Des spreads faibles et un négoce particulièrement liquide...

UBS Asset Management collabore avec des spécialistes du trading renommés pour s’assurer que les investisseurs puissent à tout moment négocier les ETF UBS dans des conditions avantageuses – et ce même lorsque les volumes sont élevés. Leur capacité à être négociés en permanence est l’un des principaux avantages des Exchange Traded Funds. Les teneurs de marché assurent la liquidité en s’engageant à fixer des cours acheteurs et vendeurs obligatoires, en continu pendant les heures d’ouverture de la Bourse. Ainsi, les investisseurs peuvent acheter et vendre les ETF UBS en toute flexibilité – pendant les périodes calmes comme pendant celles de volatilité accrue.

... assurés par plusieurs teneurs de marché

L’approche des ETF UBS reposant sur plusieurs teneurs de marché entretient la concurrence entre les teneurs de marché. Cette concurrence se traduit d’un côté par des spreads faibles, c’est-à-dire par des écarts réduits entre les cours acheteurs et vendeurs, et de l’autre par une liquidité supérieure. UBS Asset Management s’efforce d’assurer un négoce de qualité pour les ETF UBS et d’offrir ainsi aux investisseurs des avantages liés à la liquidité et aux prix.

D’autres établissements jouent le rôle de teneur de marché des ETF UBS selon le produit et la place boursière. Des données détaillées sur les teneurs de marché d’un produit ou sur une place boursière sont disponibles pour chaque produit.

Les participants autorisés jouent un rôle primordial sur le marché primaire des ETF. Pour pouvoir agir en tant que partenaires autorisés, ils doivent avoir conclu un contrat de participation correspondant avec l’ETF. Ils sont les seuls à pouvoir acheter les parts d’un ETF directement auprès du fonds et à pouvoir les lui restituer.

Les participants autorisés: d’importants partenaires sur le marché primaire...

Les participants autorisés peuvent parfois investir à long terme dans des parts d’ETF, mais agissent le plus souvent en tant que négociants sur le marché ouvert. Ils utilisent pour ce faire leur capacité à échanger des unités de création («creation units») contre les titres sous-jacents afin d’assurer que les parts d’ETF soient liquides et que leur prix de marché durant un jour boursier corresponde environ à la valeur nette d’inventaire des avoirs sous-jacents.

... et dans le cadre du négoce de gré à gré

Ils participent en outre au négoce hors Bourse de gré à gré (négoce OTC). Dans le cadre de ce négoce, les ETF sont directement négociés entre investisseurs et participants autorisés. Ainsi, des ordres importants peuvent être exécutés de manière particulièrement efficace et à peu de coûts dans différentes monnaies.

Tous les indices ne sont pas logés à la même enseigne

Etant donné que les ETF sont basés sur des indices dont ils répliquent la performance, la qualité des indices sous-jacents revêt une importance cruciale. De ce fait, les ETF UBS collaborent uniquement avec des fournisseurs d’indices de renom qui assurent la qualité de la composition, du calcul et de la gestion des indices qu’ils mettent à disposition. A cet effet, l’application de règles indicielles transparentes et cohérentes est obligatoire. Et seule une telle cohérence permet d’assurer une réplication fidèle du marché ou segment de marché auquel se réfère l’indice.

Une qualité élevée grâce à un écart de suivi faible

Grâce à l’écart de suivi faible des ETF UBS dans le cadre de la réplication indicielle, les investisseurs profitent largement de la qualité des différents indices sous-jacents.