati.

Thomas Merz, professore alla School of Management and Law della ZHAW e Responsabile di UBS ETF Europe: Working Paper n. 4 “Tracking Risk of ETF Revisited”